IBMの株価は水曜の時間外取引（プレマーケット）で0.7%上昇し、会社が弱い予備的な第2四半期決算を公表した後、前日の記録的な損失の一部を取り戻した。テクノロジー企業は、ソフトウェアからAIサーバーへの顧客の支出シフトが、予想より速いペースだったことを不足（計画との差）の主な要因として挙げた。Morningstarのアナリストはメインフレーム事業の弱さを短期的な後退とみなし、$260の目標株価を維持し、「顧客はアップグレードを中止するというより延期する可能性が高い」と述べた。
IBM、第2四半期の売上ガイダンスを市場予想より下回る見通し
IBMは第2四半期の売上が1%増の172億ドルとなる見込みで、ソフトウェア事業は5%成長、インフラ事業は7%減少を想定している。同社は売上総利益率が100ベーシス・ポイント低下して57.7%になると見込んでいる。
会社は弱さの大部分をメインフレーム事業に起因するとし、「（価格上昇が見込まれる）見通しの前に、供給が制約されるインフラを確保するために、四半期の資本支出をサーバー、ストレージ、メモリの購入へ振り替えるのを確認した」と述べた。
この警告を受けて、IBMの複数のソフトウェア関連株（SalesforceやServiceNowを含む）が火曜に下落した。
Morningstar、メインフレームの弱さにもかかわらず$260の目標株価を維持
Morningstarは、今回の売りが過剰に見えるとして、IBM株の$260の目標株価を維持するレポートを発表した。
「当社は、顧客はメインフレームのアップグレードを中止するというより延期する可能性が高いと考えています。IBMのz17メインフレームが成功裏にローンチされた後、この製品は2025年におけるIBMの上振れの主要なけん引役になりました」と、リサーチ会社は同レポートで述べた。
「今回のアップデートは、当社の長期的な見通しを変えるほどのものではない短期の業績に焦点を当てています。株価は現時点では中程度に割安に見えます」とMorningstarは追加し、IBMの長期的なAIの機会はメインフレーム関連の提供というよりも、ハイブリッドクラウドとデータのソフトウェアにあると指摘した。
OppenheimerとHSBCがIBM株を格下げ
OppenheimerはTheFlyのアラートによると、IBM株を「Outperform」から「Perform」に格下げした。予備的な決算発表の直前には、HSBCが同株を「Hold」から「Reduce」に引き下げており、目標株価は$231から$191へ下がっていた。
Stocktwitsでは、個人投資家のIBM株に対するセンチメントが、前日の「弱気」から水曜早朝時点で「極めて強気」へと切り替わり、24時間のメッセージ量はほぼ3,000%増加した。
「IBM $VIX $UVXY 1日でIBMが30%失うことを過小評価しないで。『出来事』が多くの原因に伝染するはずだ」とトレーダーが書き込んだ。
別のトレーダーは、「火曜の底（264）で引き金を引かなかったのはよかった。とはいえ、ここで確実に $IBM する（戻りが来る）」と述べた。
火曜の売りを受けて、IBMの株価は年初来で25%下落している。
FAQ
IBMは第2四半期の売上ガイダンスでどのような見通しを示したか？
IBMは第2四半期の売上が1%増の172億ドルになる見込みで、ソフトウェア事業は5%成長、インフラ事業は7%減少を想定している。同社は売上総利益率が100ベーシス・ポイント低下して57.7%になると見込んでいる。
IBMの業績が弱かったにもかかわらず、Morningstarはなぜ目標株価を維持したのか？
Morningstarは、顧客はメインフレームのアップグレードを中止するというより延期する可能性が高く、今回の更新は当社の長期的な見通しを変えるには不十分な短期の業績に焦点を当てているとして、目標株価$260を維持した。リサーチ会社は株価が中程度に割安だと評価した。
予備的な結果発表後、IBM株の個人投資家のセンチメントはどう変わったか？
StocktwitsのIBMに対する個人投資家のセンチメントは、前日の「弱気」から水曜早朝時点で「極めて強気」へ切り替わり、24時間のメッセージ量はほぼ3,000%増加した。
