Morgan Stanley: Verzögerungen bei Leistungstransformatoren erstrecken sich auf 128–144 Wochen und schaffen am 15. Juni einen KI-Flaschenhals

Laut einer Recherche von Morgan Stanley vom 15. Juni haben sich die Lieferzyklen für Leistungstransformatoren auf 128–144 Wochen verlängert, gegenüber 12–16 Wochen vor der Pandemie. Damit sind sie zu einer zentralen Engstelle für den Ausbau der KI-Infrastruktur geworden. Neue Rückstände bei Energieeinschaltungen in den USA übersteigen inzwischen das Doppelte der aktuell installierten Kapazität des Landes und schaffen damit eine strukturelle Lücke, in der „Grid Connection Completion ≠ nutzbare Leistung“ gilt.

Arbeits- und Ressourcenengpässe verschärfen die Herausforderung zusätzlich. In den USA wird in den nächsten zehn Jahren ein Mangel von rund 300.000 Elektrikern erwartet, während 43% der Rechenzentren in Regionen mit hoher Wasserknappheit betrieben werden. Diese sich überlappenden Zwänge könnten den Ausbau des Compute-Angebots bremsen und damit unter dem Wachstum der Nachfrage bleiben. Dadurch könnten sich die Marktdynamiken von Wettbewerb um Compute-Ausbau hin zu Wettbewerb um die verfügbare Compute-Kontrolle verlagern.