S&P 500 dispara 9,6% no 2º trimestre, mas investidores se preocupam com riscos de correção no terceiro trimestre

De acordo com a FactSet, o S&P 500 disparou 9,6% no segundo trimestre até 30 de junho, enquanto o Nasdaq Composite subiu aproximadamente 12%. O Índice de Semicondutores da Filadélfia saltou 94%, marcando seu segundo melhor desempenho trimestral desde 1994. Fortes revisões de lucros impulsionaram os ganhos, com as expectativas de crescimento dos lucros do segundo trimestre do S&P 500 atingindo 23,1% em relação ao ano anterior.

Apesar do rali, os investidores agora se preocupam com catalisadores de recuo no terceiro trimestre. As principais preocupações incluem o rebalanceamento de portfólio no final do trimestre, a incerteza em torno da política do Federal Reserve sob o novo presidente Kevin Warsh e a alavancagem elevada do mercado. ETFs alavancados de alto risco do setor de semicondutores, como o SOXL, viram seus ativos sob gestão quase dobrarem para US$ 34 bilhões até o final de junho. De acordo com estrategistas, o volume de negociação de opções disparou e os saldos de margem aumentaram acentuadamente, com alguns analistas alertando que esses derivativos podem amplificar a volatilidade do mercado. Vários analistas preveem correções potenciais de 5 a 20% pela frente.