eToroは、ウェルステクノロジーの買収、決済サービス、そして場合によっては銀行商品を通じて、同社の中核となる取引プラットフォームの外へ拡大しようとしている。最高経営責任者のヨニ・アッシアは、同社が投資銀行家と協力し、2つのウェルステクノロジー企業の潜在的な買収について検討していると述べた。1社は米国を拠点とし、もう1社は別の市場にある。こうした戦略は、デジタル・ブローカーにとっての課題を反映している。デジタル・ブローカーは、市場の活況期には急速に成長できる一方で、ボラティリティが下がったり、個人投資家の参加が弱まったりすると収益が鈍化しがちであり、より安定した収益の反復と、より深い顧客関係の観点から、資産運用、決済、銀行が魅力的になる。
eToro、富裕層テックの買収でバンカーと協議
eToroが検討している買収は、同社の資産運用への野心を後押しすることが見込まれる。アッシアは潜在的な対象企業名を挙げなかったが、ウェルステクノロジー企業は通常、ポートフォリオツール、ロボアドバイザリー・サービス、ファイナンシャルプランニングのソフトウェア、そしてアドバイザーや投資プラットフォームが用いるインフラを提供する。「私たちは非常に買収志向です――上場した理由の一部でもあるのです」とアッシアは述べた。「私たちは、私たちの資産運用の提供を伸ばすのに役立つ企業を含め、いくつかの潜在的な案件を検討しています。米国市場の拡大も含め、グローバルな足場を広げることへのコミットメントは変わりません。」
米国はその計画の中心だ。米国は世界でも最大級の資産運用市場の一つであり、アドバイザー、ブローカー、退職口座、デジタル投資プラットフォームを通じて、顧客資産が深く蓄えられている。こうした市場での拡大は、現物の活発な取引出来高だけでなく、より長期の資産をめぐる競争でeToroが優位に立つ助けになる可能性がある。
同社はすでに、買収を活用してプロダクト基盤を広げ始めている。4月、eToroは自己保管型の暗号資産ウォレット提供者Zengoを、約7,000万ドルの取引価額で買収することで合意した。この買収によりeToroは追加のデジタル資産インフラを得るとともに、ブローカーの執行を超えて事業の到達範囲を広げられる。
eToro、決済サービスと銀行参入を評価
アッシアは、eToroが決済を含む、より伝統的な金融サービスへの移行を開始しており、銀行参入の選択肢を検討していると述べた。同社は、より長期の拡大戦略の一環として、銀行免許を直接取得するか、既存の銀行を買収することもあり得る。
銀行業務は、預金、貸付、決済、そして場合によってはキャッシュマネジメント商品など、より幅広い収益源へのアクセスをeToroにもたらす。取引プラットフォームにとっては、こうしたサービスにより、顧客との関係が、ユーザーが資産を「買う／売る」ことに積極的に連動しているかどうかに左右されにくくなり、より持続的になる可能性がある。
規制面の背景も、フィンテック企業が銀行を見直す後押しになっているかもしれない。トランプ政権下での米通貨監督庁（Office of the Comptroller of the Currency）による最近の政策変更により、認可を受けた貸し手（チャーター・レンダー）になるための手続きがより利用しやすくなり、規制された銀行業務の領域を探る金融技術企業の関心が高まっている。英国では、政策立案者が昨年、成長の速い金融サービス企業の拡大を支援するためにスケールアップ・ユニットを設置した。
買収戦略は規制と統合のリスクを持ち込む
eToroにとっての好機は明確だ。より大きなプロダクト群によって、取引収益への依存を減らし、顧客基盤を収益化する方法を増やせる可能性がある。ウェルステクノロジーは手数料ベースのサービスを支え、決済は日々の関与を高め、銀行は預金と貸付から新たな収益の柱を生み出し得る。
しかし、この戦略は同時に複雑さも増す。銀行はブローカレッジ・サービスよりも、重い規制上の義務、資本要件、コンプライアンス上の統制、そして監督当局による監視の対象となる度合いが大きい。決済インフラもまた、複数の管轄区域にまたがる運用上のリスク、詐欺対策、ライセンス要件といったリスクを伴う。
買収にはもう一つの課題がある。ウェルステック企業を買い取ることで拡大を加速できる一方、eToroは、プラットフォームの構築に役立ったユーザー体験を弱めることなく、プロダクト、技術、チーム、コンプライアンスのシステムを統合する必要がある。同社はまた、確立した銀行、デジタル・ブローカー、資産運用会社、そして同様のエコシステム戦略を追求するフィンテックアプリからの競争にも直面する。
買収の対象企業は公に特定されておらず、銀行取引も発表されていない。それでもアッシアのコメントは、eToroがフィンテックにおけるより幅広い役割に向けてポジショニングしていることを示している。すなわち、資産運用、決済、暗号資産インフラ、そして可能性としての銀行が、同社の次のフェーズの一部になっていくということだ。
FAQ
eToroはどのようなウェルステクノロジー企業の買収を進めていますか？
eToroは投資銀行家と協力し、2つのウェルステクノロジー企業の潜在的な買収について検討している。1社は米国を拠点とし、もう1社は別の市場にある。CEOのヨニ・アッシアは対象企業名を挙げていないが、ウェルステクノロジー企業は通常、ポートフォリオツール、ロボアドバイザリー・サービス、ファイナンシャルプランニングのソフトウェア、そしてアドバイザーや投資プラットフォームが用いるインフラを提供する。
eToroが決済と銀行へ拡大するのはなぜですか？
eToroは、取引以外のより安定した収益源を求めている。デジタル・ブローカーは市場の活況期に急速に成長できる一方で、ボラティリティが下がるか、個人投資家の参加が弱まると収益が鈍化しがちだ。資産運用、決済、銀行は、より反復性の高い収益と、より深い顧客関係をもたらし、それによって顧客関係が、ユーザーが資産を積極的に買ったり売ったりしているかどうかに結びつきにくくなる。
eToroがすでに完了した買収はどれですか？
4月、eToroは自己保管型の暗号資産ウォレット提供者Zengoを、約7,000万ドル相当の取引で買収することに合意した。今回の買収によりeToroは追加のデジタル資産インフラを得るとともに、ブローカーの執行を超えて事業の到達範囲を広げられる。
