Bernstein aumenta meta de preço da SanDisk de US$ 1.700 para US$ 3.000, citando acordos de longo prazo

Segundo a Bernstein, o banco de investimento aumentou sua meta de preço para a SanDisk (SNDKV-US) para US$ 3.000 de US$ 1.700 em 30 de junho, um aumento de 71%. A atualização reflete uma mudança na forma como os acordos de fornecimento de longo prazo (LTA) da indústria de memória funcionam, com novos contratos apresentando mecanismos de preços fixos, penalidades mais altas por inadimplência do cliente por meio de compromissos financeiros, e prazos estendidos de três a cinco anos—reduzindo a volatilidade dos lucros em comparação com a exposição ao ciclo de commodities. A modelagem de teste de estresse da Bernstein mostra que, com 60% dos embarques da SanDisk cobertos por LTA, mesmo que os preços dos chips NAND caíssem 72% dos níveis de pico para US$ 0,11 por GB, o lucro por ação da empresa em 2030 poderia chegar a US$ 214, contra apenas US$ 81 sem a proteção do LTA. A nova avaliação é baseada em 11x a previsão de lucro por ação da Bernstein para 2028, de US$ 272.
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