Oracleは、株価が今週19%急落し、過去5日間それぞれ少なくとも2.6%下落したことで、ウォール街で25年ぶりの最悪の週を終えました。これは2001年8月の20%急落以来の最大の週間下落です。
このソフトウェア企業の負債負担と、人工知能への全財産を賭けた投資が実を結ぶかどうかについて、懸念が高まり続けています。
同社はクラウド大手のアマゾン、マイクロソフト、グーグルと並んでデータセンターを開設するために競争していますが、主にOpenAIに対するAIインフラストラクチャのコミットメントを果たすために記録的な負債を調達しなければならず、低マージンの製品に注力する一方でバランスシートリスクを生み出しています。
Oracle、1300億ドルの負債とマイナスのフリーキャッシュフローを記録
Oracleは5月末時点で約1300億ドルの負債を抱えており、2026会計年度の設備投資は162%増加して約560億ドルに達しました。
同社が9月に時価総額のピークである9000億ドルに達した後、株価は約55%の価値を失いました。
Oracleは最新会計年度で約240億ドルのマイナスのフリーキャッシュフローを記録しました。
今月、Oracleは2027会計年度に、負債と株式による資金調達で400億ドルを調達する計画を発表しました。これには以前発表された200億ドルの株式売却が含まれ、前会計年度には430億ドルの負債売却と50億ドルの株式発行が行われました。
「当社は、需要シグナルが引き続き強い中でも、資金調達/レバレッジと株式発行のペースが短期的に投資家の中心的な議論であり続けると予想します」と、株式の購入を推奨するEvercoreのアナリストは水曜日のメモに記しました。
アナリスト、投資家の懸念にもかかわらず買い評価を維持
FactSetによると、アナリストの71%が株式の購入を推奨しており、これは15年間で最高の割合です。
Evercoreと同様、ほとんどの企業は投資家の懸念が高まっているにもかかわらず、Oracleの見通しに対して強気の姿勢を維持しています。
Oracleは複数の市場の逆風に直面しています。
iShares Expanded Tech-Software Sector Exchange-Traded Fund (IGV)は2026年に入って16%下落している一方、Oracleは24%下落しています。
Oracle、2026会計年度に13%の人員削減を開示
先週の年次報告書で、Oracleは2026会計年度の従業員数が13%減少して14万1000人になったことを開示し、販売とマーケティングで顕著な減少が見られました。
Oracleの共同創業者であるラリー・エリソンは今月の決算電話会議を欠席し、共同CEOのクレイ・マグーアークとマイク・シシリア、そして最近任命された最高財務責任者のヒラリー・マクソンが質問に答えることになりました。
「ヒラリーは大変な生活を送っています」とマグーアークは電話会議で述べました。
Oracleの株価下落により、エリソンは世界の富裕層リストでグーグルの共同創業者ラリー・ペイジとサーゲイ・ブリン、アマゾンの創業者ジェフ・ベゾス、マイケル・デルに抜かれました。
エリソンは依然として2000億ドル以上の資産価値があります。
Oracle、ミシガン州、ニューメキシコ州、テキサス州にデータセンターを計画
Oracleは2027年にミシガン州、ニューメキシコ州、テキサス州でのデータセンターを目標に、拡張計画を推し進めています。
「これらの機会を追求するにあたり、私たちは規律ある資本配分、強固なバランスシートの維持、そして投資適格の信用格付けの保持に引き続き注力していきます」とマクソンは今月の決算電話会議で述べました。
FAQ
Oracleの株価が今週19%下落した原因は？
Oracleの負債負担と、人工知能への全財産を賭けた投資が実を結ぶかどうかについて、懸念が高まり続けています。
同社は主にOpenAIに対するAIインフラストラクチャのコミットメントを果たすために記録的な負債を調達しており、低マージンの製品に注力する一方でバランスシートリスクを生み出しています。
Oracleは現在どれだけの負債を抱えていますか？
Oracleは5月末時点で約1300億ドルの負債を抱えていました。
同社は最新会計年度で約240億ドルのマイナスのフリーキャッシュフローを記録し、2027会計年度に負債と株式による資金調達で400億ドルを調達する計画です。
アナリストの何パーセントがOracle株の購入を推奨していますか？
FactSetによると、アナリストの71%が株式の購入を推奨しており、これは15年間で最高の割合ですが、投資家は同社の財務状況に対する懸念を強めています。
