Stablecoin

O U.S. Dollar Payment Token (USDPT) é emitido na blockchain Solana pelo Anchorage Digital Bank, N.A., um banco fiduciário nacional com carta federal dos Estados Unidos. Cada USDPT tem lastro equivalente em reservas em dólar americano. A Western Union administra a distribuição da Digital Asset Network e da rede global de saque, com planos de incluir exchanges, saques em agências da Western Union, carteiras de autocustódia vinculadas a cartões Visa e recebimento de remessas. O USDPT não conta com seguro do FDIC nem garantia do governo dos EUA.

A principal diferença entre USDG e USDC/USDT está na economia de suas stablecoins: com USDC e USDT, os emissores Circle e Tether retêm a maior parte do rendimento da reserva, fazendo com que as plataformas que impulsionam a adoção raramente tenham um meio sistemático de compartilhar esses retornos. Já o USDG opera na estrutura de emissão em conformidade da Paxos e, por meio do GDN, destina até aproximadamente 97% a 100% do seu rendimento da reserva a parceiros de rede aprovados, em vez de permitir que um único emissor capture todo o valor.

A principal diferença entre o USDG e os stablecoins PYUSD e USDP, emitidos pela Paxos, está em suas jurisdições regulatórias e modelos de rede. O USDG é emitido por duas entidades, sob a estrutura MAS de Singapura e MiCA da UE, e incorpora a estrutura de rendimento do parceiro da Global Dollar Network (GDN). Em contraste, o PYUSD e o USDP são ambos emitidos pela Paxos Trust Company sob a regulamentação da NYDFS no Estado de Nova York, projetados para pagamentos domésticos dos EUA e casos de uso gerais de stablecoins, e não estão integrados à rede GDN.

A lógica central do parceiro Rendite da Global Dollar Network (GDN) é distribuir o rendimento gerado pelos ativos de reserva do USDG aos participantes que impulsionam a adoção da rede, e não retê-lo apenas com o emissor. As três funções, Manter, Cunhar e Aceitar, correspondem, respectivamente, a três formas de contribuição: manter saldos, cunhar incrementos e aceitar pagamentos. Os parceiros podem participar de forma independente ou combinada, recebendo cotas da reserva do Rendite e incentivos adicionais conforme sua função.

A Global Dollar Network (GDN) é um ecossistema de stablecoin em USD lançado pela Paxos juntamente com diversos parceiros do setor. Seu token principal em circulação é o Global Dollar (USDG). Ao conectar emissores, plataformas e comerciantes, a GDN redefine a distribuição do rendimento de stablecoins, impulsionando a adoção de stablecoins prudencialmente reguladas em pagamentos, liquidações e casos de uso on-chain.

A lógica central do processo de cunhagem e resgate do USDG é: "reservar primeiro, depois cunhar; queimar primeiro, depois reembolsar". A Paxos só cunha o USDG on-chain após confirmar que o valor equivalente em dólares foi creditado em uma conta de reserva segregada. Para resgates, ela primeiro queima os tokens on-chain e depois devolve os dólares. Esse mecanismo Two-Way garante que a oferta circulante mantenha sempre uma proporção de 1:1 com o saldo da reserva.

Checker é uma startup especializada em infraestrutura de Stablecoin, focada em ajudar instituições financeiras a integrar rapidamente pagamentos, gestão de liquidez e serviços de compliance por meio de uma única API. À medida que o mercado global de stablecoins continua a se expandir, a Checker busca reduzir as barreiras técnicas e regulatórias que as empresas enfrentam ao adotar serviços financeiros baseados em Blockchain.

Corporações e instituições financeiras integram rapidamente pagamentos com stablecoin em suas operações diárias. O verdadeiro desafio, porém, muitas vezes não está nas stablecoins em si, mas nos complexos fluxos de trabalho de compliance, liquidez e gestão de fundos que as sustentam.

O rápido crescimento do mercado de stablecoins depende não apenas dos emissores, mas também de uma ampla infraestrutura de pagamentos, compliance e liquidez. Este artigo analisa o papel da Checker no ecossistema de stablecoins e explica por que a infraestrutura financeira empresarial se torna o principal campo de batalha da concorrência no setor.

Ripple USD (RLUSD) é uma stablecoin atrelada ao dólar americano, lançada pela Ripple, com paridade de 1:1 em relação ao dólar dos Estados Unidos e disponível tanto na XRP Ledger (XRPL) quanto na rede Ethereum. O RLUSD é utilizado principalmente para pagamentos internacionais, liquidações on-chain, transferências de fundos institucionais e aplicações de Finanças Descentralizadas (DeFi). O objetivo é oferecer um ativo digital de liquidação mais estável no ecossistema de pagamentos da Ripple.

Ondo U.S. Dollar Yield (USDY) é um ativo de rendimento tokenizado lastreado por títulos de curto prazo do Tesouro dos EUA e depósitos bancários, projetado para levar os rendimentos em dólar americano dos mercados financeiros tradicionais para o ecossistema blockchain. Diferentemente das stablecoins convencionais, que cumprem principalmente funções de pagamento e liquidação, o USDY gera rendimento ao deter ativos do mundo real (RWAs) e repassa esse rendimento ao valor do token.

USDY, USDT e USDC expõem usuários ao USD, mas representam tipos fundamentalmente distintos de ativos on-chain. USDY é um ativo em USD que rende juros, respaldado por títulos do Tesouro dos EUA e depósitos bancários, permitindo que holders acumulem indiretamente o rendimento desses títulos; já USDT e USDC são stablecoins de pagamento, voltadas principalmente a negociação, liquidação e transferência de valor, com o objetivo de manter paridade próxima a 1:1 com o USD. Os três ativos diferem claramente em mecanismo de rendimento, estrutura de lastro, desempenho de preço, estrutura regulatória e cenários de uso em DeFi.

USDC é uma Stablecoin atrelada 1:1 ao dólar americano, lançada conjuntamente pela Circle e pela Coinbase, e sob a governança do Centre Consortium.

O ecossistema KONET é uma rede de aplicações construída sobre infraestrutura de pagamento blockchain. Ele inclui a mainnet KONET, o token nativo KONET, um sistema de recibos on-chain, serviços de carteira, infraestrutura cross-chain e a plataforma de desenvolvimento KONET LAB. Esses componentes formam, em conjunto, uma estrutura abrangente para pagamento, verificação, desenvolvimento e expansão do ecossistema, proporcionando suporte fundamental para pagamentos de nível empresarial e aplicações Web3.

A KONET Network é uma infraestrutura de blockchain desenvolvida para aplicações de pagamento, oferecendo soluções de pagamento digital transparentes, verificáveis e de baixo custo para empresas e indivíduos, utilizando liquidação com stablecoin, sistemas de recebimento on-chain e processamento de transações de alta capacidade. Construída sobre uma arquitetura compatível com EVM e governança baseada em validadores, a KONET adota o modelo de tarifas EIP-1559 para garantir escalabilidade, segurança e facilidade de uso para desenvolvedores.