Pesquisa da Binance: Cripto como infraestrutura financeira para pessoas sem acesso a serviços bancários

A Binance Research divulgou um relatório intitulado “Finance Without Frontiers”, defendendo que a próxima fase de crescimento das criptos será definida menos por especulação e mais pelo seu papel como infraestrutura financeira para pessoas e mercados que não são atendidos adequadamente pela banca tradicional. Segundo o relatório, cerca de 1,3 bilhão de adultos permanecem sem conta bancária no mundo, enquanto as lacunas estruturais de acesso financeiro são ainda maiores: 4,7 bilhões de adultos não têm acesso a crédito ou empréstimos, 3,6 bilhões de adultos em países de baixa e média renda não usam pagamentos digitais ou cartões, e 1,4 bilhão de poupadores nesses mercados não recebem juros sobre depósitos.

O acesso móvel remodela a inclusão financeira

A Binance Research identifica os telefones celulares como um habilitador crítico para a inclusão financeira. O relatório afirma que 900 milhões de adultos sem conta bancária possuem um telefone celular, enquanto 530 milhões têm um smartphone. Essa ampla posse de celular muda o gargalo de construir uma distribuição financeira física para criar ferramentas digitais de acesso em conformidade, confiáveis e de baixo custo, como carteiras, exchanges e pagamentos com stablecoin.

Stablecoins miram os custos de pagamentos transfronteiriços

O relatório destaca pagamentos transfronteiriços como o caso de uso prático mais forte para uma infraestrutura financeira baseada em cripto. Transações tradicionais via SWIFT têm um custo mínimo de US$ 20 e levam vários dias para serem liquidadas, enquanto transferências de stablecoin em redes de alto desempenho podem custar tão pouco quanto US$ 0,0001 e ser liquidadas quase instantaneamente. Essa diferença de custo é especialmente relevante para mercados de baixa e média renda, onde os valores de remessas muitas vezes são pequenos e tarifas fixas se tornam altamente regressivas.

A Binance Research observa que o volume ajustado de stablecoins superou a Visa em 2024 e está se aproximando de US$ 8 trilhões em volume mensal, com base em dados da Artemis. O relatório enquadra as stablecoins como cada vez mais funcionando como trilhos de liquidação, e não apenas como colateral para negociação.

Tokenização amplia o acesso a investimentos

A Binance Research conecta inclusão financeira a acesso mais amplo a investimentos. O relatório afirma que cerca de 630 milhões de adultos possuem uma conta de corretora online, enquanto o acesso aos mercados dos EUA continua materialmente mais baixo, apesar de o mercado acionário dos EUA representar aproximadamente metade da capitalização de mercado global. Ações tokenizadas e produtos de ativos do mundo real poderiam reduzir essa incompatibilidade ao permitir propriedade fracionada, ampliação do horário de negociação e acesso por meio de ambientes nativos de cripto.

De acordo com o relatório, o volume de negociação com rolagem de sete dias em TradFi perpétuos) cresceu 16x em 2026, enquanto o valor de mercado da tokenização expandiu cerca de 180% no ano passado.

Mercados privados continuam sendo uma lacuna de acesso

O relatório identifica os mercados privados como uma divisão cada vez maior entre investidores institucionais e de varejo. A Binance Research cita dados mostrando que 87% das empresas nos EUA com mais de US$ 100 milhões em receita são de capital fechado. Além disso, as empresas estão permanecendo privadas por mais tempo, com a idade mediana na abertura de capital (IPO) subindo de 8 anos para 14 anos entre 2024 e 2025.

A Binance Research estima que crédito privado tokenizado e equity privado tokenizado atualmente somam cerca de US$ 2,7 bilhões on-chain, ainda pequeno em relação ao universo mais amplo de mercados privados, mas de importância direcional.

Mercados emergentes impulsionam o uso de cripto com múltiplos produtos

Os dados internos da Binance Research reforçam a tese de inclusão financeira. A fatia de usuários da Binance oriundos de mercados emergentes aumentou de 49% em 2020 para 77% em 2026. Usuários que utilizam dois ou mais produtos representam 24% do total de usuários ativos, enquanto usuários que utilizam três ou mais produtos respondem por 14%. Dentre esse grupo de múltiplos produtos, 83% estão baseados em mercados emergentes.

O comportamento das stablecoins reflete padrões semelhantes. Aproximadamente 28% dos usuários com saldo de portfólio de pelo menos US$ 10 mantêm pelo menos metade do portfólio em stablecoins, acima dos 4% em 2020. Em mercados emergentes, essa fatia sobe para 36%, enquanto 73% dos poupadores em stablecoins no mundo estão baseados em mercados emergentes. Isso sugere que os usuários estão tratando plataformas de cripto para poupança, exposição ao dólar, pagamentos e gestão financeira mais ampla, não apenas como espaços especulativos.

Agentes de IA como participantes econômicos

O relatório introduz agentes de IA como uma categoria mais recente de participantes econômicos que exige dinheiro programável, identidade sem permissão e liquidação componível. A Binance Research afirma que mais de 17.000 agentes foram lançados desde 2025, cerca de 19% da atividade on-chain é automatizada ou baseada em agentes, e 76% do volume de transferências de stablecoin é impulsionado por bots. O relatório posiciona isso como a adição de mais uma camada ao argumento de infraestrutura: se agentes autônomos de software começarem a transacionar em escala, a liquidação programável de baixo custo pode se tornar mais importante do que os trilhos tradicionais de cartão ou de bancos.

Regulamentação e resiliência de infraestrutura seguem sendo críticas

A Binance Research conclui que a infraestrutura on-chain agora merece fazer parte da conversa sobre inclusão financeira, embora as criptos ainda não tenham resolvido a inclusão financeira. O relatório observa que stablecoins, ativos tokenizados e produtos de poupança baseados em cripto ainda enfrentam riscos regulatórios, operacionais, de custódia, de liquidez e de proteção ao consumidor.

O relatório afirma que o caminho futuro dependerá de clareza regulatória, da resiliência da infraestrutura de stablecoins e de ativos tokenizados e de se os provedores tradicionais vão se adaptar ao modelo de menor custo demonstrado pelos trilhos on-chain. Para a indústria financeira, a mensagem é que a adoção de cripto em mercados emergentes está cada vez mais ligada a lacunas reais em pagamentos, poupança, rendimento, crédito e acesso a investimentos. Se essas lacunas não forem resolvidas por instituições tradicionais, as finanças on-chain podem continuar crescendo como uma camada paralela da infraestrutura financeira global.