Finanças

O investimento tradicional em ações de Hong Kong geralmente exige a abertura de uma conta de valores mobiliários e a realização dos procedimentos de verificação de identidade, vinculação de conta bancária e depósito de fundos. No entanto, com o avanço global da digitalização financeira, mais alternativas para investir em ações de Hong Kong passaram a estar disponíveis. Além das contas tradicionais de ações de Hong Kong, os investidores também podem participar do mercado de ações de Hong Kong por meio do Stock Connect, de ETFs de ações de Hong Kong, de plataformas globais de alocação de ativos e de plataformas de ativos digitais.

O SPCX atua como identificador de ações tokenizadas, representando exposição patrimonial vinculada à SpaceX (Space Exploration Technologies Corp.). Até o momento, não existe uma versão padronizada única do SPCX no mercado. Em vez disso, múltiplas versões foram emitidas em diferentes plataformas, incluindo: SpaceX Tokenized Stock (Backpack), SpaceX Tokenized Stock (xStocks) — SPCXx, SpaceX Tokenized Stock (Ondo) — SPCXon, SpaceX Tokenized bStocks (SPCXB) e SpaceX (Derivativos), entre outras.

A Rede Financeira Dinari (DFN) é uma infraestrutura de rede de títulos on-chain desenvolvida pela Dinari, que oferece uma estrutura padronizada para emissão, liquidação e distribuição de ações tokenizadas e ativos do mundo real (RWA). Ao integrar custodiantes de títulos, emissores, redes blockchain e plataformas de aplicação, a DFN busca criar uma camada de infraestrutura que viabilize a circulação digital de ativos de títulos globais.

Dinari é uma fintech americana especializada em infraestrutura de ações tokenizadas. Sua linha de produtos dShares converte ações do mundo real em ativos digitais on-chain. O modelo utiliza custódia efetiva de valores mobiliários, desenho de estrutura legal e emissão baseada em blockchain, permitindo que ações tradicionais mantenham sua natureza respaldada por ativos enquanto obtêm liquidez on-chain.

Backed Finance é uma fintech especializada em tokenizar ativos do mundo real (RWAs), mapeando ativos financeiros tradicionais, como ações e ETFs, em redes blockchain por meio de uma estrutura de emissão regulamentada. Seus ativos tokenizados são usualmente lastreados pelos títulos subjacentes correspondentes, com as relações de mapeamento mantidas através de custodiantes, entidades legais e estruturas de compliance.

O USDY e o OUSG são produtos tokenizados de títulos do Tesouro dos EUA da Ondo Finance, mas atendem a perfis de investidores distintos e adotam estruturas jurídicas diferentes. O USDY é uma nota tokenizada com rendimento que oferece exposição ao rendimento em USD principalmente a usuários internacionais elegíveis, enquanto o OUSG é a representação on-chain de cotas de fundos do Tesouro dos EUA, voltado principalmente para investidores institucionais e credenciados. Embora ambos obtenham seu rendimento de títulos do Tesouro dos EUA, eles diferem significativamente em requisitos de acesso, design de liquidez, compatibilidade com DeFi e estrutura regulatória.

USDY, USDT e USDC expõem usuários ao USD, mas representam tipos fundamentalmente distintos de ativos on-chain. USDY é um ativo em USD que rende juros, respaldado por títulos do Tesouro dos EUA e depósitos bancários, permitindo que holders acumulem indiretamente o rendimento desses títulos; já USDT e USDC são stablecoins de pagamento, voltadas principalmente a negociação, liquidação e transferência de valor, com o objetivo de manter paridade próxima a 1:1 com o USD. Os três ativos diferem claramente em mecanismo de rendimento, estrutura de lastro, desempenho de preço, estrutura regulatória e cenários de uso em DeFi.

USDC é uma Stablecoin atrelada 1:1 ao dólar americano, lançada conjuntamente pela Circle e pela Coinbase, e sob a governança do Centre Consortium.

Tanto SPCXX quanto SPCXON são produtos de ações tokenizados vinculados à SpaceX, contudo seguem abordagens de design distintas. SPCXX prioriza liquidez on-chain e rastreamento de preço, enquanto SPCXON busca replicar um conjunto mais amplo de direitos econômicos das ações on-chain.

xStocks é uma rede de emissão de ações tokenizadas que mapeia ações de empresas listadas no mundo real para tokens digitais na blockchain, permitindo manter, transferir e negociar ativos de ações on-chain. Cada token xStocks normalmente representa uma quantia específica de ações subjacentes, com o lastro dos ativos mantido por custodiantes, emissores e uma estrutura de compliance.

A emissão de uma ação em xStocks geralmente passa por várias etapas: compra e custódia das ações reais, criação das estruturas legais, cunhagem de tokens on-chain, circulação no mercado e gestão contínua das reservas. Cada ação tokenizada corresponde a uma quantidade específica de ativos de ações subjacentes, e os custodiantes e entidades emissoras mantêm essa relação de mapeamento de ativos.

xStocks e corretoras tradicionais costumam ser comparadas porque ambas proporcionam aos investidores acesso ao mercado de ações. A diferença central está na maneira como os Ativos são custodiados e liquidados. xStocks tokeniza ações reais on-chain, permitindo Holding e Transferir por redes blockchain, enquanto as corretoras tradicionais registram as posições dos investidores em contas de valores mobiliários e dependem de bolsas e instituições centrais de compensação para efetuar a liquidação.

Uma taxa de juros variável, também chamada de taxa flutuante, é uma estrutura comum de taxa de juros no mercado de empréstimos e hipotecas. Diferentemente de uma taxa fixa, a taxa variável oscila de acordo com as taxas de juros de mercado ou com ajustes na política do banco central, o que significa que os pagamentos de juros do mutuário não são fixos. Quando as taxas de juros caem, a taxa flutuante pode reduzir o encargo de pagamento; por outro lado, quando as taxas sobem, as parcelas mensais também podem aumentar.

Um desdobramento de ações é uma medida comum de ajuste de capital adotada por empresas de capital aberto. Quando o preço da ação atinge um patamar elevado, a empresa pode aumentar o número de ações em circulação por meio desse mecanismo, reduzindo o preço por ação para aumentar a liquidez e facilitar a participação dos investidores. Embora não altere a capitalização de mercado total nem o valor das participações dos acionistas, o desdobramento frequentemente atrai atenção considerável do mercado.

O Gate Stocks é um serviço de negociação que conecta o mercado de ativos digitais aos mercados de valores mobiliários tradicionais, permitindo que os usuários comprem e vendam ações e ETFs dos EUA diretamente com USDT, sem necessidade de uma conta de corretagem no exterior ou conversão de moeda. Ao acessar a liquidez dos principais mercados de valores mobiliários dos EUA, o Gate Stocks oferece acesso a mais de 10.000 ações e ETFs, integrando contas de ativos digitais e investimentos em valores mobiliários em uma única plataforma, de forma contínua.