複数の機関が微策略を一斉に売却！MSTRは30％の反発後、新たな圧力テストに直面

複数の機関投資家は、最新の四半期13F申告でMSTR株式の保有を大幅に減らしたまたは完全に縮小したことを開示し、Angeles Wealth ManagementやWealth Watch Advisorsを含む機関は100%の撤退を発表しました。MSTRの株価は2月初旬の底打ちから約30%反発しましたが、過去1か月間で19%下落しています。

機関による13F申告開示：清算行動が体系的な傾向を形成する

（出典：Fintel）

13Fは、運用資産が1億ドルを超える機関に対して米国証券取引委員会（SEC）が義務付ける四半期ごとのポジション報告書であり、通常は前四半期末の決定を反映して45日遅れて開示されます。今回複数の機関の集中した開示は、最近のマイクロ戦略の下落サイクルにおいて、機関投資家が一般的にポジションの縮小や退出を選択していることを示しています。

主要機関のポジション調整一覧

アンヘレス・ウェルス・マネジメント：完全に清算し、100%削減

ウェルスウォッチ・アドバイザーズ：完全に清算し、100%削減

ケイトリン・ジョンLLC：保有比率を96.54%削減し、象徴的な株式のみを保持

コヴィッツ・インベストメント・グループ：保有比率を19.31%減少させ、同時期に保有銘柄の市場価値は62%以上下落

アトミック・ファイナンシャル・グループ：保有比率は18.61%減少し、保有銘柄の市場価値は61%以上減少

インベスコ・グループ：逆張りで保有株を14.12%増加させたが、全体の保有資産の市場価値は依然として46%以上下落

機関投資家は反発局面での清倉動向を集中して開示し、市場はこれをシステマティックな信頼低下の指標と見なしています。

テクニカル指標の三重警告：モメンタムの乖離は悪化し続けている

（出典：Trading View）

RSIの弱気ダイバージェンス

11月18日から2月20日の間に、MSTR株価はより低い高値を形成しましたが、相対強弱指数（RSI）はより高い高値を示し、テクニカルな弱気ダイバージェンスを構成しています。このダイバージェンスは下降トレンドの中で発生し、最近の反発の勢いが徐々に失われつつあることを示しています。株価が135ドルのレジスタンスを効果的に突破できなければ、このシグナルの信頼性はさらに高まります。

OBVの弱さは売り圧力の支配を示す

資金の平衡量（OBV）は2月9日以降、継続的に下落しており、株価はほぼ横ばいで推移しています。OBVの低下は、売り手の取引量が買い手を上回っていることを示し、現在の反発には十分な取引量の支えがない可能性を示唆しています。

MFIは個人投資家の買い控えを示す

資金フロー指数（MFI）は2月5日から19日にかけて、やや高い安値を形成し、一部の資金が低水準で買いを入れていることを示しています。これが、MSTRが最近の安値を維持している一因かもしれません。ただし、機関投資家の再介入がなければ、個人投資家の買いは持続的な反発を支えるのは難しいと考えられます。

重要なテクニカルレベル：$139のレジスタンスと$106の防衛ラインのダブルテスト

MSTR株価は、昨年11月以降に形成された下降ウェッジパターン内にあり、短期的な動向を左右する以下のテクニカルレベルが存在します。

$139：20日指数移動平均線（EMA）が位置し、これを突破すれば$163まで上昇の可能性。1月にこのレベルを再テストした際には、短期で約15%上昇しました。

$119：最近のレンジサポートライン。これを割り込むと、現在の反発構造が大きく崩れる可能性があります。

$106：重要な防衛ライン。これを下回ると、連鎖的な下落を引き起こすリスクがあります。

$96 / $86：$106を割った場合の二次サポートライン。これらのレベルは、現水準から20%〜35%の下落余地を示しています。

MicroStrategyは現在、717,000ビットコイン以上を保有しており、その株価動向はビットコイン市場と高い連動性を持ちます。ビットコインの下落圧力が続けば、上述の下落リスクはさらに拡大します。

よくある質問

MicroStrategyの機関投資家による13F清倉開示は何を意味しますか？

13FはSECが義務付ける四半期ごとの機関投資家のポジション報告書であり、開示には45日の遅れがあります。今回複数の機関が大幅な縮小や完全清算を行ったことは、前四半期末の決定を反映しており、最近の下落局面において機関投資家が体系的にMicroStrategyへのエクスポージャーを縮小していることを示しています。

MicroStrategyの現在の主要なテクニカルサポートレベルはどこですか？

最も重要なサポートは$119と$106です。これらを割り込むと、次のサポートは$96と$86に位置します。上昇の勢いを取り戻すための重要なレジスタンスは$139（20日EMA）です。

MicroStrategyのビットコイン保有は株式リスクにどのように影響しますか？

MicroStrategyは717,000ビットコイン以上を保有しており、その株価評価はビットコイン市場の動向に大きく依存しています。ビットコインが引き続き圧力を受ける場合、同社の資産評価に直接影響し、MSTR株の下落リスクを増大させることになります。