A BlackRock lista o ETF de renda em Bitcoin BITA na Nasdaq em 16 de junho

A Blackrock lista seu ETF Ishares Bitcoin Premium Income, com ticker BITA, na Nasdaq em 16 de junho. O fundo mira uma rentabilidade anual de 15% a 25%, buscando capturar pelo menos 70% do potencial de alta do bitcoin por meio de uma estratégia ativa de covered-call. A BITA é o segundo produto de bitcoin negociado em bolsa da Blackrock, após o lançamento do IBIT em janeiro de 2024, que se tornou o ETF que mais cresceu na história em ativos sob gestão.

Analista da Bloomberg confirma lançamento em 16 de junho

O analista sênior de ETFs da Bloomberg, Eric Balchunas, confirmou o lançamento via X, escrevendo: “TUDO CERTO: o Ishares Bitcoin Premium Income ETF BITA está lançando AMANHÃ (terça). Confirmado pela Nasdaq. Além disso, o ETF vai mirar uma rentabilidade anual de 15% a 25% enquanto tenta capturar pelo menos 70% do potencial de alta do bitcoin nesse processo.”

BITA usa estratégia de covered-call em ações do IBIT

A BITA é um fundo de renda de covered-call gerido ativamente, não um ETF simples de bitcoin à vista. O fundo mantém exposição ao bitcoin por meio de uma combinação de bitcoin mantido diretamente em custódia na Coinbase e ações do próprio IBIT. Ele escreve (vende) opções de compra (calls) nessas ações do IBIT e coleta os prêmios, que se tornam a renda distribuída aos investidores. Em um mercado de BTC lateral ou com alta moderada, os investidores recebem renda de prêmios e participam de ganhos de preço até o preço de exercício das calls vendidas. Em uma forte alta do bitcoin, os ganhos acima do preço de exercício são limitados.

Fundo mira rendimento de 15% a 25% com taxa de despesas de 0,65%

A meta de rendimento anual é de 15% a 25%, com o fundo buscando capturar pelo menos 70% da valorização do preço do bitcoin ao longo do tempo. A taxa de despesas é de 0,65%, abaixo da faixa de 0,95% a 1,00% comum em produtos concorrentes de renda com bitcoin, e acima dos 0,25% do IBIT. As distribuições são esperadas mensalmente. O arquivo S-1 da SEC da Blackrock afirma que o fundo “busca refletir de forma geral o desempenho do preço do bitcoin enquanto fornece renda de prêmios por meio de uma estratégia ativamente gerida de escrever (vender) opções de compra principalmente sobre ações do IBIT”.

Blackrock registra Form 8-A antes do produto da Goldman Sachs

A Blackrock protocolou o Form 8-A em 11 de junho. O registro antecipado dá à Blackrock uma vantagem de posicionamento sobre a Goldman Sachs, que tem um produto de renda com bitcoin semelhante esperado para o início de julho. A Grayscale já oferece um fundo de renda com bitcoin covered-call comparável, mas a taxa mais apertada da Blackrock, a integração com IBIT e o alcance de distribuição institucional dão à BITA vantagens estruturais em liquidez e adoção.

FAQ

O que é BITA e quando é o lançamento? A BITA é o ETF Ishares Bitcoin Premium Income da Blackrock, que será lançado na Nasdaq em 16 de junho. É um fundo de renda de covered-call gerido ativamente que mantém exposição ao bitcoin e escreve opções de compra sobre ações do IBIT para gerar uma rentabilidade anual de 15% a 25%, mirando pelo menos 70% do potencial de alta do bitcoin.

Como funciona a estratégia de covered-call da BITA? A BITA mantém bitcoin por custódia direta na Coinbase e ações do IBIT e, em seguida, vende opções de compra sobre essas ações do IBIT para coletar prêmios. Os investidores recebem distribuições mensais provenientes dos prêmios. Os ganhos de preço são capturados até o preço de exercício das calls vendidas, mas ganhos acima desse nível são limitados.

Quem é o investidor-alvo da BITA? A BITA foi desenhada para aposentados, assessores de investimentos registrados que gerenciam carteiras orientadas a renda, e instituições com mandatos de yield. Investidores que buscam o máximo potencial de alta do bitcoin devem usar IBIT ou exposição direta a BTC, já que a BITA limita ganhos acima do preço de exercício da call em troca de renda de prêmios.