CoreWeave Inc.（CRWV）の株価は水曜日に14％下落し、4ヶ月以上で最大の一日下落率となった。これはMeta Platforms Inc.（META）がクラウドコンピューティング事業の計画を進めているとの報道を受けたもの。売りはクラウドインフラ市場での競争激化への懸念から発生した。しかし、ウォール街のアナリストはCoreWeaveのコアビジネスへのリスクは少ないと見ており、下落を買いの機会と捉えている。RosenblattはCoreWeaveに対して「買い」評価を維持し、目標株価250ドルを設定。これは水曜日の終値から192％の上昇余地を示す。一方、Roth CapitalのアナリストRohit Kulkarni氏は市場の反応は行き過ぎだと指摘した。クラウドコンピューティング業界は依然として供給制約下にあり、ハイパースケーラー全体でGPU不足が続いている。
CoreWeave株は木曜日の時間外取引で約2％上昇した一方、Meta株は約1％下落した。
Rosenblatt and Roth Capital、CoreWeaveの買い評価を維持
TheFlyによると、RosenblattはチャネルチェックでハイパースケーラーのGPUコンピューティング容量に対する需要に変化はなく、GPU不足は業界全体で標準であると述べた。また、RosenblattはMetaが2032年までリースしているCoreWeaveの容量を第三者に再販売する権利を持っているとは考えておらず、報道された計画はCoreWeaveの事業にほとんど直接的な影響を与えないと示唆した。
同社はCoreWeaveの「買い」評価を維持し、目標株価250ドルを設定。水曜日の終値から192％の上昇余地を示す。
Roth CapitalのアナリストRohit Kulkarni氏も同様の見解を示し、Metaのクラウド事業計画に対する市場の反応は行き過ぎだと付け加えた。Kulkarni氏は計画は未確認であり、利用可能なGPU容量に制約される可能性が高いと述べた。投資家はこの動きをCoreWeaveやNebiusなどのネオクラウドプロバイダーへの競争上の脅威と見なすのが早すぎたと述べている。
Kulkarni氏は、Metaのクラウドへの野心は、売上の約98％を広告に依存する同社にクラウドおよびサブスクリプション収益を追加することで事業を多角化する可能性があると付け加えた。
Meta、クラウドインフラ事業の計画を策定
事情に詳しい関係者の話としてBloombergが報じたところによると、Metaは外部顧客に余剰のAIコンピューティング容量を販売するクラウドインフラ事業を立ち上げる計画を進めている。同社はまた、既存のインフラ上でホストされているさまざまなAIモデルへのアクセスを提供する別の計画も検討していると伝えられている。
Metaの計画は、Amazon.com Inc.（AMZN）のAWS、Microsoft Corp.（MSFT）のAzure、およびCoreWeaveのようなネオクラウドプロバイダーとの競争に同社を参入させることになる。
CoreWeave、Metaとの契約総額352億ドル（2032年まで）
MetaはCoreWeaveの既存顧客であり、今年4月に210億ドルに拡大された契約を締結している。この210億ドルの契約は、2025年9月にCoreWeaveとMetaが締結した142億ドルの同様の契約に基づくもの。
CoreWeave株、年初来20％上昇、個人投資家の強気センチメントの中で
StocktwitsにおけるCoreWeaveに関する個人投資家のセンチメントは「強気」領域で推移しており、執筆時点のメッセージ量は「非常に高い」水準にある。
CRWV株は年初来20％上昇している一方、META株は7％下落。iShares U.S. Technology ETF（IYW）は過去12ヶ月で45％上昇している。
FAQ
水曜日にCoreWeave株が下落した理由は？
CoreWeave株は水曜日に14％下落した。これはMeta Platformsが外部顧客に余剰のAIコンピューティング容量を販売するクラウドコンピューティング事業の計画を進めているとの報道を受けたもの。
なぜアナリストはCoreWeave株の下落を買いの機会と見ているのか？
Rosenblattは「買い」評価を維持し目標株価250ドルを設定、Metaは2032年までリースしたCoreWeaveの容量を再販売する権利を持たず、GPU不足は業界全体で標準であると述べた。Roth CapitalのアナリストRohit Kulkarni氏は市場の反応は行き過ぎであり、Metaの計画は未確認で利用可能なGPU容量に制約されると指摘した。
CoreWeaveとMetaの契約額は？
CoreWeaveはMetaとの契約総額352億ドルを保有。内訳は、今年4月に締結した210億ドルの拡大契約と、2025年9月の142億ドルの契約で、いずれも2032年まで有効。
