Iljin Global, um conglomerado sul-coreano de peças automotivas, concluiu em 2012 uma transação de ações de 264 bilhões de won que estabeleceu a estrutura de sucessão para o segundo presidente-geral, Lee Dong-seop. A Iljin Co., a subsidiária central do grupo na qual Lee havia se tornado o maior acionista em 2006, comprou uma participação de 30% na Iljin Global do fundador Lee Sang-il por 2,94 milhões de won por ação. A transação criou uma estrutura de controle de Lee Dong-seop → Iljin Co. → Iljin Global, permitindo que o filho mais velho do fundador ampliasse o domínio sobre o principal fabricante do grupo de rolamentos. O processo escalonado de sucessão começou em 2006, quando Lee Dong-seop, então com 35 anos, assumiu a posição de maior acionista na Iljin Co., e seguiu até uma cisão corporativa em 2019 que separou as operações de investimentos e de imóveis da Iljin Global do seu negócio de rolamentos.
Iljin Co. compra participação de 30% na Iljin Global por 264 bilhões de won em 2012
Em 2012, a Iljin Co. adquiriu uma participação de 30% na Iljin Global por 264 bilhões de won, a 2,94 milhões de won por ação, com valor nominal de 10.000 won. Na época, o fundador Lee Sang-il e uma parte relacionada especial detinham 100% das ações da Iljin Global. A transação ocorreu quando Lee Dong-seop assumiu a posição de CEO na Iljin Global em fevereiro de 2012, seis anos depois de se tornar o maior acionista da Iljin Co.
A Iljin Co., criada em janeiro de 1986 como Donga Industrial, produz componentes de chassis automotivos, incluindo juntas esféricas, links de barra estabilizadora e travas de portas. A empresa opera sua sede e fábrica em Gyeongju, na província de Gyeongsang do Norte, com cinco subsidiárias de fabricação e vendas na Índia, Eslováquia, Estados Unidos e China.
Para financiar a compra das ações, a Iljin Co. contraiu empréstimos junto a bancos, elevando seus empréstimos de curto e longo prazo de 22,5 bilhões de won em 2011 para 147 bilhões de won em 2012, em base individual. Lee Dong-seop havia ingressado no conselho da Iljin Global em fevereiro de 2003, seguido por cargos na Iljin Bearing (auditor, maio de 2005) e no conselho da Iljin Co. (outubro de 2005), antes de se tornar CEO da Iljin Co. em fevereiro de 2006.
Iljin Co. quita a dívida da aquisição até 2016 pelos lucros operacionais
A Iljin Co. quitou integralmente a dívida da aquisição até 2016, quatro anos após a transação. A empresa gerou 116 bilhões de won de lucro operacional, em base individual, durante o período de cinco anos de 2012 a 2016. A Iljin Co. registrou vendas consolidadas de 974 bilhões de won no ano passado, com lucro operacional médio anual de 33,6 bilhões de won ao longo dos cinco anos até 2021.
A receita de dividendos da Iljin Global aumentou de forma significativa depois que a Iljin Co. se tornou acionista. A Iljin Global pagou 3 bilhões de won em dividendos anuais de 2009 a 2012, mas expandiu as distribuições para 6 bilhões de won em 2013, 9 bilhões de won em 2014, 33 bilhões de won em 2015 e 60 bilhões de won em 2016. Durante esse período de quatro anos, o lucro operacional individual da Iljin Global teve média de 110 bilhões de won por ano. A Iljin Co. coletou um total de 33,3 bilhões de won em dividendos referentes à sua participação na Iljin Global nesses anos.
A Iljin Global registrou vendas anuais de 1,91 trilhão de won no ano passado. A empresa se especializa em rolamentos de rodas de terceira geração e emergiu como a entidade carro-chefe do grupo, superando a Iljin Co. após um crescimento rápido que começou em 2009.
Iljin Global se divide em holdings e empresas operacionais em 2019
Em julho de 2019, a Iljin Global passou por um spin-off, se separando na Iljin Global Holdings (anteriormente Iljin Enterprise, a entidade remanescente) para operações de investimento e de imóveis, e em uma Iljin Global recém-criada para o negócio de rolamentos. A cisão alocou 74% do valor para a empresa de holdings e 24% para a empresa operacional. Na época da cisão, o fundador Lee Sang-il detinha 60%, a Iljin Co. detinha 30% e o presidente Lee Dong-seop detinha 10% das ações em ambas as entidades.
Em março de 2020, a Iljin Global recomprou e cancelou 13,5% de suas ações por 50 bilhões de won, a 4,69 milhões de won por ação, com valor nominal de 10.000 won. Os três acionistas receberam caixa proporcional às suas participações: Lee Sang-il recebeu 30 bilhões de won e Lee Dong-seop recebeu 5 bilhões de won, enquanto mantinham suas respectivas participações restantes na Iljin Global.
A estrutura de sucessão estabelecida conferiu o controle de Lee Dong-seop por meio de uma participação combinada de 40% (30% da transação de 2012 mais 10% de participação direta) em ambas, Iljin Global Holdings e Iljin Global, via Iljin Co. O fundador Lee Sang-il faleceu em junho de 2023, aos 85 anos, durante o ano do 50º aniversário da empresa. Naquela época, as subsidiárias centrais do grupo removeram o nome do fundador dos cargos de representante, embora a transferência das ações para a segunda geração ainda não estivesse concluída.
FAQ
O que a Iljin Co. comprou em 2012?
Em 2012, a Iljin Co. comprou uma participação de 30% na Iljin Global por 264 bilhões de won, a 2,94 milhões de won por ação. A transação estabeleceu uma estrutura de controle que permitiu que Lee Dong-seop expandisse sua participação no principal fabricante de rolamentos do grupo por meio de sua posição como o maior acionista da Iljin Co.
Como a Iljin Co. financiou a compra de ações de 264 bilhões de won?
A Iljin Co. tomou empréstimos de bancos para financiar a aquisição, elevando sua dívida de curto e longo prazo de 22,5 bilhões de won em 2011 para 147 bilhões de won em 2012. A empresa quitou integralmente essa dívida até 2016 usando lucros operacionais e receita de dividendos de sua nova participação na Iljin Global.
O que aconteceu com a Iljin Global em 2019?
Em julho de 2019, a Iljin Global se dividiu em duas entidades: Iljin Global Holdings (a empresa remanescente, que trata de investimentos e imóveis) e uma Iljin Global recém-criada (para operações de rolamentos). A cisão alocou 74% do valor para a empresa de holdings e 24% para a empresa operacional, com o fundador Lee Sang-il, a Iljin Co. e Lee Dong-seop mantendo participações proporcionais em ambas as entidades.
