2026年後半の最初の週に、半導体株が先月の高値から調整される中、ビッグテック株は7月に好調を維持した。Nvidiaは水曜日に1か月ぶりの単日最高益を記録し、Appleの株価は7月だけで8％超上昇し、前年同期の上昇を超えた。この変化は、Samsungの第2四半期決算発表で収益が2倍以上に増加し、利益は約19倍に増えたにもかかわらず、株価が急落し、世界的にチップやAI関連株を押し下げたことに続くものだ。投資家は、特にメモリーチップの半導体ラリーが天井に達したと結論付け、利益確定を促した。この回転は、決算シーズンが近づく中、成長がすでに株価に織り込まれていると広く再評価されていることを反映している。
サムスンの第2四半期決算が半導体の調整を引き起こす
サムスンは第2四半期の収益が2倍以上に増加し、利益は約19倍に増えたと報告したが、発表後に株価は急落した。決算後の下落は、同業のSKハイニックスや世界的なチップ・AI関連株も押し下げた。市場の反応は、特にメモリー分野での半導体ラリーが天井に達したと投資家が考えていることを示している。AIの発展とデータセンターの建設が加速する中、チップやメモリー企業は引き続き大きな収益を生み出しているが、その成長の大部分はすでに株価に織り込まれているとの見方だ。NvidiaやMicronの最新四半期決算後の決算後下落も、同様のセンチメントを示していた。
テックセクターのローテーションがメモリチップからビッグテックへ資金を移動
トレーダーは、メモリチップなどのトレンドセクターから、ビッグテック、エネルギー、素材、金融株に資金が戻っているのを観察した。Intel、SanDisk、Micronなどのチップ株は、先月のピークから調整された。ビッグテックは、AI関連の懸念、地政学的な不安定さ、新興銘柄の高い上昇期待に押されて、前半は苦戦した。主要企業の売上と利益は、逆風にもかかわらず、堅調に成長し続けている。アナリストは、特にMicrosoftとNvidiaの堅実さは過小評価されていると指摘している。
NvidiaとMicrosoftがMag 7アナリストの上昇予測をリード
Bank of AmericaはNvidiaに対し、$350の目標株価を設定し、約80％の上昇余地を予測している。「Magnificent Seven」の中で、アナリストはNvidiaの潜在的な上昇余地を48％、Microsoftを40％と見ている。Koyfinのデータによると、両者はグループ内で比較的割安に見える。Metaは最も低い予想PERの18.4倍で取引されており、次いでNvidiaの20.5倍、Microsoftの20.7倍が続く。Teslaの178倍の予想PERは、その強気な見通しの多くが投機的であることを示している。
| 企業名 | 12か月先予想PER | アナリストの上昇予測 |
|---------|------------------|---------------------|
| Microsoft | 20.7 | 40％ |
| Amazon | 29.1 | 28％ |
| Apple | 34.4 | 1％ |
| Meta | 18.4 | 37％ |
| Nvidia | 20.5 | 48％ |
| Alphabet | 28.7 | 19％ |
| Tesla | 178 | 8％ |
出典：Koyfin
原油価格が4月以降の紛争前水準に後退
最近の報告によると、米国とイランの停戦は、先月最初に発表されて以来、両国間のやり取りが続く中で正式に崩壊する可能性がある。市場のボラティリティは緩和し、原油価格は4月以降徐々に下落し、紛争前の水準に戻りつつある。Stocktwitsでは、小売投資家のセンチメントはMETA、NVDA、TSLAに対して「強気」、AAPL、AMZN、GOOGL、MSFTに対して「弱気」となっている。過去1週間で、NvidiaとAppleのメッセージ量はそれぞれ66％と40％増加した一方、他のMag 7銘柄のメッセージ量は減少した。
よくある質問
7月に半導体株が調整されたきっかけは何ですか？
サムスンの第2四半期決算は収益が2倍以上に増加し、利益は約19倍に増えたが、株価は急落した。投資家は、特にメモリーチップの半導体ラリーが天井に達したと考え、世界的にチップやAI関連株で利益確定を促した。
最もアナリストの上昇予測が高いビッグテック株はどれですか？
「Magnificent Seven」の中で、Nvidiaが48％の上昇予測と$350の目標株価でリードしており、ほぼ80％の上昇が見込まれている。Microsoftは40％の上昇予測を持つ。両者とも、グループ内で比較的低い予想PERの20.5倍と20.7倍で取引されている。
Appleの株価は7月と今年前半でどのように推移しましたか？
Apple株は7月だけで8％超上昇し、これは前年同期の上昇を超えた。このパフォーマンスは、ビッグテック株が好調な一方、半導体株が先月の高値から調整されたことによる、著しい加速を示している。
