ETFs de investidores de varejo sul-coreanos ficam atrás dos benchmarks em meio à concentração em ações de tecnologia

ETFs que acompanham o desempenho de investidores de varejo tiveram desempenho inferior aos principais ETFs de referência no acumulado do ano, segundo a indústria sul-coreana de investimentos financeiros em 27 de maio. O RISE 동학개미, que acompanha os padrões de compras de investidores de varejo na Coreia, subiu aproximadamente 13% no acumulado do ano, em comparação com o ganho de aproximadamente 58% do RISE KOSPI no mesmo período. O KODEX 미국서학개미, que segue as participações de investidores de varejo sul-coreanos em ações dos EUA, caiu 2,7% no acumulado do ano, enquanto o KODEX 미국S&P500 subiu 11,2%. O desempenho inferior se deve a posições concentradas em ações de tecnologia que registraram quedas acentuadas durante as recentes correções do mercado. A tendência dos investidores de varejo de concentrar investimentos em ações com forte momentum entregou desempenho superior em mercados em alta, mas se reverteu em perdas quando essas participações concentradas caíram em conjunto.

RISE 동학개미 e KODEX 미국서학개미 acompanham ETFs de referência no acumulado do ano

O RISE 동학개미, que investe em ações sul-coreanas, subiu aproximadamente 13% no acumulado do ano. No mesmo período, o RISE KOSPI subiu aproximadamente 58%. Os dois ETFs mostraram tendências de desempenho semelhantes no início do ano, mas a diferença se ampliou a partir de maio.

O KODEX 미국서학개미, que investe em ações dos EUA, caiu 2,7% no acumulado do ano. No mesmo período, o KODEX 미국S&P500 subiu 11,2%. Excluindo o período de abril a maio, o desempenho do KODEX 미국서학개미 ficou atrás do S&P 500 ao longo do ano.

A construção de portfólio acompanha padrões de compra e participações de investidores de varejo

O RISE 동학개미 acompanha as tendências de negociação de investidores de varejo ao selecionar as participações, enquanto o KODEX 미국서학개미 acompanha os valores investidos por investidores de varejo. O portfólio do RISE 동학개미 muda mensalmente para ações (20 ou menos) com grandes compras líquidas de varejo e forte momento de alta. Isso reflete a tendência de investimento de curto prazo dos investidores de varejo de perseguir ações em alta. O rebalanceamento mais recente aumentou o peso em Samsung Electronics, SK Hynix, SK Square e LS Electric.

O KODEX 미국서학개미 é composto por 25 ações individuais dos EUA, com os maiores montantes sob custódia na Korea Securities Depository, com base nas participações de investidores de varejo sul-coreanos. Montantes maiores de investimento resultam em maiores pesos. Nvidia e Tesla exercem influência dominante, com Magnificent 7, SpaceX, Micron e SanDisk entre os principais componentes.

Quedas de ações de tecnologia em 23-24 de maio impulsionam perdas dos ETFs

O fraco desempenho de ambos os ETFs resultou de tendências de queda em suas participações.

Em 24 de maio, o RISE 동학개미 despencou 8% à medida que as 13 participações recuaram. Samsung Electronics e SK Hynix caíram ambas cerca de 8%. Ações com forte momentum que entregaram desempenho superior em mercados em alta registraram quedas maiores durante a recente correção do KOSPI, puxando os retornos dos ETFs para baixo.

Tesla e Nvidia, as duas maiores participações do KODEX 미국서학개미, enfrentaram condições desfavoráveis. Em 23 de maio (horário local), Tesla despencou 14% após resultados de ganhos fracos. Nvidia apresentou movimento lateral ao longo do ano. Ações dos EUA preferidas por investidores de varejo tiveram desempenho abaixo da média recentemente.

Risco de concentração gera drawdowns maiores do que benchmarks diversificados

Os fracos retornos dos ETFs que acompanham investidores de varejo revelam vulnerabilidades em estratégias de investimento concentradas em setores e estilos específicos. Investidores de varejo frequentemente mantêm várias ações com alta correlação, sem conseguir obter os benefícios da diversificação. Portfólios concentrados podem levar a perdas substanciais quando as tendências se invertem. O drawdown do RISE 동학개미 em relação ao pico anterior chegou a aproximadamente 38%, acima dos 28% do RISE KOSPI. O drawdown do KODEX 미국서학개미 em relação ao pico anterior chegou a 19%, acima dos 6% do KODEX 미국S&P500.

Lee Chun-kwang, CEO da Legnum Investment Advisory, afirmou que a concentração de investidores de varejo em ações de tecnologia é excessiva. Ele destacou a necessidade de diversificação em inteligência artificial para áreas como comunicação de energia e óptica, além de misturar ativos alternativos no nível de classe de ativos.

FAQ

Q: Como o RISE 동학개미 foi em comparação ao RISE KOSPI no acumulado do ano?
A: O RISE 동학개미 subiu aproximadamente 13% no acumulado do ano, enquanto o RISE KOSPI subiu aproximadamente 58% no mesmo período. A diferença de desempenho se ampliou a partir de maio.

Q: O que causou a queda de 8% no RISE 동학개미 em 24 de maio?
A: Todas as 13 participações do RISE 동학개미 caíram em 24 de maio, com Samsung Electronics e SK Hynix caindo ambas cerca de 8%. Ações com forte momentum que tiveram desempenho superior em mercados em alta registraram quedas maiores durante a recente correção do KOSPI.

Q: Por que o KODEX 미국서학개미 ficou abaixo do KODEX 미국S&P500 no acumulado do ano?
A: O KODEX 미국서학개미 caiu 2,7% no acumulado do ano, enquanto o KODEX 미국S&P500 subiu 11,2%. O desempenho inferior resultou de participações concentradas em ações como Tesla, que despencou 14% em 23 de maio (horário local) após ganhos fracos, e Nvidia, que apresentou movimento lateral ao longo do ano.