韓国の半導体TOP2の上場投資信託（ETF）は、7月1日から7月8日までの間に20％を超える損失を記録し、市場調整期間中にKOSPI指数やKRX半導体指数を下回るパフォーマンスとなった。サムスン電子機械とSKスクエアへの集中投資戦略に加え、サムスン電子とSKハイニックスの保有株も含まれており、これらの銘柄がより大きな下落を経験したことで損失が拡大した。業界アナリストや資産運用会社は、最近の変動性にもかかわらず、サムスン電子機械とSKスクエアに対して引き続き楽観的な見通しを維持している。
TOP2 ETFはベンチマーク指数よりも大きな損失を記録
韓国取引所のデータによると、SOL AI반도체TOP2플러스は、7月1日から8日までの期間に-23.6％のリターンを記録し、レバレッジなしの商品の中で下位に位置した。ACE K반도체TOP2+やKODEX AI반도체TOP2플러스も同じ期間に20％超の下落を見せた。同期間にKOSPIは12.3％下落し、KRX半導体指数は約19％下落したことから、TOP2 ETFはベンチマーク指数よりも大きな損失を被ったことがわかる。
4銘柄への集中保有がボラティリティを高める
これらのETFは、サムスン電子機械とSKスクエアへのエクスポージャーが高く、加えてサムスン電子とSKハイニックスも含まれており、これら4銘柄がポートフォリオの約80％を占めている。7月1日から8日の期間中、サムスン電子機械は約26％下落し、SKスクエアも20％超の下落を記録した。これらの下落は、サムスン電子（-5％）やSKハイニックス（-11％）の下落を上回った。
これらのETFのボラティリティもそれに応じて高まった。SOL AI반도체TOP2플러스の52週間ベータ値は1.7であり、HANARO Fn K-반도체のベータ値は1.4である。ベータ値が1を超える場合、市場よりも価格変動が大きいことを示し、リスクが高いと解釈される。比較のために、サムスン電子やSKハイニックス以外の半導体銘柄を含む多様なポートフォリオを持つKODEX 반도체のベータ値は1.06である。
アナリストはポートフォリオ保有銘柄に対して楽観的な見通しを維持
資産運用会社や証券アナリストは、サムスン電子機械とSKスクエアに対して引き続き好意的な見通しを示している。サムスン電子機械の目標株価は7月に引き上げられ、最低は2億4600万ウォンから最大は3億ウォンに達した。
資産運用業界の関係者は、「半導体業界の改善期待は依然として有効だが、特定の銘柄に過度に集中したETFは、調整局面でより高いボラティリティを経験する可能性がある」と述べた。ユージン投資証券の李周炯（イ・ジュヒョン）リサーチャーは、「今年のサムスン電子機械の第2四半期の収益は、従来の営業利益予想を約7.8％上回る見込みだ」と述べた。
よくある質問
韓国の半導体TOP2 ETFが7月1日から8日までに20％超の下落をした原因は何か？
サムスン電子機械とSKスクエアへの集中投資戦略が損失を引き起こし、これら2銘柄は期間中にそれぞれ約26％と20％超の下落を記録し、サムスン電子（-5％）やSKハイニックス（-11％）の下落を上回った。
7月1日から8日の調整期間中に、TOP2 ETFのパフォーマンスはベンチマーク指数と比べてどうだったか？
TOP2 ETFは、SOL AI반도체TOP2플러스が23.6％下落した一方で、KOSPIは12.3％下落し、KRX半導体指数は約19％下落したことから、ベンチマーク指数を下回るパフォーマンスとなった。
