MBK Partners e o presidente Kim Byung-joo, em 16 de julho, concordaram em garantir 2 bilhões de KRW em recursos emergenciais para a Homeplus, encerrando um impasse com o credor Meritz Financial Group. A garantia resolveu divergências sobre apoio financeiro enquanto a Homeplus enfrentava a possibilidade de falência. O conselho do Meritz Financial Group aprovou no mesmo dia o financiamento ao devedor em posse (DIP, debtor-in-possession), com condição de garantia conjunta.
MBK Partners e Kim Byung-joo fornecem garantia conjunta integral de 2 bilhões de KRW
A MBK Partners emitiu um comunicado em 16 de julho anunciando que o presidente Kim Byung-joo e a MBK Partners decidiram fornecer garantia conjunta integral de 2 bilhões de KRW em recursos emergenciais de operação necessários para a reestruturação da Homeplus. A MBK destacou que, embora alguns relatórios sugerissem que o empréstimo para o fundo emergencial de operação já estivesse confirmado, naquele momento o processo de deliberação do conselho do Meritz permanecia pendente.
Figuras políticas pediram uma decisão orientada para o futuro por parte do conselho do Meritz Financial Group. Han Byung-do, representante interino e líder na bancada do Partido Democrático da Coreia, afirmou em 16 de julho, em uma reunião de coordenação de políticas realizada na Assembleia Nacional, que esperava que a Homeplus conseguisse recursos emergenciais de operação e expressou expectativas por uma decisão orientada para o futuro do conselho do Meritz. Han havia instruído anteriormente Park Sang-hyuk, secretário do partido governista do Comitê de Assuntos Políticos da Assembleia Nacional, a buscar uma audiência relacionada à situação da Homeplus.
Conselho do Meritz Financial Group aprova apoio DIP
O Meritz Financial Group realizou uma reunião do conselho em 16 de julho e concedeu aprovação final para 2 bilhões de KRW em apoio DIP, condicionada à garantia conjunta do presidente Kim Byung-joo e da MBK. A Meritz afirmou que o apoio adicional de 1 bilhão de KRW foi uma decisão difícil tomada após cuidadosa consideração, como uma empresa financeira que prioriza a valorização do patrimônio dos acionistas, e expressou a esperança de que esse apoio essencial a financiamentos sirva como catalisador para a reestruturação.
DIP refere-se a recursos emergenciais de operação que empresas em processo de reestruturação obtêm para continuar operando. A MBK forneceu apoio financeiro totalizando aproximadamente 4 bilhões de KRW por meio de contribuições privadas, suporte de caixa e garantias conjuntas antes e depois de a Homeplus entrar em processo de reestruturação. Incluindo essa garantia conjunta, o apoio total chega a 6 bilhões de KRW.
A MBK Partners declarou que, se os procedimentos de reestruturação continuarem, a Homeplus poderá manter seu valor como empresa em atividade (going concern) e buscar a normalização dos negócios, abrindo caminho para um M&A bem-sucedido ao atrair novos investidores — o que tem grande significado para todas as partes interessadas, incluindo a própria Homeplus, executivos e funcionários, empresas parceiras e credores.
Homeplus vai entrar com recurso imediato em 20
A Homeplus planeja protocolar um recurso imediato junto ao Tribunal de Reabilitação de Seul em 20 de julho, com base no acordo para dar continuidade aos procedimentos de reestruturação. Assim que a aprovação do tribunal de reabilitação, os procedimentos necessários para a execução do DIP e o consentimento ao plano de reestruturação por parte dos principais credores estiverem concluídos, os recursos emergenciais de operação serão liberados.
A Homeplus buscará a venda das unidades de negócios restantes (sede, lojas de grande porte e online) após concluir o trabalho de inovação estrutural. As lojas de grande porte que entraram em fechamento temporário a partir de 13 de julho estabelecerão um cronograma para retomar as operações por meio de consulta com empresas parceiras, uma vez que o tribunal aceite o recurso imediato e decida estender os procedimentos de reestruturação.
