ハミルトン・レーンは、Allfunds Blockchain、Apex Group、BBVA Asset Managementとの提携により、グローバル・プライベート・アセット・ファンド（GPA）向けのトークン化された持分クラスを導入しました。この取り組みは、機関投資家に対して、ブロックチェーンに基づくプライベート市場の資産へのアクセスを提供することを目的としています。BBVA Asset Managementは最初の投資家として参画することを約束し、トークン化された持分クラスに連動する機関ポートフォリオに関して、3か月間の独占的な販売期間を受け取りました。参加各社は、この開発を、ブロックチェーン基盤を通じてプライベート市場の流通を近代化するための一歩だと説明しました。
提携の構成と役割
このトークン化された持分クラスは、Allfundsのプラットフォームを通じて稼働し、Allfunds Blockchainが基盤となる技術インフラを提供します。Apex Groupは、デジタルでの申し込み、管理、サービシング機能を監督する移転代理人として機能します。BBVA Asset Managementの独占的な販売期間は、同社が関係各社によれば、欧州全域でプライベート市場商品のためのブロックチェーン対応の流通チャネルを探索するという戦略を反映しています。
ハミルトン・レーンGPAは、単一の投資コミットメントを通じてプライベート市場の資産に分散エクスポージャーを提供することを意図したエバーグリーン型ファンドとして構成されています。ハミルトン・レーンのデジタル・アセット責任者であるVictor Jungは、トークン化された仕組みは、より速く、よりコスト効率が高く、かつスケーラブルな形で投資家のプライベート市場へのアクセスを改善するために開発されたと述べました。同氏は、Allfunds BlockchainおよびApex Groupとの提携が、長期の機関投資家による導入を支えられる運用上の枠組みの構築に役立ったと示しました。
トークン化の戦略的な狙い
関係する企業は、この取り組みを、ブロックチェーン・インフラが従来型の金融商品に適用される一例だと説明しました。同社らは、トークン化によって投資家のオンボーディングが簡素化され、プライベート市場における業務上の摩擦が減る可能性があると述べています。Allfunds Blockchainのマネージング・ディレクターであるRuben Nietoは、この協業が、流通を合理化し、資産運用会社と投資家のための透明性を高めることを目的とした新しいデジタル運用モデルの開発を後押ししていると述べました。
BBVA Asset Managementの代表者は、トークン化には、投資機会へのより効率的なアクセスを生み出しつつ、顧客の投資体験を改善する可能性があると指摘しました。Apex Groupの創業者兼最高経営責任者（CEO）であるPeter Hughesは、トークン化が投資家によるプライベート市場へのアクセスのあり方を変えつつあり、Apex Groupはこの移行を大規模に支えられるデジタル・インフラの開発に注力していると述べました。
業界の背景
今回の発表は、世界の金融におけるより大きな潮流を反映しています。すなわち、大手機関が、伝統的に流動性の低い市場におけるファンドの流通、管理、投資家アクセスを近代化するために、ブロックチェーンに基づく仕組みを検討しているという流れです。ハミルトン・レーンは、今回の立ち上げは、トークン化やデジタル化の取り組みに重点を置きつつ、テクノロジー主導のソリューションによってプライベート市場への機関投資家のアクセスを拡大するという同社の戦略に基づくものだと述べました。
