Charles Schwab concluiu sua aquisição de US$ 26 bilhões da TD Ameritrade em outubro de 2020 e migrou todas as contas de clientes para a plataforma da Schwab até 2024. A TD Ameritrade nunca ofereceu negociação direta de criptomoeda em spot durante sua operação independente, limitando os clientes a futuros de Bitcoin via CME, Grayscale Bitcoin Trust e ações relacionadas a cripto. A Charles Schwab lançou a Schwab Crypto em maio de 2026, oferecendo negociação spot de Bitcoin e Ethereum para clientes de varejo elegíveis com uma taxa fixa de 0,75% por meio do Charles Schwab Premier Bank, SSB. O lançamento foi impulsionado pela demanda persistente dos clientes—20% dos clientes da Schwab já possuíam criptomoedas e pediram a possibilidade de consolidar suas posições em cripto dentro das contas de sua corretora. A Charles Schwab administra US$ 12,22 trilhões em ativos de clientes em 38,9 milhões de contas ativas, fazendo com que o lançamento da Schwab Crypto seja a maior expansão de acesso direto a cripto por meio de uma plataforma tradicional de corretagem dos EUA.
Acesso limitado da TD Ameritrade a cripto via futuros e fundos
A TD Ameritrade nunca habilitou negociação direta de criptomoeda em spot durante sua operação independente. Os clientes que queriam exposição ao Bitcoin podiam acessá-lo por três canais indiretos. O primeiro eram contratos futuros de Bitcoin negociados na CME Group, incluindo os Micro Bitcoin futuros lançados em maio de 2021, que ofereciam tamanhos de posição menores para investidores de varejo. O segundo era o Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), um veículo de investimento de capital aberto que mantinha Bitcoin em nome dos acionistas e era negociado com prêmio ou desconto em relação ao valor patrimonial líquido. O terceiro eram ações de empresas de capital aberto adjacentes a cripto, como Coinbase, MicroStrategy e empresas de mineração.
A TD Ameritrade fez um investimento estratégico na ErisX, uma exchange de ativos digitais que planejava oferecer contratos spot e futuros em um único local. JB Mackenzie, que atuava como diretor-geral de Futuros e Forex na TD Ameritrade, descreveu a empresa, na época, como uma “empresa de visão de futuro” em ativos digitais. A ErisX acabou sendo adquirida pela CBOE Global Markets e rebatizada como CBOE Digital. Apesar do investimento, a negociação direta de cripto em spot nunca foi lançada na plataforma da TD Ameritrade antes de a fusão com a Schwab ser concluída.
Entre a conclusão da migração das contas em 2024 e o lançamento da Schwab Crypto em maio de 2026, os ex-clientes da TD Ameritrade na plataforma da Schwab tinham acesso a ETFs cripto, futuros de Bitcoin e ao ETF Schwab Crypto Thematic Index, mas não à posse direta de ativos digitais. O CEO da Charles Schwab, Rick Wurster, confirmou em entrevista ao CNBC que 20% dos clientes da Schwab já possuíam criptomoedas e que muitos estavam “pedindo para lançar isso para que pudessem trazer seus ativos cripto para nós”. A diferença entre o investimento da TD Ameritrade na ErisX em 2018 e o lançamento efetivo da Schwab Crypto em maio de 2026 é de oito anos.
Schwab Crypto lançada em maio de 2026 com negociação de Bitcoin e Ethereum
A Charles Schwab lançou a Schwab Crypto para clientes de varejo elegíveis em maio de 2026 após um rollout em fases, que começou com funcionários da Schwab e com lista de espera para acesso antecipado. O produto permite que os clientes comprem e vendam Bitcoin e Ethereum via Schwab.com, o app Schwab Mobile e a plataforma de negociação thinkorswim, que originalmente era um produto da TD Ameritrade e foi preservado durante a fusão. A execução e a subcustódia do produto cripto são feitas pela Paxos, uma empresa regulada de ativos digitais, operando por meio do Charles Schwab Premier Bank, SSB.
A Schwab cobra uma taxa fixa de 0,75% por negociação, um modelo de precificação transparente que difere do spread-based ou de taxas variáveis comuns em exchanges cripto dedicadas. O produto foi lançado com apenas Bitcoin e Ethereum, sem prazo divulgado para adicionar ativos digitais adicionais. Há restrições geográficas no lançamento: o produto está indisponível em Nova York e Louisiana, onde aprovações regulatórias no nível estadual ainda estão pendentes. A conta exige uma conta de corretagem da Schwab elegível existente como pré-requisito.
Eric Balchunas, analista de ETFs da Bloomberg, destacou as taxas como a questão competitiva crítica para a oferta spot de Bitcoin da Schwab na época do anúncio. Ele observou que a Schwab já oferece negociação de ações e ETFs sem comissão e que preços abaixo de 50 basis points poderiam gerar pressão competitiva sobre exchanges nativas de cripto. A taxa de 75 basis points da Schwab fica acima desse patamar, posicionando o produto como uma oferta de conveniência para clientes atuais da Schwab, e não como uma ameaça direta à Coinbase ou à Kraken para traders de cripto sensíveis a custos.
