A Lightspeed reduz a meta do fundo para US$ 300 milhões a US$ 350 milhões e muda o foco para IA

A gestora de venture capital sediada nos EUA Lightspeed reduziu a meta do seu quinto fundo focado na Índia para entre US$ 300 milhões e US$ 350 milhões, de até US$ 500 milhões, conforme o The Economic Times. A empresa está direcionando seu foco para investimentos em AI (inteligência artificial) e deeptech em estágio inicial.

Mudança Estratégica e Dimensionamento do Fundo

A redução do fundo representa um retorno aos tamanhos anteriores dos fundos de Índia da Lightspeed. A nova meta fica mais próxima dos três primeiros fundos focados na Índia da firma, que foram avaliados em US$ 135 milhões, US$ 180 milhões e US$ 275 milhões, respectivamente. A menor “ponta” se alinha a uma abordagem de investimento em estágio inicial, em que empresas de venture capital normalmente apoiam mais companhias e fazem cheques iniciais menores.

O fundo anterior da Lightspeed de Índia e Sudeste Asiático (Fundo IV) captou US$ 500 milhões em 2022, marcando o auge da captação da firma voltada à Índia.

Contexto de Carteira

A redefinição ocorre após questionamentos sobre alguns investimentos da Lightspeed em crescimento na Índia, incluindo Byju’s, Oyo, ShareChat, Udaan, PhysicsWallah, Razorpay e Zepto.

Mais recentemente, a Lightspeed apoiou startups de AI como Sarvam e a empresa de spacetech Pixxel, refletindo sua nova tese de investimentos.

Cenário Competitivo

A Lightspeed não está sozinha nessa mudança estratégica. Peak XV, Accel, Nexus e Stellaris também levantaram veículos focados na Índia, com atenção maior a investimentos em AI e deeptech.

Tendências Mais Amplas do Mercado

A mudança reflete um movimento mais amplo no venture capital indiano para longe dos modelos de “consumer internet” que consomem muito capital. A fatia do deeptech no investimento de private equity e venture capital na Índia subiu de 4% em 2016 para quase 15% em 2025, segundo análise do setor.

Os investidores estão cada vez mais priorizando startups com propriedade intelectual defensável, como tecnologia proprietária ou patentes, em vez de empresas que buscam aquisição de usuários cara. Startups de deeptech frequentemente exigem financiamento inicial paciente, seguido por rodadas maiores para fabricação e expansão internacional.

O apoio a esse segmento está ganhando força: a India Deep Tech Alliance, um grupo do setor focado em avançar o ecossistema de deeptech da Índia, se comprometeu com US$ 1 bilhão para startups de AI indianas.