CryptoQuantは、ビットコインのクジラ保有者（BTCを1,000〜10,000保有している層）が過去1年で残高を減らしている一方、イルカ保有者（BTCを100〜1,000保有している層）は蓄積率が鈍化していると報告した。クジラ残高の1年あたりの変化は引き続きマイナスであり、2022年の弱気相場における分配パターンをそのまま反映している。このパターンは2022年に、ビットコインが3月の$47,450から11月の$15,742へ67%下落した際に発生し、現在の下落幅は10月の最高値$126,080から木曜の$73,536の価格水準までの42%となっている。
クジラとイルカのアクティビティのパターン
CryptoQuantのレポートによれば、クジラとイルカの双方のコホートは「月次ベースで実質的に停止している」。同社は、これらの保有者グループが同時にビットコインを追加できない場合、持続的な価格の弱さに先行することが多いと指摘している。両者はビットコイン市場における構造的な需要の裏付けとなる主要な供給元だからだ。クジラ残高は前年同期比でマイナス領域に入っており、クジラの成長がまず停滞し、その後マイナスに転じた2022年の弱気相場の分配パターンと一致している。
2022年の弱気相場との比較
2022年の弱気相場では、ビットコインは3月に$47,450まで高値を付けた後、11月には$15,742まで下落し、67%の下落となった。現在の市場の下落幅は、10月の史上最高値$126,080からの42%だ。CryptoQuantのアナリストは、前年同期比のクジラの成長が停滞からマイナス領域へ移行したときの2022年のパターンを、今回のクジラ残高の下落が直接的に反映していると特定した。
長期保有者の供給が過去最高に到達
長期保有者のビットコイン残高は15.8百万BTCまで増加し、CryptoQuantのデータによれば新たな史上最高値を打ち立てた。同社はこの進展を「新規市場参加者の不在を示唆する弱気な構図」と表現した。CryptoQuantは、ビットコインが大規模に取引されないと長期保有者の供給が増えると述べており、これは短期の需要が長期保有者からの売り圧力を吸収するには依然として不十分であることを示している。
現在の価格水準と市場心理
ビットコインは木曜日に$73,536で取引され、24時間で1.7%下落し、週次ではほぼ5%下落した。Decryptの親会社Dastanが運営するMyriad予測市場プラットフォームでは、5月が終わる前にビットコインが$70,000を下回って取引される確率が高まっていることを示すオッズが出ている。現在の価格は、10月の史上最高値$126,080からの42%下落を意味している。
