SpaceX IPO 代理商の申込締切、2倍超のオーバーサブスクで 1500 億ドルの注文を集めた

ThinkMarketsによると、6月10日の報道で、SpaceX（SPCX）の機関投資家向けの引受（認購）注文は6月9日に締め切られました。ロイターは、注文総額が約1,500億ドルに達したことを確認しており、約750億ドルの目標調達規模の2倍です。ブルームバーグは、一部の機関投資家の単一注文が100億ドル以上に上ると報じています。SpaceXは、1株135ドルの固定発行価格で発行します。

SpaceXのIPOにおける価格設定の仕組みと上場スケジュール

発行構造（会社発表で確認）：発行株式数は5.556億株、固定発行価格は1株135ドル、目標調達規模は約750億ドル、IPOの想定評価額は約1.8兆ドルです。

通常とは異なる価格設定の方法：SpaceXは発行価格を通常の価格帯のように設定せず、135ドルに固定しています。これにより上場前の評価額に関する不確実性が解消され、価格の決定は上場初日にすべて完了します。

上場スケジュール：価格決定：2026年6月11日；NASDAQでの上場：2026年6月12日（SPCX）；既存株のロックアップ期間：180日；パブリックな流通株式比率：約4%。

歴史的な比較（CNBCが確認）：目標規模を達成した場合、今回のIPOはサウジアラムコ（2019年）の294億ドルを上回り、世界史上最大のIPOになります。さらに、上場申請提出時の順位に基づくと、SpaceXの時価総額はテスラを上回り、米国の時価総額で第7位の企業になります。

SpaceXの財務データ

売上と損益：2025年通年の売上は186.7億ドル（前年比33%増）。2025年の純損失は49.4億ドル。2024年の純利益は7.91億ドル。

Starlink（2026年の第1四半期）：ユーザー数は1,030万人。売上は32.6億ドル（SpaceXの第1四半期の総売上の約69%を占める）。

xAIの合併（確認済み）：SpaceXは2026年2月に、マスクが率いるAI企業xAI（Grokの言語モデル開発元）と合併しました。

第三者による評価（Morningstar）：アナリストはSpaceXの評価額を780億ドルと見積もっており、IPOの目標評価額1.8兆ドルの半分未満です。

個人投資家の申込方針

SpaceXは、個人投資家のために最大30%の株式を留保しており（約225億ドル）、大型IPOで一般的に見られる5〜10%の比率を大きく上回ります。同社は6月11日に、約1,500人の個人投資家を対象とした専用イベントを開催する予定です。マスクは個人投資家の優先を公に支持しており、CFOのBrett Johnsonは、個人投資家の参加が「意図的」であることを確認しました。これは、企業の長期の支援者に感謝することが目的です。

上院議員WarrenがSEC宛てに送った書簡の確認された要求事項

Warrenは書簡で確認した主な懸念事項は3点です：

xAI買収に関する会計上の疑念：書簡では、SpaceXがマスクの傘下のxAIを買収することに「不正確または誤解を招く」会計または評価（バリュエーション）が存在する可能性があると指摘しています。

マスクの利益相反：書簡では、マスクが大株主として「唯一無二で、制約のない」権限を持つことで、利益相反が生じているとしています。

パッシブ型インデックス・ファンド投資家のリスク：Warrenは、SpaceXが主要な株価指数に迅速に組み入れられることで、アクティブ型およびパッシブ型の投資家に「重大なリスク」が生じると警告しています。パッシブ型インデックス・ファンドの投資家は、SpaceXを保有せざるを得なくなる可能性があります。

Warrenは書簡の中で「史上最大規模のIPOが、投資家保護と市場の信頼性に、これまでにない脅威をもたらすことを踏まえ、あなた方はそれに応じて、いかなる加速された登録届出書の効力発生に向けた行動も延期しなければならない」と述べています。ThinkMarketsによる6月10日の報道時点で、SECはWarrenの書簡に対し公開での対応をまだ行っていません。

よくある質問

SpaceXのIPOの発行価格、目標規模、上場スケジュールはそれぞれ何ですか？

SpaceXの発行価格は1株135ドルに固定されており、発行株式数は5.556億株、目標調達規模は約750億ドルです。価格は6月11日に発表予定で、6月12日にNASDAQでSPCXのティッカーで上場し、既存株のロックアップ期間は180日です。

機関投資家の認購注文は合計でどれくらいになり、締め切りはいつですか？

ロイターの報道によると、機関投資家の注文総額は約1,500億ドルで、約750億ドルの目標調達規模の2倍です。認購注文の締め切りは2026年6月9日午後4時（EDT）です。ブルームバーグは、一部の機関投資家の単一注文が100億ドル以上に上ると報じています。

Elizabeth WarrenがSECに対し、SpaceXの上場を延期するよう求める主な3つの理由は何ですか？

WarrenがSECに送った12ページの書簡（CNBCと共有済み）によれば、主な3つの理由は次のとおりです。SpaceXがxAIを買収することに「不正確または誤解を招く会計または評価」が存在する可能性があること。マスクが大株主として「唯一無二で、制約のない」権限を持つことにより利益相反が生じること。SpaceXが主要な株価指数に迅速に組み入れられることで「パッシブ型インデックス・ファンド投資家に対し重大なリスク」になることです。