Nova Iorque, NY, EUA, 25 de março de 2026, Chainwire
A Kairos Labs, Inc., publicou hoje o seu whitepaper técnico detalhando o design de um protocolo de swap de taxas de juros permissionless e não custodial, construído para a Máquina Virtual do Ethereum. A empresa também anunciou uma ronda seed de 2,4 milhões de dólares liderada pela 6th Man Ventures, com participação da Lattice, Advancit Capital e Compa Capital. A ronda segue um beta bem-sucedido que gerou mais de 300 milhões de dólares em volume nocional de swaps e a graduação da equipa na Alliance Accelerator. O protocolo completo deverá ser lançado na mainnet do Ethereum e na Base nas próximas semanas.
Swaps de taxas de juros são os derivados mais negociados na finança tradicional, com um mercado nocional superior a 500 trilhões de dólares. Eles desempenham uma função fundamental: permitir que os credores ofereçam taxas fixas ao fazer hedge da sua exposição a taxas variáveis. Sem esta camada de hedge, empréstimos de longo prazo a taxas fixas e renda fixa são quase impossíveis devido ao risco de juros. Apesar de a DeFi ter ultrapassado 40 mil milhões de dólares em empréstimos pendentes, atualmente não possui uma infraestrutura equivalente.
“Quase toda a DeFi de empréstimos ainda funciona com taxas variáveis,” disse Thomas Harrison, Co-Fundador e CEO da Kairos Labs. “Isso funciona para alavancagem de curto prazo, mas falha em setores como imobiliário, financiamento de negócios ou crédito estruturado. A Kairos é a camada de hedge que torna as taxas fixas possíveis na blockchain.”
O Problema
A DeFi de empréstimos evoluiu bastante. Protocolos como Aave e Morpho juntos garantem dezenas de bilhões em depósitos, e a adoção institucional continua a acelerar. Mas a infraestrutura de crédito permanece incompleta: praticamente todos os empréstimos na DeFi têm taxas variáveis que podem oscilar drasticamente com a utilização e as condições de mercado. Os mutuários não podem planear com base em despesas de juros imprevisíveis, e os credores não podem comprometer capital a longo prazo sem ferramentas para gerir o risco de taxas.
“A DeFi tem estado presa numa dinâmica de galinha e ovo há anos, que restringe o uso real de empréstimos a empresas — os credores não oferecem taxas fixas sem uma forma de fazer hedge, e os mercados de swaps não se desenvolvem sem procura de empréstimos. Procurávamos soluções que permitissem essa procura existir e que possibilitassem que empresas reais tomassem empréstimos usando produtos DeFi,” disse Serge Kassardjian, Sócio-Gerente da 6th Man Ventures. Isso está finalmente a mudar. Morpho e outros estão a avançar para suportar empréstimos a taxa fixa em escala, e a Kairos é a infraestrutura de hedge que torna isso possível. Estávamos à espera deste momento.
Visão Geral do Mecanismo Kairos
A Kairos permite que qualquer pessoa crie um mercado de swaps de taxas de juros, especificando um conjunto de parâmetros imutáveis: a taxa subjacente, o prazo do swap, o token de colateral, os controles de risco e os oráculos de preços. Em cada mercado, os compradores fixam uma taxa fixa ou variável, dependendo do mercado, por um período fixo, e um pool de liquidez assume o lado oposto. No vencimento, a diferença entre a taxa do comprador e a do pool é liquidada a partir do colateral da contraparte.
Os mercados são criados em pares: um vende swaps de taxa fixa, o outro vende swaps de taxa variável. Esta separação permite que os provedores de liquidez aloque com base na sua visão de direção e tolerância ao risco. Como a criação de mercados é permissionless, os LPs e curadores podem competir na precisão dos preços. Os mercados com modelos melhor calibrados atrairão mais volume e gerarão mais taxas, criando uma dinâmica de seleção natural que melhora os preços ao longo do tempo.
A liquidez pode ser fornecida diretamente ou através de cofres geridos por curadores, que selecionam mercados e definem os parâmetros de risco em nome dos depositantes. No lançamento, os adaptadores de cofres integram-se com o Morpho Vault V2 e o padrão ERC-4626, com uma camada de adaptador modular projetada para suportar arquiteturas adicionais de cofres. Os mercados podem ser construídos em torno de qualquer rendimento ou taxa de juros, on-chain ou off-chain, permitindo swaps que correspondam precisamente à duração e ao tamanho nocional de uma posição subjacente.
Implicações para a Renda Fixa na DeFi
Para além do hedge, os swaps de taxas de juros na blockchain desbloqueiam uma oportunidade mais ampla: o desenvolvimento de produtos de renda fixa na DeFi. Instrumentos como obrigações, crédito estruturado e produtos de rendimento com fluxos de caixa previsíveis representam a maior classe de ativos na finança tradicional, mas estão praticamente ausentes na DeFi.
“A Kairos está a resolver um dos problemas mais importantes ainda não resolvidos na DeFi: sem swaps de taxas de juros, não há um mercado de crédito real. Esta é a camada que desbloqueia tudo o resto,” disse Imran Kahn, Co-Fundador da Alliance. Rendimento previsível depende de taxas de juros previsíveis, que por sua vez dependem da capacidade de trocar entre exposições fixas e variáveis.
“Só o staking de ETH gera bilhões de dólares em rendimento anual, com taxas de staking quase exclusivamente variáveis,” disse Vince DePalma, Co-Fundador e CTO da Kairos Labs. “Grandes DAOs e investidores institucionais que gerem tesourarias de oito ou nove dígitos exigem certeza nas taxas. A Kairos dá-lhes a capacidade de fixar um rendimento de staking por um período definido, algo comum na renda fixa tradicional, mas que nunca foi possível na blockchain. O protocolo suporta qualquer taxa, para credores ou mutuários, tornando possível o empréstimo a taxa fixa na Morpho, produtos de rendimento estruturado e instrumentos de renda fixa totalmente novos.”
O whitepaper completo da Kairos já está disponível.
Sobre a Kairos Labs
A Kairos Labs Inc., apoiada pela Alliance (ALL15), constrói infraestrutura de swaps de taxas de juros permissionless para a DeFi. A equipa fundadora possui experiência direta na construção e escalabilidade de produtos financeiros cripto de topo na indústria.
Thomas Harrison (CEO) é um fundador recorrente, cuja empresa anterior foi adquirida pela Gemini, a exchange de criptomoedas fundada pelos Winklevoss. Na Gemini, Harrison liderou o desenvolvimento e lançamento do Gemini Credit Card, escalando o programa de zero a centenas de milhões de dólares em volume de empréstimos. Vince DePalma (CTO) liderou equipas de engenharia na Goldman Sachs e na Gemini.
“Passámos anos a construir produtos de empréstimo em cripto, e a mesma limitação sempre surgia,” disse Harrison. “Sem swaps de taxas de juros, não se podem oferecer taxas fixas a longo prazo, e sem taxas fixas, não se consegue servir os mutuários e instituições que impulsionam a maior parte da procura de crédito nos mercados tradicionais. Essa é a lacuna que estamos a preencher.”
O protocolo deverá ser lançado na mainnet do Ethereum e na Base nas próximas semanas, com implantações adicionais em outras cadeias a seguir.
Website: kairosswap.com
X: @kairosswap
Contacto
CTO Vince DePalma Kairos Labs, Inc. vince@kairosswap.com
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