Shinhan Investment & Securitiesによると、Hana Materialsは2024年Q2に強い業績を達成する見通しだ。同社は韓国の半導体エッチング部品メーカーで、目標価格が43%引き上げられて83,000ウォンとなり、2024年Q2の営業利益予想は23.4 billionウォンで、前年比176%の成長を見込む。引き上げられた見通しは、メモリー半導体セクターの回復、特にNANDフラッシュおよびDRAM市場の好調により、エッチング部品への需要が高まっていることを反映している。
Hana Materials、2024年Q1の営業利益成長が144%
Hana Materialsは2024年Q1の売上高を93.4 billionウォンで実現し、前年同期比59%増、営業利益は21.3 billionウォンで、前年同期比144%増となった。Shinhan Investment & Securitiesは目標価格の調整とともに投資判断の「Buy」を維持した。
Shinhan Investment & Securitiesのアナリスト、Oh Kang-hoは、半導体業界の改善を背景にコア部品への需要が増えたことで、Hana Materialsは2024年Q1に高い成長を示したと述べた。同アナリストは、収益拡大とともに収益性が改善する段階的な成長フェーズに入ったとし、「今年は利益成長の初年度だ」と説明した。
稼働率は3四半期で56%から80%へ上昇
業績改善の主因は、主要なエッチング部品への需要増と工場の稼働率上昇だとShinhan Investment & Securitiesは説明している。Hana Materialsのシリコン部品（Dart）事業の稼働率は、2023年Q1の56%から2023年Q3には68%となり、2024年Q1には80%に到達した。
Shinhan Investment & Securitiesは、業界の改善を踏まえ、2024年後半の稼働率は85-90%に達すると見込む。証券会社は、製品のアップグレードや需要増を考えると、追加の設備拡張に関する期待は十分だと評価した。
Shinhan Investment & Securities、通期利益予想を88.5%引き上げ
Shinhan Investment & Securitiesは年次の業績見通しを上方修正し、Hana Materialsの2024年通期売上高を377.3 billionウォン（前年比38%増）、営業利益を94.4 billionウォン（前年比88.5%増）と予測した。
営業利益率は2023年の18.3%から2024年Q1の22.8%へ上昇し、2024年通期の利益率は25%、2025年の利益率は27.3%と見込まれる。
Oh Kang-hoは、半導体業界の改善はHana Materialsのコア製品、とりわけシリコン部品および炭化ケイ素（SiC）リングへの需要増につながると述べた。同アナリストは、売上拡大に伴うオペレーティング・レバレッジ効果が顕在化しており、収益性が大きく改善していると指摘した。
よくある質問
Shinhan Investment & SecuritiesはHana Materialsの2024年Q2の業績をどう予想しましたか？
Shinhan Investment & Securitiesは、Hana Materialsが2024年Q2に売上高93 billionウォン、営業利益23.4 billionウォンを達成し、営業利益は前年比176%の成長になると予測している。
Hana Materialsの2024年Q1の営業利益率はなぜ改善しましたか？
Hana Materialsの営業利益率は、2023年の18.3%から2024年Q1の22.8%へ上昇した。要因は、メモリー・チップ業界の回復によりもたらされた半導体エッチング部品への需要増に加え、2024年Q1に80%に達した工場稼働率の上昇だ。
