La empresa estadounidense de semiconductores Broadcom dio a conocer resultados financieros que no alcanzaron las expectativas de Wall Street, y la acción cayó más de un 12%, desencadenando un giro de capital en acciones ligadas a la IA; la presión vendedora se extendió con rapidez a los mercados globales. El 5 de junio, el índice ponderado de Taiwán tocó su mínimo en el transcurso de la mañana en 44,685 puntos, cayó cerca de mil puntos y perdió la barrera de 45,000; el Bitcoin llegó a caer por debajo de 63,000 dólares y luego rebotó ligeramente.
Desempeño del mercado: acciones en Taiwán y Asia, con datos confirmados
De acuerdo con CNBC y datos de mercado, las cifras que confirman la venta en cadena provocada por los resultados de Broadcom son las siguientes: el ETF de semiconductores de VanEck cayó más de 1%; Arm Holdings cayó más de 4%; Micron cayó cerca de 8%; Samsung Electronics de Corea cayó en algún momento del día casi 7% (luego rebotó); Tokyo Electron de Japón cayó más de 6%. En Taiwán, Delta Electronics, Hon Hai (Foxconn) y MediaTek abrieron a la baja y se debilitaron.
El estratega de valores de Ortus Advisors, Andrew Jackson, dijo que las acciones que habían estado mostrando fuerza recientemente sí necesitan una corrección, y que interpreta la caída de forma relativamente positiva.
Factores macro negativos: datos económicos confirmados
La presión vendedora se sumó a tres juegos de factores macro negativos:
· Las vacantes laborales en Estados Unidos de abril subieron a 7,62 millones, muy por encima de lo previsto, impulsando el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años de EE. UU. por encima del 4,45%;
· El mercado volvió a fijar el precio de la probabilidad de subidas de tasas de la Fed antes de fin de año en 50% o más;
· El estancamiento de las negociaciones nucleares entre Estados Unidos e Irán llevó al alza del precio del petróleo, y el riesgo de inflación volvió a ser el foco del mercado.
Estos tres factores, junto con el impacto de los resultados de Broadcom, conforman el trasfondo macro de la caída en varios mercados.
Datos on-chain de Glassnode: indicadores de la fase tardía del mercado bajista confirmados
Las cifras confirmadas por el reporte de Glassnode incluyen: el Bitcoin acumuló una caída de aproximadamente 13% en una semana; las pérdidas realizadas diarias de los tenedores se dispararon a 1,35 mil millones de dólares, de las cuales 770 millones de dólares provinieron de cierres con pérdida de tenedores a largo plazo; la base de costo de los tenedores a corto plazo cayó por debajo del precio promedio real del mercado.
El responsable de investigación europea de Bitwise, Andre Dragosch, dijo que el índice de sentimiento ya activó una señal de compra contraria; históricamente, un sentimiento extremo suele señalar un posible fondo. La acción de Strategy de vender monedas en pequeña cantidad afectó la confianza de los inversionistas.
El jefe de investigación de Grayscale, Zach Pandl, dijo que aunque esto genera críticas, la diversificación del capital hacia instituciones con modelos de negocio variados podría ser favorable para el desarrollo del precio a largo plazo.
El director de inversiones de Lekkar Capital, Quinn Thompson, señaló que la estrategia de Strategy de comprar monedas mediante la emisión de acciones preferentes especiales ha impuesto una carga de dilución a los accionistas comunes.
Preguntas frecuentes
¿Cómo se transmitió en pocas horas la falta de expectativas en el reporte de Broadcom a una caída de mil puntos en la bolsa de Taiwán?
La rotación de capital en acciones ligadas a la IA impulsada por el reporte de Broadcom hizo que acciones relacionadas con la IA como Arm Holdings y Micron cayeran con fuerza; el sentimiento del mercado se extendió rápidamente al sector de semiconductores de Taiwán con TSMC y MediaTek como núcleo. Estas grandes acciones de gran peso en el índice de Taiwán tienen una alta ponderación, lo que provocó que el mercado cayera rápidamente después de la apertura, cerca de mil puntos.
¿En qué se basa la evaluación de “fase tardía del mercado bajista” del reporte de Glassnode sobre “recuperación no realizada”?
Según el reporte de Glassnode, los indicadores de la evaluación incluyen tres métricas confirmadas: las pérdidas realizadas diarias se dispararon a 1,35 mil millones de dólares (lo que muestra que el mercado está bloqueando pérdidas a gran escala); 770 millones de dólares provinieron de cierres con pérdida de tenedores a largo plazo (los tenedores a largo plazo normalmente venden cuando la caída del mercado es lo suficientemente profunda); la base de costo de los tenedores a corto plazo cayó por debajo del precio promedio real del mercado (lo que muestra que la mayoría de quienes entraron recientemente están en situación de pérdida). La combinación de estas tres señales, históricamente, suele aparecer en la parte final de los ciclos de caída.
¿Qué impacto tiene que el número de vacantes laborales de abril en EE. UU. sea 7,62 millones en comparación con el Bitcoin?
Un número de vacantes superior al esperado significa que el mercado laboral sigue siendo fuerte, lo que reduce el margen para que la Fed recorte tasas a corto plazo; el mercado reajustó la probabilidad de subidas de tasas a 50% o más antes de fin de año. Un entorno de tasas relativamente restrictivo suele generar presión negativa sobre los activos de riesgo, incluido el Bitcoin; este es uno de los conjuntos de factores macro negativos de la presente jornada.
