Investidores de varejo sacam 4,5 trilhões de KRW de ETFs alavancados da Samsung e da Hynix após perdas de 30%

Investidores de varejo retiraram fundos dos ETFs alavancados de ações individuais da Samsung Electronics e da SK Hynix entre os dias 20 e 23, segundo a Korea Exchange e dados do setor financeiro divulgados em 24 de maio. O saque ocorreu após perdas de 28–30% registradas em apenas 2 semanas, à medida que a volatilidade das ações de semicondutores se intensificou. As autoridades financeiras aceleraram reformas das exigências de depósito para 31 de maio, elevando o patamar de entrada de 10 milhões de KRW para 30 milhões de KRW em dinheiro, medida originalmente prevista para agosto. Os produtos sofreram com efeitos de capitalização negativa quando os ativos subjacentes oscilaram de forma acentuada diariamente, fazendo com que os retornos acumulados se deteriorassem de modo mais severo do que as quedas reais dos preços das ações.

Investidores de varejo vendem 4,5 trilhões de KRW em ETFs alavancados da Samsung e da Hynix

Investidores individuais mantiveram compras líquidas em ETFs domésticos no geral esta semana, com cerca de 450 bilhões de KRW em aportes, mas migraram para vendas líquidas em todos os ETFs alavancados de uma única ação da Samsung Electronics e da SK Hynix. Entre os dias 20 e 23, investidores de varejo venderam líquidos 984,4 bilhões de KRW no 1Q SK Hynix Futures Single Stock Leverage ETF e 445,3 bilhões de KRW no 1Q Samsung Electronics Futures Single Stock Leverage ETF. Outras vendas líquidas incluíram 549,9 bilhões de KRW no ACE Samsung Electronics Single Stock Leverage ETF, 1,8977 trilhão de KRW no ACE SK Hynix Single Stock Leverage ETF, 416,8 bilhões de KRW no KIWOOM Samsung Electronics Futures Single Stock Leverage ETF e 857,7 bilhões de KRW no KIWOOM SK Hynix Futures Single Stock Leverage ETF.

Os recursos foram direcionados a ETFs de alto dividendo, que oferecem volatilidade relativamente menor e fluxo de caixa estável. Investidores individuais ajustaram carteiras saindo de investimentos alavancados mais agressivos para produtos que buscam simultaneamente estabilidade e renda de dividendos. De acordo com a Shinhan Asset Management, o SOL Financial Holdings Plus High Dividend ETF registrou retorno de 8,87% no período mais recente de 1 mês, até o dia anterior, superando significativamente os -13,49% do KOSPI no mesmo período. O ETF investe em grandes holdings financeiras domésticas, incluindo KB Financial, Shinhan Financial Group, Hana Financial Group e Woori Financial Group.

Autoridades financeiras implementam regra de depósito de 30 milhões de KRW em 31 de maio

A Comissão de Serviços Financeiros, o Serviço de Supervisão Financeira, a Korea Exchange e a Korea Financial Investment Association anunciaram que implementarão, no dia 31, requisitos básicos de depósito reforçados para ETFs alavancados de uma única ação e ETNs, antes da execução originalmente planejada para agosto. Investidores gerais que buscam investir em produtos alavancados de uma única ação devem manter 30 milhões de KRW em dinheiro, em vez dos atuais 10 milhões de KRW de depósito básico. Títulos substitutos, incluindo ações, ETFs e títulos anteriormente reconhecidos como depósitos, não serão mais aceitos, e investidores existentes enfrentarão os mesmos padrões para compras adicionais.

O governo revisou a prática de reconhecer valores de venda como depósitos antes da liquidação, passando a reconhecê-los como depósitos apenas após o depósito efetivo em dinheiro. Produtos alavancados de uma única ação foram lançados em 27 de maio para resolver assimetrias regulatórias domésticas e internacionais e ampliar a escolha do investidor. A capitalização de mercado e o volume de negociação aumentaram rapidamente após o lançamento, mas a recente expansão acentuada da volatilidade nos preços das ações do setor global de semicondutores de memória levou a chamadas contínuas por mecanismos de proteção ao investidor. As autoridades financeiras explicaram que as medidas complementares visam aliviar o excesso de aquecimento dos investimentos e melhorar a estabilidade do mercado.

Um executivo do setor de valores mobiliários afirmou: "À medida que a barreira de entrada do investimento aumenta, o volume de negociação em ETFs alavancados de uma única ação provavelmente diminuirá consideravelmente. Considerando as características do produto, com alta proporção de investidores individuais buscando ganhos no curto prazo, a rotatividade de negociação provavelmente cairá e os recursos deverão se dispersar para produtos relativamente mais estáveis, como ETFs do tipo dividendos e do tipo índice."

FAQ

O que fez investidores de varejo saírem de ETFs alavancados da Samsung e da Hynix?

Investidores de varejo retiraram aproximadamente 4,5 trilhões de KRW de ETFs alavancados de uma única ação da Samsung Electronics e da SK Hynix entre os dias 20 e 23, depois que os produtos registraram perdas de 28–30% em apenas 2 semanas devido à volatilidade das ações de semicondutores e aos efeitos de capitalização negativa.

Quando entrarão em vigor as novas exigências de depósito para ETFs alavancados de uma única ação?

As autoridades financeiras implementarão a exigência básica reforçada de depósito de 30 milhões de KRW em dinheiro em 31 de maio, antes da data de implementação originalmente planejada para agosto. A exigência se aplica a todos os novos investimentos em ETFs alavancados de uma única ação e ETNs.

Quais retornos os ETFs de alto dividendo obtiveram em comparação ao KOSPI?

De acordo com a Shinhan Asset Management, o SOL Financial Holdings Plus High Dividend ETF registrou retorno de 8,87% no período mais recente de 1 mês até o dia anterior, enquanto o KOSPI caiu 13,49% no mesmo período.