Trump aumenta estímulos antes das eleições de meio de mandato, Wall Street aposta na valorização de ações cíclicas

BlockBeats notícia, 13 de janeiro, à medida que as eleições intercalares nos EUA se aproximam, Wall Street está interpretando uma série de declarações econômicas recentes de Trump como um «sinal amplo de estímulo ao crescimento», apostando que até novembro ele irá impulsionar a economia e o consumo, beneficiando o desempenho de ativos cíclicos.

Fontes do mercado apontam que, desde apelos contínuos à redução de taxas até propostas de limitar o limite de juros de cartões de crédito, o objetivo central do governo Trump é manter a atividade econômica e a acessibilidade ao custo de vida. Os bancos de investimento geralmente acreditam que essa orientação de política é mais favorável aos setores cíclicos, como indústria, matérias-primas e bens de consumo não essenciais, do que às ações defensivas.

Raymond James, em seu relatório mais recente, afirmou que, diante de expectativas de políticas monetárias e fiscais robustas, bem como sinais frequentes de Trump de estimular o crescimento, o mercado tem dificuldade em apostar na falha da recuperação cíclica da economia. UBS também destacou que as políticas relacionadas são mais orientadas para as eleições, com o foco principal dos eleitores ainda sendo preços, habitação, gasolina e níveis de juros.

Embora o limite de juros de cartões de crédito proposto por Trump tenha inicialmente pressionado as ações bancárias, a UBS acredita que, mesmo que essa política seja implementada, ela pode ser temporária e de alcance limitado, com impacto de longo prazo no setor financeiro sendo controlável, e a queda das ações bancárias sendo vista como uma oportunidade de compra. JPMorgan também mantém uma visão otimista sobre ações cíclicas, prevendo que a desaceleração da inflação criará espaço para estimular ainda mais a economia em 2026, impulsionando setores sensíveis à economia a superar o mercado geral.

No entanto, do ponto de vista do índice, o S&P 500 se aproxima do marco de 7000 pontos, e a experiência histórica mostra que, antes de ultrapassar níveis inteiros importantes, o mercado costuma passar por oscilações e ajustes. BTIG aponta que, nas cinco vezes em que o índice atingiu o marco de mil pontos, quatro delas tiveram correções temporárias.

De modo geral, no curto prazo, o sentimento do mercado pode oscilar devido à incerteza das políticas e à temporada de resultados, mas a maioria das instituições ainda acredita que, com o estímulo ao crescimento e a melhora nos lucros corporativos, as ações cíclicas devem se tornar a principal linha de tendência nesta fase do mercado.