ETFs de Covered Call na Coreia disparam 22,55% em meio à volatilidade do KOSPI

ETFs de covered call atraíram atenção significativa de investidores individuais sul-coreanos à medida que a volatilidade do mercado acionário doméstico aumentou. Em um período recente de um mês, o mercado KOSPI acionou 11 circuit breakers diante de fortes oscilações de preço. Os investidores recorreram a ETFs de covered call pela capacidade de gerar fluxo de caixa por meio de pagamentos de distribuição mesmo durante quedas, com a volatilidade criando oportunidades para prêmios de opção mais altos. Os produtos oferecem proteção contra desvalorização, pois a renda mensal dos prêmios compensa parcialmente as quedas de preço, enquanto isenções fiscais sobre a renda de prêmios de opções domésticas e ganhos da negociação de ações reduzem a carga tributária efetiva em comparação com investimentos tradicionais focados em dividendos.

RISE 200 High Dividend Covered Call ATM lidera retornos de ETFs em 22,55%

De acordo com o KOSCOM ETF Check, o RISE 200 High Dividend Covered Call ATM registrou o maior retorno entre ETFs (excluindo produtos de alavancagem e inversos) no período recente de um mês, com 22,55%, com base na reinversão das distribuições. PLUS High Dividend Weekly Covered Call ficou no top 10, com retornos de 12,50%, seguido pelo KODEX Financial High Dividend TOP10 Target Weekly Covered Call, com 8,23%.

ETFs de covered call compram ativos subjacentes e, simultaneamente, vendem opções de compra (contratos que concedem o direito de comprar ativos subjacentes a preços predeterminados), coletando prêmios como compensação e usando esses prêmios para realizar distribuições.

Todos os três ETFs de covered call com melhor desempenho compartilham uma característica comum: seus ativos subjacentes são ações com alto pagamento de dividendos. À medida que a volatilidade do mercado impulsionou o interesse de compra em ações defensivas de alto dividendo, principais participações nos setores financeiro, seguros e telecomunicações registraram valorização de preço. A DB Insurance, principal participação nos três produtos, subiu 17% ao longo do período de um mês.

Investidores individuais compraram líquidos 475,6 bilhões de won em TIGER Dividend Covered Call Active

ETFs de covered call dominaram o ranking de compras líquidas de investidores individuais. O TIGER Dividend Covered Call Active registrou 475,6 bilhões de won em compras líquidas por investidores individuais ao longo do período recente de um mês, conforme dados até o dia anterior, ficando em terceiro. O KODEX 200 Target Weekly Covered Call ficou na sequência, com 377,6 bilhões de won em compras líquidas, garantindo a sexta colocação. O KODEX 200 Covered Call Active ultrapassou 200 bilhões de won em compras líquidas por investidores individuais dentro de uma semana após o listamento.

Prêmios de opção sobem com a volatilidade do mercado

Os prêmios de opção tendem a aumentar à medida que a volatilidade do mercado acionário sobe. Maior incerteza sobre movimentos de preço eleva a demanda por opções, pois os participantes do mercado buscam proteção contra riscos. A maior demanda por opções eleva os preços dos prêmios, permitindo que ETFs de covered call gerem renda substancial ao vender menos opções.

ETFs de covered call criam fluxo de caixa por meio de distribuições mesmo em mercados voláteis. Embora o potencial de alta seja limitado em mercados em alta devido à estrutura com teto, os produtos oferecem proteção contra desvalorização, pois a renda mensal do prêmio compensa parcialmente as quedas de preço. Esse mecanismo reduz a volatilidade em relação a produtos padrão de ações.

Isenções fiscais se aplicam à renda de prêmios de opções domésticas

Especialistas do setor financeiro citam benefícios fiscais como uma vantagem-chave de ETFs de covered call. Song A-hyun, gerente da Samsung Asset Management, afirmou: "A renda de prêmios de opções domésticas e os ganhos da negociação de ações domésticas recebem benefícios de isenção fiscal básica. Como o imposto sobre renda de dividendos incide apenas sobre dividendos de ações, a alíquota efetiva diminui ao receber distribuições, e a renda de prêmios de opções não é incluída nos cálculos de renda financeira, reduzindo encargos relacionados à tributação abrangente da renda financeira e às avaliações de prêmios de seguro de saúde."

FAQ

Qual retorno o RISE 200 High Dividend Covered Call ATM alcançou no período recente de um mês?
O RISE 200 High Dividend Covered Call ATM registrou retorno de 22,55% no período recente de um mês com base na reinversão das distribuições, ficando em primeiro entre ETFs, excluindo produtos de alavancagem e inversos, de acordo com o KOSCOM ETF Check.

Quanto foi a compra líquida de investidores individuais em TIGER Dividend Covered Call Active?
Investidores individuais compraram líquidos o equivalente a 475,6 bilhões de won em TIGER Dividend Covered Call Active ao longo do período recente de um mês, até o dia anterior, ficando em terceiro em valores de compras líquidas.

Quais benefícios fiscais se aplicam à renda de ETF de covered call na Coreia?
De acordo com Song A-hyun, gerente da Samsung Asset Management, a renda de prêmios de opções domésticas e os ganhos da negociação de ações domésticas recebem benefícios de isenção fiscal, com o imposto de renda sobre dividendos aplicando-se apenas a dividendos de ações, e a renda de prêmios de opções excluída dos cálculos de renda financeira para fins de tributação abrangente e de avaliações de prêmios de seguro de saúde.