メモリーストックのMU、SNDK、WDCが火曜日の反発で12%以上上昇

Micron Technology（MU）、SanDisk（SNDK）、Western Digital（WDC）などのメモリー株は火曜日に急伸し、2日連続の回復となりました。SanDiskは14.3%上昇、Western Digitalは12.5%上昇、Micronは12.2%上昇で、S&P 500指数の上位3銘柄の顔ぶれになりました。この上昇は、テック・セクターのローテーションによる直近の下落や、低コストの中国AIモデルによって需要への懸念が高まったことを受けて起きたものです。Roundhill Memory ETF（DRAM）は10.9%上昇し、1カ月超で最も強い単日変動となりました。さらにiShares Semiconductor ETF（SOXX）は5.5%上昇しました。こうした反発は、水曜日からAlphabetを皮切りに始まる第2四半期のテック決算発表を前に、半導体関連取引に新たな自信をもたらしています。

メモリー株は火曜日に2桁台の上昇

SanDiskは火曜日に14.3%上昇し、Western DigitalとMicron Technologyはそれぞれ12.5%と12.2%上昇して、S&P 500指数の上位3銘柄の値上がり銘柄に入ってきました。Roundhill Memory ETF（DRAM）は10.9%上昇し、1カ月超で最も良い単日パフォーマンスとなりました。半導体メーカーのIntelは、木曜日の決算発表に先立って8.6%上昇しました。iShares Semiconductor ETF（SOXX）は5.5%上昇し、これも1カ月超で最も大きな動きでした。

半導体株は、Super Micro Computerからの強い事前結果に後押しされ、時間外取引でも上昇を続けました。AIサーバー販売企業は、2024年度第4四半期に記録的な600億ドルの新規受注を受けたと明らかにし、粗利率は同社自身の予測を大きく上回って上昇すると見込んでいます。

中国のKimi K3 AIモデルのローンチが先週チップ株を圧迫

投資家が低コストの中国AIモデルをめぐって不安を抱く中、チップ株はここ最近、圧迫されていました。先週、中国のMoonshot AIはKimi K3をリリースしました。これは同社のメーカーが、はるかに少ない資金と計算資源で開発されたにもかかわらず、主要な米国のクローズドモデルに匹敵すると主張するオープンソースのモデルです。

このローンチにより、競合するAI開発者がインフラにかけすぎているのではないか、また、計算効率の高いモデルの成功が、AnthropicやOpenAIのような企業を支えるハイエンド・チップの需要を抑える可能性があるのではないか――という議論が再燃しました。

Stocktwitsの投票で、メモリーの売りが「終わった」と53%が回答

進行中のStocktwitsの投票（投票者は約3,000人）で、メモリー株の売りが大方出尽くしたと考える人は約53%でした。24%は弱さが続くかもしれないと見ており、23%は判断するのはまだ早いと投票しました。

「私たちが見たのは、過度なレバレッジ状態が洗い落とされることでした。機関投資家は割引価格で買うことができた。今、待って値動きを拾って買った人たちは報われるでしょう。ファンダメンタルズはまったく変わっていない。昔からある話だ」と、あるトレーダーがコメント欄に書き込みました。

別のトレーダーは、米国とイランの戦争による差し迫った市場リスクや、利上げの可能性を理由に、警戒的な見方を示しました。

Stocktwitsでは、MUとSNDKに対する個人のセンチメントは「強気」、WDCとDRAMに対しては「弱気」で、前日から変わっていません。

バンク・オブ・アメリカがMicronの目標株価を$1,550に引き上げ

火曜日、バンク・オブ・アメリカはMicronを最も有望な投資アイデアの1つに挙げ、株価目標を$1,500から$1,550へ引き上げるとともに、「買い」の評価を再確認しました。アナリストのVivek Arya氏は、最近のチップの下げ（プルバック）を「本質的な転換」ではなく「サマー・リセット」だと位置づけました。この目標は、火曜日時点のMUの終値から60%の上振れを示唆しています。

「$MU UBSが今週挙げた“4000億ドル”のFCFを、確実に達成できる。需要、マージンの構成、継続的な設備投資の積み上げが、整っている。Futurum Equitiesは買いと$1,550の目標株価を再確認する」と、Futurum GroupのCEOであるDaniel Newman氏がXへの投稿で述べました。

今週ここまでの上昇で、Micronは年初来で240%超上昇しており、SanDiskは570%上昇しています。

FAQ

火曜日にメモリー株が急騰した原因は何ですか？
火曜日のメモリー株の急騰は、テック・セクターのローテーションによる直近の損失や、低コストの中国AIモデルをめぐる懸念を背景にした2日間のリバウンドの一環として起きました。SanDiskは14.3%上昇、Western Digitalは12.5%上昇、Micronは12.2%上昇で、S&P 500指数の上位3銘柄として浮上しました。

メモリー株の売りに対して、個人投資家はどう考えていますか？
約3,000人の投票者を対象にしたStocktwitsの投票によると、メモリー株の売りが大方出尽くしたと考える人が53%、弱さが続くかもしれないと考える人が24%、判断するのはまだ早いと投票した人が23%でした。Stocktwitsでは、個人のセンチメントはMUとSNDKが「強気」、WDCとDRAMが「弱気」でした。

バンク・オブ・アメリカはMicronの目標株価をいくらにしていますか？
バンク・オブ・アメリカは火曜日、Micronの目標株価を$1,500から$1,550へ引き上げるとともに、「買い」の評価を再確認しました。この目標は、火曜日時点のMicronの終値から60%の上振れを示唆しています。アナリストのVivek Arya氏は、最近のチップのプルバックを「本質的な転換」ではなく「サマー・リセット」だと位置づけました。