As ações da Samsung e da SK Hynix despencam 26%-37% devido às preocupações com os preços de NAND; analistas veem uma oportunidade de compra

Em 23 de jul., a Mirae Asset Securities afirmou que as ações da Samsung Electronics e da SK Hynix despencaram recentemente diante das preocupações com a fraqueza dos preços da memória NAND esperada para a segunda metade de 2027. A TrendForce prevê que os preços dos contratos de wafers de TLC e QLC cairão 9,4% no 3T 2027 e 15,4% no 4T 2027, pressionados por um aumento de oferta decorrente de expansões de capacidade da Samsung, SK Hynix e Kioxia.

No entanto, analistas da Mirae Asset Securities argumentam que as preocupações com a NAND já estão amplamente precificadas, apontando a continuidade da força em D-RAM e os investimentos em infraestrutura de IA como fatores compensatórios. Os preços da D-RAM vêm subindo há mais de 40 dias de negociação e estão se aproximando de máximas históricas, enquanto os preços da HBM4 devem subir 2,5x ano a ano até 2027. As filas de pedidos da Google e da Amazon dispararam 92,6% e 49,2%, respectivamente, sinalizando um ciclo de capex em IA sustentado. Com as avaliações agora atrativas — PBR prospectivo de 12 meses da Samsung em 1,8x e da SK Hynix em 4,4x —, os analistas recomendam aumentar as participações em semicondutores de memória.