最近1か月に韓国で記録されたフィジカルAIテーマのETFは2桁のマイナスリターンとなっており、ハンディ（Hyundai Motor）株が30%下落したことが要因となった。14日時点で、KOSCOM ETF CHECKによると、ACE K휴머노이드로봇산업TOP2+ ETFは最近1か月のリターンが-34.67%だった。この下落は、前半にフィジカルAI関連株が急騰した後の市場のボラティリティとバリュエーション（評価）懸念を反映している。複数のフィジカルAI ETFにおける中核保有銘柄であるハンディ（Hyundai Motor）は、年初来高値75万ウォンから64%下落した。
複数のフィジカルAI ETFが最近1か月で-20%未満のリターンを記録
14日時点で、フィジカルAIテーマのうちヒューマノイド産業分野に集中投資するACE K휴머노이드로봇산업TOP2+ ETFは、最近1か月のリターンが-34.67%だった。ハンディ（Hyundai Motor）の比率が高い他のフィジカルAI ETFも、直近1か月の成績は振るわなかった。RISE 현대차고정피지컬AIおよびKODEX 현대차로보틱스밸류체인TOP3플러스はいずれもポートフォリオにハンディ（Hyundai Motor）を23%保有しており、それぞれ-29.99%と-23.29%を記録した。HANARO K휴머노이드테마TOP10はハンディ（Hyundai Motor）の配分が15%で、-34.57%を示した。
2桁のマイナスリターンは、前半に急騰したフィジカルAI関連株の値動きが大きい市場環境における大幅な調整によるものだ。前半の大きな上昇の後、評価負担が増し、国内株式市場のボラティリティ拡大が投資家心理を弱めた。ハンディ（Hyundai Motor）の1か月での株価下落30%が、関連ETFに直接影響した。
株価下落を受け、アナリストがハンディ（Hyundai Motor）の目標株価を引き下げ
証券会社は、ハンディ（Hyundai Motor）の目標株価を継続的に引き下げている。6日以降に公表されたハンディ（Hyundai Motor）関連の調査レポート14本（重複除く）のうち半数が、目標株価を下方修正した。目標株価のレンジは、最低63万ウォンから最高90万ウォンの間で形成されている。
大信証券の研究員であるキム・ギュヨン氏は、「ハンディ（Hyundai Motor）の株価は、今年の高値（75万ウォン）から64%下落した。要因は△市場調整△グループ関連会社ボストン・ダイナミクス（BD）の持ち株比率に関するノイズ△業績の弱さに対する懸念だ。今年に入ってから、ロボット期待に基づく長期成長ポテンシャルが株価に急速に織り込まれたため、市場調整への感応度が必然的に高くなっていた」と述べた。
下落にもかかわらず、すべてのアナリストは「買い」の投資意見を維持しており、フィジカルAIの見通しが損なわれていないこと、ならびに後半の新車投入など残存するカタリストを挙げた。興国証券の研究員であるマ・ゴンウ氏は、「先月から販売が始まったグランジャー P/Eモデルの新車効果に続き、後半に投入予定のAvanteおよびTucson FMCモデルの効果が順次反映される。これは、既存の自動車メーカーの水準においてフィジカルAIを割安な価格で買う好機だ」と説明した。
資産運用業界がフィジカルAI ETFの投入を継続
資産運用業界はフィジカルAIの成長ポテンシャルに対して前向きで、関連ETFの導入を続けている。14日、Kiwoom Investment Asset Managementは「KIWOOM 현대차그룹TOP3채권혼합50」を新たに上場した。
韓国投資信託管理のETF部門の責任者ナム・ヨンス氏は、「テスラやボストン・ダイナミクスなどのグローバルなヒューマノイド企業が相次いで後半の量産ロードマップを発表し、量産が現実になると、期待ではなく受注や利益に基づく業界の再評価が可能になる。同時に、アクチュエータなどコア部品で供給ボトルネックを抱える企業の比率が高いETFは競争力を持つだろう」と述べた。
FAQ
フィジカルAI ETFのリターンが最近1か月で下落した原因は何ですか？
フィジカルAIテーマのETFリターンは、市場のボラティリティと、最近1か月でのハンディ（Hyundai Motor）株の30%下落により低下した。14日時点でACE K휴머노이드로봇산업TOP2+ ETFは最近1か月のリターンが-34.67%となり、ハンディ（Hyundai Motor）の比率が高い他のETFのリターンは-23.29%〜-34.57%だった。
ハンディ（Hyundai Motor）株の現在の目標株価レンジはいくらですか？
6日以降に公表されたハンディ（Hyundai Motor）関連調査レポート14本のうち半数が目標株価を引き下げた。証券会社によると、目標株価レンジは現在、最低63万ウォンから最高90万ウォンの間で形成されている。
ハンディ（Hyundai Motor）の後半の新車投入スケジュールは？
ハンディ（Hyundai Motor）は先月、グランジャー P/Eモデルの販売を開始した。AvanteおよびTucson FMCモデルは後半のリリース予定で、新車効果は順次反映される見通しだ。
