SpaceX株（SPCX）は水曜日のプレマーケット取引で1%上昇しました。空売り残高が4000万株に達し、Coatueの投資家が同社は6ヶ月のロックアップ期間中に持ち株を維持することを確認したためです。このプレマーケットの上昇は、火曜日の株価がセッション序盤に147.11ドルまで下落した後、約156ドルまで回復したことに続くもので、これは6月11日のナスダック上場時の150ドルを下回る水準です。元SEC委員長のゲイリー・ゲンスラー氏は、SpaceXを含む大型IPOの波は、ロックアップ期間が満了するとベンチャーキャピタリストやソブリン・ウェルス・ファンドがエクスポージャーを減らすことで「大規模なリバランス」に直面する可能性があると警告しました。この懸念は、S3 Partnersのデータによると、SpaceXの株式4000万株が空売りされており、これは同社の公的取引可能なフロート約6億2500万株の5%から7%に相当するが、借入条件は緩く、3000万株以上が利用可能で、年率手数料は1%未満であることが明らかになった中で生じました。
S3 Partners、SpaceX株の空売りが4000万株と報告
S3 Partnersによると、現在約4000万株のSpaceX株が空売りされており、これは同社の公的取引可能なフロート約6億2500万株の約5%から7%に相当します。CNBCによると、S3は、3000万株以上のSpaceX株が借入可能であり、年率の借入手数料は1%未満であると述べています。
「SPCXは活発な空売り関心を集めていますが、データはこれが供給制約のある空売りとは程遠いことを示しています」とS3の調査責任者マシュー・ウンターマン氏は述べています。「現在の状況は、古典的な空売りスクイーズの候補というよりも、正常な価格発見のように見えます。」
Coatue、ロックアップ期間中のSpaceX株保有を確認
Coatueの投資家はCNBCのインタビューで、同社はすぐに現金化しようとはしていないと述べました。CoatueがSpaceX株を保持するか売却するかと尋ねられた際、彼は「私は保持するつもりです」と述べ、受け取り後6ヶ月間は株を保有しなければならないと指摘しました。ロックアップ後は、SpaceXが同社の他の保有資産と比較してどれだけ大きくなるかに基づいて、「よりポートフォリオ上の判断になる」と述べました。
「私たちは相当量のSpaceXを所有しています」と彼は述べ、自身の最大の過ちのいくつかは「短期的な最適化」から来たと付け加えました。彼はNvidiaを教訓として挙げ、売却の判断を「自分が犯した大きな過ちの一つ」と呼びました。「時々、『ああ、自分はとても賢い。これを売ってあれを買える』と思うことがあります。それはほとんど上手くいきません」と彼は述べました。
元SEC委員長ゲンスラー氏、IPOリバランスリスクを警告
元SEC委員長のゲイリー・ゲンスラー氏は慎重な見解を示し、SpaceXを含む大型IPOの波は、市場サイクルの位置を示す「兆候」かもしれないと述べました。同氏は、市場が大規模なAIインフラブームに資金を提供しているが、一部の評価額は「収益なしで売上高の100倍、140倍」で推移していると警告しました（ブルームバーグによる）。
ゲンスラー氏は、6ヶ月後に振り返ってみると、IPOの波は「問題なかった」と見なされる可能性があると述べました。しかし、ロックアップが満了するにつれてベンチャーキャピタリストやソブリン・ウェルス・ファンドが売りを始める「同等以上に高い可能性」もあると警告しました。「私はそれを大規模なリバランスと呼んでいます」とゲンスラー氏は述べました。「それらのベンチャーキャピタリストやソブリン・ウェルス・ファンドは皆、リスクを帳消しにしたがるでしょう。」
同氏は、投資家はエクスポージャーの「3分の1、半分、場合によっては4分の3」を減らす動きに出る可能性があり、株が利用可能になるにつれて「大量の売り圧力」が生じると述べました。
Stocktwits、SPCXに対する弱気な個人投資家心理を示す
Stocktwitsでは、SPCXに対する個人投資家のセンチメントは「弱気」であり、24時間のメッセージ量は35%減少しました。
あるユーザーは次のように述べています。「$SPCX ここには強気と弱気の議論があります。しかし、私はこの株を買って永久に保有します...10年を賭けています。もっと買うための下落を見たいですが、100を下回る下落は見えないと思います...もしあれば、3倍に追加投資します。今は200株しか持っていませんが、この株は私の謙虚な意見では素晴らしいです...」
別のユーザーは次のように述べています。「$SPCX 公開市場のIPO投資家は全員含み損です。おそらく株に圧力をかけ続ける怪しい割高な市場全体の中で。アンダーライターは、2030年の1兆ドル収益ツイートによる229ドルの上昇を空売りした可能性が非常に高いです。もしそうなら、彼らはそれを下落させ続けるでしょう。悲観的な意見を言うのは楽しくありませんが、これはインサイダーゲームです。」
FAQ
S3 Partnersによると、SpaceX株は何株空売りされていますか？
S3 Partnersによると、現在約4000万株のSpaceX株が空売りされており、これは同社の公的取引可能なフロート約6億2500万株の約5%から7%に相当します。3000万株以上が借入可能で、年率の借入手数料は1%未満です。
Coatueの投資家はSpaceX株の保有について何と言いましたか？
Coatueの投資家はCNBCに対し、同社は6ヶ月のロックアップ期間中にSpaceX株を保有していると述べました。投資家は「私は保持するつもりです」と述べ、勝ち株を早く売ることは「ほとんど上手くいかない」と指摘し、Nvidiaの売却判断を「自分が犯した大きな過ちの一つ」と挙げました。
元SEC委員長のゲイリー・ゲンスラー氏はSpaceXのIPOについてどのような警告を発しましたか？
元SEC委員長のゲイリー・ゲンスラー氏は、SpaceXを含む大型IPOの波は、ロックアップ期間が満了するとベンチャーキャピタリストやソブリン・ウェルス・ファンドが売りを始めることで「大規模なリバランス」に直面する可能性があると警告しました。同氏は、投資家はエクスポージャーの「3分の1、半分、場合によっては4分の3」を減らす可能性があり、株が利用可能になるにつれて「大量の売り圧力」が生じると述べました。
