ドイツ銀行は、オーストラリアの企業規制当局が、同銀行が2024年10月21日から2025年8月15日までの260,000件を超える店頭（OTC）デリバティブ取引について、組織的に誤った報告を行っていたと主張したことを受け、A$200万の侵害（infringement）罰金を支払った。オーストラリア証券投資委員会（ASIC）は、報告の不備が外貨およびコモディティ・デリバティブに影響し、孤立した業務上の過失ではなく、ドイツ銀行の内部報告枠組みにおける弱点を反映していると述べた。侵害通知の支払いは責任の認否に当たらないものの、規制当局はその欠陥がオーストラリアのデリバティブ報告制度の整合性を損ない、規制当局がシステム上のリスクや市場の不正行為を監視するために取引データへの依存を強める中で、ASICが取引報告の品質に引き続き注力していることを示している。
ASIC、264,574件の誤った取引報告を特定
ASICは、ドイツ銀行が2024年10月21日から2025年8月15日までの264,574件のOTCデリバティブ取引について、義務付けられた「direction」フィールドを正確に報告するために合理的な措置を講じなかったとした。報告の不備は、20,483件の未決のOTCデリバティブ取引と、208の営業日をまたいだ244,091件の終了または満期到来したOTCデリバティブ取引を対象としていた。これらの取引は、ASICデリバティブ取引ルール（報告）2024に基づいて報告された外貨およびコモディティ・デリバティブに関するものだった。ASICによれば、影響を受けた「direction」フィールドは、報告主体が取引において実効上の買い手または売り手として行動したかを示すもので、規制当局が取引活動を再構築する際に用いる中核的なデータ要素の一つだという。侵害通知はASICのInfringement Notices Registerを通じて閲覧できる。
規制当局、システムリスク監視のため取引リポジトリに依存
取引リポジトリは、2008年の金融危機後に世界的に導入され、歴史的に公的な取引所の外で大きく運営されてきたデリバティブ市場を、規制当局がより良く見渡せるようにするためのものだった。ASIC、米国商品先物取引委員会（CFTC）、欧州証券市場監督局（ESMA）、英国の金融行為規制機構（FCA）などの規制当局は、取引報告を、システム上のリスクを監視し、市場の集中を特定し、潜在的な市場の不正行為を調査するために活用している。買い手・売り手の情報が誤っていると、市場監視が歪められ、調査が複雑化し、相互につながった金融機関にまたがる新たなリスクを規制当局が把握する能力が低下する可能性がある。
2024年10月、ASICは更新されたデリバティブ取引ルールを実施
この侵害通知は、ASICが2024年10月に導入した更新されたデリバティブ取引ルールに続くもので、オーストラリアの報告枠組みを、CPMI-IOSCOおよび金融安定理事会（FSB）が開発した国際的なデータ基準により一層整合させる内容だった。規制当局は、ドイツ銀行の報告の不備は、孤立した過失ではなく、内部報告管理上の欠陥を反映していると述べた。同銀行はASICの調査に協力し、侵害通知を支払い、同様の報告の不備を防ぐための是正措置の実施を開始している。ASICは、侵害通知の支払いは、銀行が報告ルールに違反したことの認否を意味しないと強調した。
ASIC、主要金融機関の報告不備に追及
従来の報告制度の下では、AMP LifeとAMP Capitalが2020年にデリバティブ報告の不備をめぐって罰金を支払い、Westpacは報告すべき取引を112,000件超報告しなかったとして制裁を受けた。今回のケースは、財政上の罰金額と影響を受けた取引件数の両面で、かなり大規模だ。米国、欧州、アジアの規制当局は、過去数年にわたり、スワップ報告、取引報告、記録保持の不備に関して、数億ドル規模の罰金を科してきた。今回の案件は、市場操作や顧客への害を申し立ててはいないものの、規制当局が報告の正確性を、単なるバックオフィスの事務機能ではなく中核的なコンプライアンス義務として捉える傾向を改めて示している。
FAQ
Deutsche Bankは2024年10月21日から2025年8月15日までにASICに何のために支払ったのですか？
ドイツ銀行は、ASICが、同銀行が外貨およびコモディティ・デリバティブを含む260,000件超の店頭（OTC）デリバティブ取引について体系的に誤った報告をしたと主張したことを受け、A$200万の侵害（infringement）罰金を支払いました。報告の不備は208の営業日をまたいで264,574件の取引に及び、買い手または売り手として報告主体が行動したかを特定する誤った「direction」フィールドが関係していました。
なぜASICは取引報告の正確性を重要だと考えるのですか？
ASICは、その不備がオーストラリアのデリバティブ報告制度の整合性を損なったと述べました。ASICを含む規制当局は、システム上のリスクを監視し、市場の集中を特定し、潜在的な市場の不正行為を調査するために取引報告に依存しています。買い手・売り手の情報が誤っていると、市場監視が歪められ、調査が複雑化し、相互につながった金融機関にまたがる新たなリスクを規制当局が把握する能力が低下する可能性があります。
