夜明け前に損切りしないで！K33レポート：ビットコインが「極度の売られ過ぎゾーン」に入り、今の売却は全く理にかなっていない

市場の最も悲観的な時期には、しばしば最も強力な転機が潜んでいます。調査機関のK33は、ビットコインが史上稀に見る極度の売られ過ぎゾーンに入りつつあることを指摘し、多くの指標が底値の兆候を示していることから、現在の売却は賢明ではない可能性が高いと述べています。
（前提：AI代理による「ビットコイン、ドル」二択テストで、36種類のモデルの圧倒的な多数がBTCを選択：法定通貨よりも安定信頼できると判断）
（補足：橋本達也氏：世界に唯一の金は黄金だけ、世界の中央銀行はビットコインをリスク回避資産として選ばない）

この記事の目次

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• テクニカル分析：週足RSIが史上最低水準に
• 投資心理：デリバティブ市場に見られる「極度の弱気」
• ファンダメンタルズ：地政学的緊張下での耐性
• 最悪の状況はすでに過ぎ去った

暗号資産市場は数か月にわたる調整と売り圧力の後、専門調査機関のK33リサーチが最新レポートを発表し、ビットコインが史上稀に見る「極度の売られ過ぎ」ゾーンに入ったことを示しました。レポートは、市場のセンチメントは悲観的であるものの、多くのテクニカル指標と過去のデータから、現時点のリスク・リワード比は非常に魅力的であり、現価格での売却は賢明ではないと強調しています。

テクニカル分析：週足RSIが史上最低水準に

K33調査部門の責任者Vetle Lundeによると、ビットコインは最近、史上最長の連続下落記録の一つを更新しました。6週連続の下落と月次チャートで5連黒線を記録し、これによりビットコインの「週足相対力指数」（RSI）は一時27を割り込み、過去3回目の最低値を記録しました。

テクニカル分析では、RSIが30を下回ると深刻な売られ過ぎシグナルとみなされ、売り圧力が尽きたことを示唆します。Lundeは次のように述べています。

「間違いを犯したいなら、群衆と同じ行動をしろ。」

投資心理：デリバティブ市場に見られる「極度の弱気」

レポートはさらに、先物契約市場のデータを分析し、ビットコインの永久先物の「資金調達率」がまれに見るマイナスに転じていることを指摘しています。これは、売り手の勢いが強く、トレーダーが空売りポジションを維持するために費用を支払うことを厭わない状態を示しています。

また、オプション市場のトレーダーは、下落リスクを回避するために高額なプレミアムを払ってプットオプションを買い進めており、こうした極端な防御的ポジションは、市場の反転の兆候とみなされることが多いです。過去のデータによると、資金調達率が類似の負の値を示した後、ビットコインは90日から180日以内に平均62%から101%の上昇を記録しており、勝率も約80%に達しています。

ファンダメンタルズ：地政学的緊張下での耐性

最近の中東の地政学的緊張により原油価格の高騰や株式市場の動揺が引き起こされる中、ビットコインは予想外の安定性を見せています。Lundeは、これは市場がすでに十分に「リスクオフ」状態に洗い流されているためだと考えています。

データによると、CME（シカゴ・マーカンタイル取引所）における機関投資家のエクスポージャーは35%減少し、ETF投資家も大幅に保有を縮小しています。長期保有者の売却圧力が緩和される中、ビットコインは200週移動平均線（長期的な底値の重要指標）の付近で調整局面に入り、強固なサポートを示しています。

最悪の状況はすでに過ぎ去った

K33リサーチは、ビットコインは現在、底打ち段階にあると総括しています。底値の形成には時間を要しますが、「最悪の状況はすでに過ぎ去った」との見解です。現在約71,000ドル以下の水準では、市場はすでに大部分のネガティブな材料を織り込んでいます。理性的な投資家にとっては、今の環境はパニック的に売り叩くのではなく、むしろ買い増しの好機とみなすべきだとしています。