TPG conduz due diligence sobre participação na Lotte Rental
A operadora global de fundos de private equity Texas Pacific Group (TPG) iniciou recentemente uma due diligence exclusiva para adquirir a participação de 61,18% na Lotte Rental detida pela Hotel Lotte e Busan Lotte Hotel, segundo a indústria de bancos de investimento em 18 de julho. Observadores do setor de valores mobiliários sugerem que a busca de aquisição da TPG pode levar ao fortalecimento da competitividade dos negócios e a uma nova avaliação do valor corporativo da Lotte Rental.
Park Kang-ho, pesquisador da Daishin Securities, afirmou que o interesse do mercado na Lotte Rental aumentou após a busca de aquisição da TPG, e que investidores em uma recente apresentação corporativa avaliaram de forma positiva a busca de aquisição da TPG, destacando o potencial diferenciado de expansão do futuro negócio de mobilidade, a capacidade de geração estável de lucros e o atrativo de estar subavaliada.
A TPG não opera diretamente o negócio de carros de aluguel na Coreia, o que resulta em preocupações relativamente menores sobre monopólio do que as observadas na Affinity, em razão da participação combinada. A Lotte Rental divulgou em 1º de julho que teve conversas, incluindo due diligence, com a TPG sobre a venda da participação, mas nada foi confirmado sobre a venda das ações. A companhia pretende republicar informações relacionadas até o fim deste mês.
Stick Investment vence seleção do National Growth Fund na categoria Scale-up League
O Korea Development Bank e a Korea Growth Finance Investment Management anunciaram em 13 de julho a seleção final de sete operadores contratantes de subfundos para a política do segundo National Growth Fund (setor de investimentos indiretos) deste ano. A Stick Investment foi selecionada para a Scale-up League de 500 bilhões de KRW, que escolhe apenas um operador contratante.
A National Growth Fund Scale-up League tem como meta a formação de fundo de 500 bilhões de KRW, mas, diferentemente de outras ligas, não possui limite superior para formação de fundo, resultando em alta intenção de participação por grandes casas. A J&N Private Equity (J&N PE), que contestou a Scale-up League, apresentou desempenho forte em buyout como arma, apesar de um histórico de operação relativamente curto, incluindo o IPO bem-sucedido da empresa de materiais de navios ecologicamente corretos Hyundai HIMS com taxa interna de retorno superior a quatro vezes o valor do principal do investimento, e demonstrou capacidade de recuperação de fundos nos setores de manufatura avançada e materiais/peças/equipamentos por meio da venda da participação da empresa de equipamentos para baterias de segunda geração Daebo Magnetic.
O Korea Development Bank selecionou a Stick Investment, que destacou fortemente experiência de gestão de fundos cegos em larga escala com grandes ativos sob gestão. A Stick Investment adotou uma estratégia para garantir confiança nos fundos da política por meio de registros verificados de liquidação de fundos e estabilidade dos sistemas de controle interno nos mercados de capitais. A análise sugere que essa estratégia de enfatizar capacidade organizacional para liderar de forma estável grandes negócios em avaliações futuras se mostrou eficaz.
Perguntas Frequentes
O que a MBK Partners concordou no dia 16?
A MBK Partners e o presidente Kim Byung-joo concordaram no dia 16 em fornecer garantia conjunta integral de 2 bilhões de KRW em recursos emergenciais de operação para a reestruturação da Homeplus.
Quando a Homeplus vai entrar com recurso no tribunal?
A Homeplus pretende protocolar um recurso imediato junto ao Tribunal de Reabilitação de Seul no dia 20 para dar continuidade aos procedimentos de reestruturação.
Qual é o apoio financeiro total que a MBK forneceu à Homeplus?
Incluindo a recente garantia conjunta, o apoio total da MBK à Homeplus chega a 6 bilhões de KRW por meio de contribuições privadas, suporte em caixa e garantias conjuntas antes e depois dos procedimentos de reestruturação.
