韓国のETF市場参加者は、AIや半導体株が短期調整局面に入る中、先週半導体株から防衛、ヘルスケア、ソフトウェアセクターへ資金を回転させた。期間中、国内ETFは2兆876億ウォンの純流入を記録し、セクター回転の傾向にもかかわらず、半導体ETFが最大の2兆3338億ウォンを引き付けた。防衛ETFは最も好調で、韓国の防衛ETFは1週間で12.5％上昇し、グローバルおよびヨーロッパの防衛ETFはそれぞれ9.9％と8.7％の上昇を示した。資金の回転は、先月末時点で総純資産が512兆4000億ウォンに達し、年初の348兆4000億ウォンから47.07％増加し、前年同期の210兆2000億ウォンから143.76％増加したETF市場の急速な拡大を背景に起こったと、KOSCOMのETF CHECKプラットフォームは伝えている。
韓国ETF市場の純資産が512兆4000億ウォンに達する
国内ETFの純資産は先月末時点で512兆4000億ウォンとなり、年初の348兆4000億ウォンから47.07％増加し、前年同期の210兆2000億ウォンと比べて143.76％増加した。KOSCOMのETF CHECKプラットフォームのデータによると、純資産別のトップETFはKODEX200、TIGER US S&P500、TIGER US Nasdaq100、TIGER Semiconductor TOP10であり、米国のテクノロジー株や半導体への長期的な投資需要が持続していることを示している。
半導体ETFは sector rotationの中で2兆3338億ウォンを獲得
先週、国内半導体ETFは2兆3338億ウォンの流入を集め、全カテゴリー中で第1位となった。グローバル半導体ETFも3472億ウォンを受け入れた。米国の Nasdaq100 ETFと S&P500 ETFはそれぞれ3230億ウォンと3165億ウォンを引き付け、米国のベンチマーク指数への投資家の関心が継続していることを示している。しかし、最近の市場動向は投資家の焦点が変化していることを示している。未来アセット証券の研究員、尹在宏氏は次のように述べている：「半導体のボラティリティ拡大の中で、セクター回転は防衛、ヘルスケア、ソフトウェアを中心に進行している。米国のソフトウェアやサイバーセキュリティETFも上昇傾向を続けており、AI後の新たな投資先として注目を集めている。」
防衛ETFは週間で二桁の上昇を記録
韓国の防衛ETFは1週間で12.5％上昇し、グローバル防衛ETFとヨーロッパ防衛ETFはそれぞれ9.9％と8.7％の上昇を見せた。証券会社は、地政学的緊張と世界的な防衛予算の拡大を背景に、防衛セクターの収益改善の可能性は高いと評価している。AI投資の拡大は、電力インフラやデータセンターへの中長期的な投資を促進すると予想される一方、短期的にはすでに大きな上昇を見せた半導体から他のセクターへ資金が回転している。
第2四半期の決算シーズンと米国の関税政策が投資家の関心を集める
今月から第2四半期の決算シーズンが始まり、米国を皮切りにアジアやヨーロッパの主要企業の発表が続く。結果が期待に届かない場合、特に上半期に大きく株価を上げたAI、半導体、大手テック企業の株価変動が増加する懸念もある。キウム証券の研究員、金振英氏は次のように説明している：「サムスン電子の第2四半期予備決算とSKハイニックスの米国ADR上場が予定されており、これらの半導体関連イベントはAI投資サイクルの継続を確認する重要な節目となるだろう。」韓国投資証券の研究員、崔ボウォン氏は次のように述べている：「今月は、米国の貿易法第122条と第301条に基づく追加関税の発表や、それに続く各国の対応措置の可能性もある。関税政策の変化は為替レートや国債利回りの変動を増加させ、世界の株式市場に影響を与える可能性がある。」
アナリストはボラティリティ対策として防衛ETF戦略を推奨
アナリストは、後半のボラティリティ低減のために成長株と防衛ETFを組み合わせることを勧めている。新韓証券の研究員、朴ウヨル氏は次のように述べている：「最近のように市場のボラティリティが拡大する局面では、配当、カバードコール、低ボラティリティETFを用いた分散投資の方が、セクター集中よりも効果的だ。高いボラティリティの市場では、リスク管理が長期的なリターンを左右しやすい。」
