Ações da AST SpaceMobile disparam no pré-mercado, enquanto analista questiona a lacuna do Starlink

As ações da AST SpaceMobile (ASTS) dispararam mais de 4% no pré-mercado na segunda-feira, após o analista de satélites Tim Farrar questionar se a empresa consegue fechar a lacuna com a Starlink, argumentando que a AST pode chegar “pouco demais, tarde demais” na corrida de comunicação direta com dispositivos. Farrar disse no X que a constelação de baixa banda da AST SpaceMobile não tem o espectro e a capacidade para oferecer um serviço comparável ao Starlink Mobile V2. As ações caíram 5% na sexta-feira para US$ 56,20, com as cotas preparadas para encerrar o mês nos piores níveis desde janeiro de 2024, em meio ao aumento da concorrência no mercado de conectividade satélite direto para dispositivos.

Farrar projeta lacuna de capacidade do Starlink Mobile V2 sobre a AST SpaceMobile

Farrar disse no X que a AST SpaceMobile pode chegar “pouco demais, tarde demais”, afirmando que sua constelação de baixa banda carece do espectro e da capacidade para oferecer um serviço comparável ao Starlink Mobile V2. Ele também disse não acreditar que a SpaceX veja a AST como uma concorrente séria, contrastando-a com a Amazon, que ele considera um rival de satélites mais significativo.

Farrar projetou US$ 48 bilhões em receita total de conectividade da Starlink e 46 milhões de assinantes consumidores até 2030, bem abaixo das previsões da Deutsche Bank, RBC e Morgan Stanley. Ele vê o Starlink Mobile V2 gerando vários bilhões de dólares por ano, mas disse que a receita média bruta por usuário poderia somar “dezenas de centavos, e não vários dólares”, com menos de 10% dos assinantes parceiros usando ativamente o serviço.

Farrar disse que o direto para dispositivos “complementa a cobertura de wireless terrestre, em vez de substituí-la” e servirá em grande parte como alternativa em áreas remotas e emergências. Ele estima que o Starlink Mobile V2 poderia oferecer capacidade bruta por menos de US$ 2 por gigabyte, mas ainda assim isso talvez não gere uma economia atraente o suficiente para justificar o investimento da SpaceX de cerca de US$ 20 bilhões em espectro.

Farrar espera que as operadoras de rede móvel “fechem um negócio difícil de preço, colocando os provedores D2D via satélite uns contra os outros”, enquanto argumenta que a AST e a Amazon são improváveis de igualar as capacidades do Starlink Mobile V2 até 2028.

Morningstar estima mercado global da Starlink em US$ 129 bilhões em 2025

A Morningstar chegou a uma conclusão semelhante no mês passado, chamando a Starlink de “uma solução de nicho, não um disruptor de telecom”. Ela estimou que o mercado global realista da Starlink seja de cerca de US$ 129 bilhões em 2025, muito abaixo do mercado endereçável total de US$ 1,6 trilhão reivindicado pela SpaceX. A Morningstar vê US$ 28 bilhões como oportunidade de banda larga rural e remota e mais US$ 15 bilhões em conectividade “add-on” via parcerias com telecom, com pouco potencial para substituir as redes centrais de telecom terrestres.

Conclusão da Morningstar: a oportunidade da Starlink está “não em substituir redes tradicionais de telecom, mas em dominar as pontas mal atendidas do mercado de conectividade”.

AST SpaceMobile levanta US$ 1 bilhão para integração vertical do lançamento

A AST SpaceMobile levantou US$ 1 bilhão por meio de notas conversíveis no início deste mês e disse que os recursos poderiam apoiar “parcerias e/ou aquisições” relacionadas a lançamento, visando integrar verticalmente o negócio e reduzir a dependência de terceiros. A AST disse não ter nenhum acordo em vigor.

Farrar viu o protocolo como um sinal de uma aquisição. “O comunicado de imprensa da ASTS deixa bem claro que eles agora pretendem comprar/investir em um provedor de lançamento”, disse ele, chamando a estratégia de um “pivot fascinante”. Ele também observou que os grandes satélites BlueBird da AST não podem usar o “Pez dispenser” no estilo Starlink da Starship e questionou se potenciais alvos como United Launch Alliance, Firefly Aerospace, Relativity Space ou Stoke Space poderiam fornecer a capacidade de curto prazo de que a AST precisa.

Sentimento de varejo fica mais pessimista com ações da ASTS

No Stocktwits, o sentimento de varejo para a ASTS foi “bearish” (mais pessimista) em meio a “volume baixo” de mensagens. Um usuário disse: “$ASTS Não lembro a última vez que eu estava tão ‘menos’ animado para o mercado abrir. Tudo de bom.” Outro usuário mais otimista disse: “$ASTS É isso, a queda das ações (totalmente fabricada) oficialmente acabou! Agora é a hora, se carrega, lá vêm as velas de Deus! Daqui a alguns meses começa o espancamento de novo, então é só estar pronto.”

As ações da ASTS caíram 6% no último ano.

FAQ

O que as ações da AST SpaceMobile fizeram na segunda-feira?
As ações da AST SpaceMobile (ASTS) dispararam mais de 4% no pré-mercado na segunda-feira, embora a ação tenha caído 5% na sexta-feira para US$ 56,20 e as cotas estejam preparadas para encerrar o mês nos piores níveis desde janeiro de 2024.

O que o analista Tim Farrar disse sobre AST SpaceMobile versus Starlink?
Farrar disse no X que a AST SpaceMobile pode chegar “pouco demais, tarde demais”, argumentando que sua constelação de baixa banda não tem o espectro e a capacidade para oferecer um serviço comparável ao Starlink Mobile V2. Ele projetou US$ 48 bilhões em receita total de conectividade da Starlink e 46 milhões de assinantes consumidores até 2030.

Quanto a AST SpaceMobile levantou para integração de lançamento?
A AST SpaceMobile levantou US$ 1 bilhão por meio de notas conversíveis no início deste mês, com recursos destinados a apoiar “parcerias e/ou aquisições” relacionadas a lançamento, com o objetivo de integrar verticalmente o negócio e reduzir a dependência de terceiros.