取引戦略は火曜日、転換可能債務を割引で1.5十億ドル償却し、現在843,738ビットコインを保有していると明らかにし、年初来のBTC利回りが13.3%であることを示した。
- 重要なポイント:
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- Strategyは火曜日、2029年満期の転換社債2029年分（2029 convertible notes）を1.38Bドルの現金で1.5Bドル分買い戻した。額面に対して8%のディスカウントとなる。
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- 負債の買い戻しにより4,391 BTCの利益が追加され、Strategyの保有総数は843,738ビットコインになった。
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- Strategyは、今後のDigital Capitalおよび株式の売却により、$871M USD準備金を再構築する計画だ。
Strategy、8%ディスカウントで15億ドルの債務を償却し、24,869ビットコインを追加
バージニア州タイソンズ・コーナーに拠点を置く同社は、2029年満期の0%転換型シニアノートの総額面1.5十億ドルを、現金約13.8億ドルで買い戻した。額面に対しては8%のディスカウント。これにより、Strategyの転換社債の総債務は82億ドルから67億ドルへと引き下げられた。
その債務の買い戻しにより、4,391ビットコインのBTC Gainと、5月22日2026日時点で算出された3億3,300万ドルのBTC Dollar Gainが生み出された。これらの数値は、Strategyが主要な業績指標として追跡している株主への加算を反映している。
債務削減に加えて、今回の発表では、StrategyがATM（機動的マーケット）提供プログラムのもとで、変動金利のシリーズA永久優先株（Variable Rate Series A Perpetual Stretch Preferred Stock）の想定元本2.0十億ドル分と、クラスA普通株84百万ドル分を発行したとした。会社は、これらの調達資金を用いて、追加の24,869ビットコインを購入した。
本日現在、Strategyは843,738ビットコインを保有している。1株当たりのBitcoinは、想定希薄化ベースで220,900サトシとなっている。
同社のUSD Reserveは、2025年12月に優先株の配当および債務利払いを支えるために設立され、取引の後、8.71億ドルとなっている。最高財務責任者（CFO）のアンドリュー・カンは、同社がDigital Capital、Digital Credit、Digital Equityの売却の組み合わせを用いて、時間をかけてその残高を再構築する意向だと述べた。
創業者兼エグゼクティブ・チェアマンのマイケル・セイラーは、今回の取引は同社の資本構成に組み込まれた柔軟性を反映していると述べた。Strategyは、現金、株式、あるいはクレジット手段を使って取引に資金を充てることができ、経営陣に市場環境へ対応する複数の手段を提供し、単一の道に固定されないようにする。
「これらの取引は、Strategyの資本構成に構築してきたオプショナリティと、私たちのダイナミックな多変量の資本配分モデルを示している」と、同社の創業者は書き記した。
社長兼CEOのフォン・レイは、同社が2026年Q1の決算説明会で、転換可能債務を管理し、選択的なビットコイン売却を含む利用可能なあらゆる資本ツールを活用すると述べた点に言及した。レイ氏は、債務の買い戻しがその明言された方針を反映していると語った。
年初来で、StrategyはBTC利回り13.3%、BTC Gain 89,378 BTC、BTC Dollar Gain 68億ドルを達成した。
今回の取引は2026年5月11日から5月25日までの期間を対象とし、過去の資本市場活動で積み上げた現金準備金を使った。
Strategyは引き続き、優先株の配当を、米国の連邦所得税上、課税されない資本の返還として分類している。同社は、当年または今後の見通し可能な将来において、累積所得および利益が生じることを見込んでいないとしているが、税金に関する見通しは変わり得ると警告した。
