Investidores de varejo compram US$ 180 bilhões em ETFs alavancados, apesar de novas regulações

Investidores de varejo na Coreia do Sul continuaram a comprar fortemente ETFs alavancados de ações individuais no dia 20 de julho, primeiro dia de negociação após as autoridades financeiras anunciarem, em 16 de julho, medidas regulatórias abrangentes. Investidores individuais compraram 122,1 bilhões de won em KODEX SK Hynix Single Stock Leverage e 57,6 bilhões de won em KODEX Samsung Electronics Single Stock Leverage, com entradas totais nesses dois produtos se aproximando de 180 bilhões de won. A farra de compras persistiu apesar do anúncio da Comissão de Serviços Financeiros sobre requisitos mais rigorosos, incluindo um depósito somente em dinheiro de 30 milhões de won e a eliminação de títulos substitutos. A repressão regulatória mira produtos de alto risco e alto retorno que atraíram uma quantidade massiva de capital de varejo, com as autoridades buscando reduzir excessos do mercado em veículos de investimento alavancados.

Investidores de Varejo Compram 180 Bilhões de Won em ETFs Alavancados de Ação Individual em 20 de Julho

De acordo com dados da Yonhap Infomax em 20 de julho, o ETF com as maiores compras líquidas de varejo foi o KODEX SK Hynix Single Stock Leverage, que registrou 122,1 bilhões de won em compras líquidas em um único dia. O KODEX Samsung Electronics Single Stock Leverage atraiu 57,6 bilhões de won em capital de varejo, ficando em quarto lugar em compras líquidas. As entradas combinadas para esses dois produtos alavancados de ação individual se aproximaram de 180 bilhões de won.

O capital de varejo também fluiu fortemente para produtos alavancados baseados em índices. O KODEX KOSDAQ 150 Leverage ficou em segundo lugar nas compras líquidas de varejo, com 98,9 bilhões de won, enquanto o KODEX Leverage ficou em terceiro, com 95,1 bilhões de won. Produtos de alto risco e alto retorno apostando em ganhos de índice dominaram as principais classificações de compra líquida, independentemente de acompanharem ações individuais ou índices. Apesar de ser o primeiro dia de negociação após o anúncio regulatório em 16 de julho, após o feriado do Dia da Constituição e o fim de semana, o entusiasmo de compras do mercado permaneceu forte.

Comissão de Serviços Financeiros Aumenta Exigência de Depósito para 30 Milhões de Won em Dinheiro

A Comissão de Serviços Financeiros anunciou medidas para elevar o depósito básico para 30 milhões de won e reconhecer apenas depósitos em dinheiro integrais, sem títulos substitutos. A comissão implementou essas medidas de alta intensidade para lidar com preocupações sobre especulação excessiva de varejo em produtos alavancados.

As Regras Entram em Vigor em 5 de Agosto e 19 de Agosto

Considerando cronogramas de desenvolvimento de sistemas de TI, o aumento do depósito entra em vigor em 5 de agosto, enquanto a proibição de títulos substitutos se aplica a partir de 19 de agosto. A implementação faseada permite que os participantes do mercado tenham tempo para se ajustar aos novos requisitos.

A FSC Espera que o Valor de Mercado Encolha de 12 Bilhões de Won para 4-5 Bilhões de Won

A Comissão de Serviços Financeiros espera que o valor de mercado dos ETFs alavancados de ações individuais, atualmente em 12 bilhões de won, diminua para 4-5 bilhões de won assim que o requisito de depósito em dinheiro de 30 milhões de won for totalmente implementado. Isso representa uma redução para aproximadamente um terço do tamanho atual do mercado. A atenção do mercado está focada na escala real da contração após a aplicação das regulamentações, já que as grandes entradas de capital continuam mesmo após o anúncio regulatório.

FAQ

O que os investidores de varejo compraram em 20 de julho após o anúncio de regulação dos ETFs?

Investidores de varejo compraram 122,1 bilhões de won em KODEX SK Hynix Single Stock Leverage e 57,6 bilhões de won em KODEX Samsung Electronics Single Stock Leverage em 20 de julho, com entradas combinadas nesses dois produtos se aproximando de 180 bilhões de won. Produtos alavancados baseados em índices, como KODEX KOSDAQ 150 Leverage e KODEX Leverage, também atraíram 98,9 bilhões de won e 95,1 bilhões de won, respectivamente, em compras líquidas de varejo.

Quando entram em vigor as novas regras para ETFs alavancados?

O aumento do depósito para 30 milhões de won da Comissão de Serviços Financeiros entra em vigor em 5 de agosto, enquanto a proibição de títulos substitutos se aplica a partir de 19 de agosto. A implementação faseada considera cronogramas de desenvolvimento de sistemas de TI.

Quanto a FSC espera que o mercado de ETFs alavancados encolha?

A Comissão de Serviços Financeiros espera que o valor de mercado dos ETFs alavancados de ações individuais diminua do patamar atual de 12 bilhões de won para 4-5 bilhões de won assim que o requisito de depósito em dinheiro de 30 milhões de won for totalmente implementado, o que representa uma redução de aproximadamente um terço do tamanho atual do mercado.