Schwab Crypto exclui saques da carteira e recursos de staking
Várias funcionalidades ausentes no produto da Schwab Crypto a diferenciam de plataformas nativas de cripto. Não há capacidade de depositar cripto a partir de carteiras externas nem de sacar as posições para uma carteira de autocustódia. Staking, ordens limitadas e programas de compra recorrente não estão disponíveis no lançamento. Posições em cripto via Schwab Crypto não contam com proteção SIPC, que cobre títulos em corretoras tradicionais, nem com cobertura do FDIC, que cobre depósitos bancários. A Schwab divulgou explicitamente essas limitações em seus materiais de rollout.
A Coinbase, principal ponto de comparação para a Schwab Crypto, possui uma New York BitLicense, um charter estadual de trust, e está listada na Nasdaq. Ela suporta mais de 260 ativos digitais, aceita depósitos ACH gratuitos e permite que os usuários retirem as posições para carteiras de autocustódia. Sua faixa de negociação com menor custo é precificada abaixo da taxa fixa de 0,75% da Schwab. Para usuários que querem posse real de ativos digitais e a capacidade de mover posições para fora da plataforma, a Coinbase oferece recursos que a Schwab Crypto não tem.
A natureza fechada do produto da Schwab reflete uma decisão deliberada de design para atrair investidores de varejo tradicionais que querem exposição a Bitcoin e Ethereum dentro de uma interface de corretagem familiar, em vez de usuários experientes de cripto que valorizam autocustódia e portabilidade entre plataformas. Os materiais de lançamento da Schwab descrevem o produto como voltado para investidores que mantêm a maior parte de seus ativos na Schwab e querem adicionar cripto sem gerenciar uma conta de exchange separada.
A Morgan Stanley anunciou uma oferta comparável via sua plataforma E-Trade na primeira metade de 2026, em parceria com Zerohash para execução. O JPMorgan Chase confirmou separadamente que permitirá que clientes comprem Bitcoin pelo banco sem fornecer serviços de custódia. A entrada simultânea da Schwab, Morgan Stanley e JPMorgan Chase em acesso direto a cripto para clientes de varejo no mesmo período representa uma mudança estrutural na forma como as finanças tradicionais interagem com ativos digitais.
Schwab Crypto opera sob supervisão bancária da OCC sem cobertura do SIPC ou do FDIC
A Schwab Crypto opera sob a estrutura regulatória aplicável ao Charles Schwab Premier Bank, SSB, uma subsidiária bancária sujeita à supervisão da OCC. Ativos cripto mantidos via o produto não se qualificam para cobertura do SIPC porque não são valores mobiliários no sentido da Securities Investor Protection Act, nem se qualificam para seguro do FDIC porque não são depósitos bancários.
O Clarity Act, em tramitação no Congresso em 2026, busca esclarecer se Bitcoin e Ethereum se qualificam como commodities sob jurisdição da CFTC, uma determinação que afetaria diretamente como o produto da Schwab Crypto deve ser regulado e divulgado daqui para frente. A Schwab indicou que expandirá o menu de ativos da Schwab Crypto além de Bitcoin e Ethereum à medida que o produto amadurece, condicionado a requisitos regulatórios. Aprovações no nível estadual para clientes de Nova York e Louisiana permanecem pendentes.
O CEO da Schwab, Rick Wurster, também sinalizou abertura para adquirir uma empresa cripto se surgir a oportunidade certa pelo preço certo, embora nenhum alvo ou cronograma específico tenha sido divulgado. A dinâmica competitiva entre produtos de corretagem tradicionais para cripto e exchanges nativas de cripto vai depender significativamente de se a Schwab e os pares introduzem funcionalidade de saque para carteira, o que deslocaria seus produtos de ofertas de conveniência na entrada para plataformas de posse real.
FAQ
Que negociação cripto a Charles Schwab oferece para ex-clientes da TD Ameritrade?
A Schwab lançou a Schwab Crypto em maio de 2026, oferecendo negociação spot de Bitcoin e Ethereum com taxa fixa de 0,75% por meio de uma conta dedicada vinculada ao Charles Schwab Premier Bank, SSB, disponível no Schwab.com, Schwab Mobile e thinkorswim.
A TD Ameritrade já ofereceu negociação direta de Bitcoin ou de criptomoeda?
Não. A TD Ameritrade nunca ofereceu negociação direta de cripto em spot. Os clientes podiam acessar futuros de Bitcoin na CME, no Grayscale Bitcoin Trust e em ações adjacentes a cripto, mas a posse direta de ativos digitais nunca esteve disponível na plataforma.
O Schwab Crypto permite que os usuários retirem Bitcoin para uma carteira pessoal?
Não. A Schwab Crypto não permite depósitos externos de cripto nem retiradas para carteiras de autocustódia no lançamento. As posições permanecem dentro do ecossistema da Schwab e não podem ser movidas diretamente para endereços de carteira externos ou outras exchanges.
