Goldman Sachs estabelece meta de 12.000 para o KOSPI em meio ao rally das ações coreanas

O Goldman Sachs mantém sua perspectiva otimista para as ações coreanas e prevê que o índice KOSPI atingirá 12.000 nos próximos 12 meses, representando mais de 20% de alta em relação aos níveis atuais, de acordo com um relatório divulgado em 5 de julho (horário local). A projeção do banco de investimento vem apesar da volatilidade recente que acionou circuit breakers, à medida que as ações de semicondutores sofreram fortes oscilações, testando o sentimento dos investidores. A Coreia registrou os maiores retornos entre os mercados de ações asiáticos no primeiro semestre de 2026, com o KOSPI quase dobrando, impulsionado principalmente por ações relacionadas à inteligência artificial, incluindo Samsung Electronics e SK Hynix, embora o Goldman Sachs espere que o rali se amplie para outros setores no segundo semestre.

Goldman Sachs Define Meta de 12.000 para o KOSPI em 12 Meses

O Goldman Sachs afirmou em seu relatório de 5 de julho que "a Coreia é o mercado de ações com os maiores retornos na Ásia no primeiro semestre de 2026, com o índice representativo KOSPI subindo quase o dobro." O banco de investimento reconheceu que "as recentes flutuações acentuadas nas ações de semicondutores acionaram circuit breakers, colocando o sentimento dos investidores à prova e atuando como um fardo para o rali."

Apesar das preocupações de que o rali esteja concentrado em ações relacionadas à IA, como Samsung Electronics e SK Hynix, analistas do Goldman Sachs projetaram que o momento de alta se expandirá para além do comércio de semicondutores de memória de IA para outros setores no segundo semestre. O banco observou que "o momento dos lucros está melhorando gradualmente em outros setores também", destacando energia, materiais e industriais como áreas a serem observadas.

Rali Deve se Ampliar Além das Ações de Semicondutores de IA

Analistas do Goldman Sachs afirmaram que "entradas adicionais de capital estrangeiro já começaram a se mover para outras ações e industriais beneficiários da IA", acrescentando que "essa tendência continuará à medida que os investidores buscarem oportunidades mais amplas na cadeia de suprimentos de IA e oportunidades de investimento com baixa correlação com a IA."

O banco de investimento avaliou que, embora o rali tenha se concentrado em setores específicos, a expansão já está em andamento. Os analistas explicaram que "entradas adicionais de capital estrangeiro já começaram a se mover para outras ações e industriais beneficiários da IA" e esperam que essa tendência continue à medida que os investidores diversificam suas carteiras.

Posições de Investidores de Varejo Abaixo dos Níveis de Superaquecimento

Abordando as preocupações sobre o superaquecimento do mercado, o Goldman Sachs determinou que as posições dos investidores de varejo permanecem longe dos níveis típicos de superaquecimento do mercado. Os analistas explicaram que "embora a atividade de investimento individual tenha aumentado, a exposição dos investidores ainda está muito abaixo dos níveis geralmente considerados como superaquecimento do mercado."

O relatório observou que "uma parcela significativa do aumento nos ativos de fundos negociados em bolsa (ETF) alavancados veio de aumentos de valorização devido às altas nos preços das ações, e não de novos empréstimos." Os analistas do Goldman Sachs acrescentaram que "os ativos das famílias ainda estão fortemente alocados em imóveis, dinheiro e, especialmente, ações no exterior centradas em ações dos EUA, portanto, os investidores coreanos têm amplo espaço para aumentar ainda mais sua alocação em ações coreanas se as condições de mercado permanecerem favoráveis."

Previsão de Crescimento de Lucros em 320% para 2026

O Goldman Sachs projetou que o crescimento dos lucros corporativos continuará muito forte, prevendo que os lucros aumentem 320% em 2026 e mais 35% em 2027. O banco de investimento também avaliou que as avaliações das ações, excluindo Samsung Electronics e SK Hynix, permanecem razoáveis em comparação com os mercados concorrentes na região da Ásia.

O Goldman Sachs afirmou que o KOSPI atingirá o nível de 12.000 nos próximos 12 meses, representando mais de 20% de alta adicional em relação aos níveis atuais. No entanto, o banco observou que esse processo "seguirá um caminho acidentado" em vez de uma trajetória suave.

Gráfico diário da tendência do índice KOSPI. Fonte: Yonhap Infomax

FAQ

Qual é a meta do Goldman Sachs para o índice KOSPI? O Goldman Sachs prevê que o índice KOSPI atingirá 12.000 nos próximos 12 meses, representando mais de 20% de alta em relação aos níveis atuais, de acordo com um relatório divulgado em 5 de julho (horário local).

Por que o Goldman Sachs espera que o rali das ações coreanas se amplie? Analistas do Goldman Sachs afirmaram que o momento dos lucros está melhorando gradualmente em outros setores além dos semicondutores de memória de IA, com entradas adicionais de capital estrangeiro já se movendo para outras ações e industriais beneficiários da IA. O banco destacou energia, materiais e industriais como setores a serem observados.

Como o Goldman Sachs avalia o posicionamento dos investidores de varejo em ações coreanas? O Goldman Sachs determinou que as posições dos investidores de varejo permanecem muito abaixo dos níveis geralmente considerados como superaquecimento do mercado, observando que, embora a atividade de investimento individual tenha aumentado, a exposição dos investidores ainda está bem abaixo dos níveis típicos de superaquecimento do mercado, e uma parcela significativa dos aumentos nos ativos de ETF alavancados veio de ganhos de valorização, e não de novos empréstimos.