ゴールドマン・サックス、JPMorganチェース、シティグループ、バンク・オブ・アメリカは、企業の株式・債券の市場投入を支援して得た引受手数料による、2四半期の好調な収益を報告した。その結果、総合利益が押し上げられ、ゴールドマン・サックスとJPMorganチェースの株価は過去最高値を更新した。両行の幹部は、堅調な案件パイプラインを挙げ、ゴールドマン・サックスのCEOデビッド・ソロモンは、銀行のバックログが5年ぶりの最高水準に達したと述べた。引受業務の活発化は、特にテクノロジー企業が株式・債券市場を通じて人工知能（AI）の取り組みに資金を投じることによる、企業の資本調達の増加を反映している。
銀行幹部、強い案件パイプラインを報告
JPMorganの最高財務責任者（CFO）ジェレミー・バーナムは、決算後のカンファレンスコールで「パイプラインは実際かなり堅調です」と述べた。バーナムはさらに、「今四半期の活動の注目度の高さ、そして一般的に堅調な環境そのものが、さらなる活動を生み出しているように感じられます」と付け加えた。
ゴールドマン・サックスのCEOデビッド・ソロモンは、「私たちがパイプラインで見ているのは、この活動のフライホイールが続くことです。今四半期の投資銀行収益が非常に強い中でも、バックログは5年ぶりの最高水準、そして記録上の2番目に高い水準に増加しました」と述べた。
株式発行のパターンと市場への含意
フォローオンの株式募集は、既存の株主に対して希薄化をもたらす。リサーチでは、急増する株式の発行は、市場ブームが後半段階に入っているサインだと示されている。幹部は、高いバリュエーションのもとで株や債券が高値で売れるため、株式発行が市場のピーク付近に集中することになると見ている。
研究者たちは、1990年代後半から2000年代初頭にかけての株式発行の急増が、ドットコム・クラッシュの主要な要因の一つになったと指摘している。こうした発行は、インサイダーに対するロックアップ制限が期限切れになったことで、時間差を経て市場に打撃を与えた。
最近の資本調達は売買成績がまちまちを示す
韓国の半導体メーカーSK HynixのADRは、金曜日の米国での取引開始以降、値動きが大きく振れている。イーロン・マスクのSpaceXの株は、1株当たり$135のIPO価格へと再び下落して戻ろうとしている。
よくある質問
第2四半期にゴールドマン・サックスとJPMorganの株価が過去最高になった要因は何ですか？
株式・債券の市場投入を支援するために企業から得た手数料による引受収益が総合利益を押し上げ、第2四半期にゴールドマン・サックスとJPMorganチェースの株が過去最高値を更新する後押しとなりました。
SK HynixのADRは米国での取引開始後、どのように推移しましたか？
SK HynixのADRは、金曜日の米国での取引開始以降、値動きが大きく振れるなど、非常に変動の大きい取引を経験しています。
