韓国株式市場は5月8日に広範囲にわたる下落を経験し、KOSPIの全50セクターとKOSDAQの39セクターがマイナスリターンを記録した。市場全体の売りは、個別株よりもレバレッジ型上場投資信託（ETF）への投資家の集中流入によって引き起こされ、広範な市場の買い支えを弱めた。投資家の預金資金は6月初旬から7日までに27兆ウォン以上減少し、市場のセンチメントの悪化と株式購入の待機資金の減少を反映している。
5月8日にすべての韓国株式セクターが下落
KRXデータ統計システムによると、5月8日にKOSPIの全50セクターとKOSDAQの39セクターがマイナスリターンを記録した。KOSPI市場では、KOSPI 200 重工業が7.58％下落し、次いでKOSPI 200 鉄鋼・金属が-7.38％、KOSPI 200 建設が-7.33％となった。KOSDAQ市場では、テクノロジー成長企業が7.34％下落し、KOSDAQ 150 鉄鋼・金属が6.80％、KOSDAQ 150 医療が6.71％下落した。
売りは個別株にも及んだ。証券市場では、上昇した株は125株だけで、765株が下落した。KOSDAQ市場では、242株が上昇したのに対し、1,451株が下落した。
外国人投資家の買いは市場を支えるには不十分だった。5月8日、外国人は証券市場で4742億ウォンを純買いした一方、個人と機関投資家はそれぞれ3941億ウォンと1357億ウォンを純売却した。KOSDAQ市場では、外国人は3370億ウォンを純買いしたが、個人と機関投資家はそれぞれ1970億ウォンと1375億ウォンを純売却した。
証券業界の関係者は、「外国人は前日に買いを入れたが、市場を押し上げるほどの積極的な買いではなかった。リテール資金がレバレッジ商品に集中しているため、一般株の買い支えは弱まっており、これが最近の市場の特徴だ。買い手の支援が弱まることで、小さな悪材料でも売りが急速に広がる構造になっている」と述べた。
期間1〜8日にリテール投資家は2.35兆ウォンのレバレッジETFに集中
期間中、個人投資家の資金は個別株ではなく、単一株レバレッジETFに流入した。個人は、「KODEX Samsung Electronics Single Stock Leverage」へ5638億ウォン、「TIGER Samsung Electronics Single Stock Leverage」へ2086億ウォンを純購入した。また、「KODEX SK Hynix Single Stock Leverage」へ1兆1092億ウォン、「TIGER SK Hynix Single Stock Leverage」へ469.3億ウォンをそれぞれ買った。
しかし、同期間中にサムスン電子とSKハイニックスの株価はそれぞれ6.25％と5.68％下落した。これに伴い、関連する単一株レバレッジETFはすべて二桁の損失を記録した。レバレッジETFは、基礎資産の1日のリターンの2倍を追跡する構造のため、ボラティリティの増加に伴い損失も拡大しやすい。
投資家の預金資金は6月初旬から7日までに27兆ウォン減少
市場のセンチメントの縮小は、待機資金にも明らかだ。韓国金融投資協会によると、投資家の預金資金は6月初旬の139兆6947億ウォンから7日時点で112兆3259億ウォンに減少した。市場に待機していた買い資金は、約1か月で27兆ウォン以上急減した。
アナリストは市場の変動性をセンチメントの影響と分析
証券会社は、最近の急落は企業の収益よりも投資家のセンチメントや需給要因に大きく左右されているため、今後も市場の変動性は続く可能性があると見ている。キウォーム証券の研究員、韓志英氏は、「最近の株式市場は、主要3メモリー企業を中心とした半導体株の連続調整や米イラン停戦の中断によって投資センチメントが弱まっており、今後も株式市場に重荷となる可能性がある。投資センチメントと需給が企業の収益やファンダメンタルズよりも優先される市場が続いている」と述べた。彼女はさらに、「テクニカルな売りが流入し、KOSPIが60日線を下回り、KOSDAQが200日線を下回ったことで、市場の変動性は拡大した」と付け加えた。
FAQ
Q: 5月8日に韓国株式市場で何が起きたのか？
A: 5月8日にKOSPIの全50セクターとKOSDAQの39セクターがマイナスリターンを記録した。KOSPI 200 重工業が最大の7.58％下落し、KOSDAQのテクノロジー成長企業は7.34％下落した。
Q: 期間1〜8日にリテール投資家はレバレッジETFにいくら投資したのか？
A: 個人は、KODEX Samsung Electronics Single Stock Leverageに5638億ウォン、TIGER Samsung Electronics Single Stock Leverageに2086億ウォン、KODEX SK Hynix Single Stock Leverageに1兆1092億ウォン、TIGER SK Hynix Single Stock Leverageに469.3億ウォンを純購入した。
Q: 外国人の買いにもかかわらず市場が下落したのはなぜか？
A: 5月8日、外国人は証券市場で4742億ウォンを純買いしたが、市場を押し上げるには十分な積極的な買いではなかった。リテール資金がレバレッジ商品に集中しているため、一般株の買い支えが弱まり、売りが市場全体に急速に広がった。
