SK Hynix melaporkan pendapatan non-operasional sebesar 62,17 triliun won pada Q2, melampaui laba operasional 60,54 triliun won dari operasi chip memori, menurut data pendapatan yang dirilis pada tanggal 29. Kenaikan tersebut berasal dari lonjakan nilai investasi 2018-nya di Kioxia Jepang, dikombinasikan dengan hasil penjualan dari melepas sebagian kepemilikannya pada bulan Juni. Hasil ini mencerminkan keuntungan pelepasan sekali pakai dan penyesuaian penilaian atas aset keuangan yang masih dimiliki, menandai pembayaran signifikan atas investasi perusahaan senilai 3,916 triliun won yang dibuat pada 2018 melalui konsorsium yang dipimpin Bain Capital.
SK Hynix Q2 Pendapatan Non-Operasional Melebihi Laba Operasional
Pendapatan non-operasional SK Hynix pada Q2 berjumlah 62,17 triliun won, melampaui laba operasionalnya 60,54 triliun won sekitar 1,6 triliun won. Laba sebelum pajak dari operasi berkelanjutan mencapai 122,7 triliun won. Setelah dikurangi beban pajak korporasi sebesar 28,79 triliun won, laba bersih berada di 93,92 triliun won. Laba bersih melampaui pendapatan 79,32 triliun won, menghasilkan margin laba bersih 118%. Angka-angka tersebut mencerminkan baik laba operasional dari penjualan produk maupun keuntungan penilaian atas aset investasi.
Keuntungan Terkait Aset Investasi Mencapai 63,27 Triliun Won
Keuntungan terkait aset investasi menyumbang 63,27 triliun won dari total pendapatan non-operasional. Pendapatan non-operasional lainnya, yang menggabungkan keuntungan terkait aset investasi serta biaya dan pendapatan lainnya, berjumlah 60,89 triliun won. Keuntungan nilai tukar dari apresiasi mata uang memberikan tambahan 1,15 triliun won. Pengamat pasar mengaitkan sebagian besar keuntungan aset investasi dengan kepemilikan SK Hynix atas Kioxia.
Struktur Investasi Kioxia Sejak 2018
SK Hynix menginvestasikan total 3,916 triliun won di Kioxia (saat itu Toshiba Memory) pada 2018 melalui konsorsium yang dipimpin Bain Capital. Investasi tersebut terdiri dari 2,64 triliun won dalam ekuitas untuk perusahaan tujuan khusus SPC1 dan 1,28 triliun won dalam obligasi konversi yang diterbitkan oleh SPC2. Hingga akhir Q1, nilai buku dari kedua aset investasi tersebut masing-masing mencapai 6,62 triliun won dan 13,61 triliun won, totalnya lebih dari 20 triliun won.
Penjualan Kepemilikan SPC1 dan Retensi SPC2 pada Juni
SPC1 menjual seluruh sisa kepemilikannya di Kioxia pada bulan Juni. SK Hynix terus memegang obligasi konversi SPC2, yang dapat dikonversi menjadi sekitar 15% ekuitas Kioxia. Setelah Kioxia mencatatkan sahamnya di Tokyo Stock Exchange Prime Market pada Desember 2024, valuasi perusahaan meningkat, secara signifikan menaikkan nilai aset investasi SK Hynix yang dimiliki secara tidak langsung.
Estimasi Analis Melampaui Hasil Nyata
Meritz Securities telah memproyeksikan pendapatan non-operasional sebesar 41,6 triliun won dan laba sebelum pajak melebihi 101 triliun won sebelum pengumuman kinerja, dengan mengantisipasi keuntungan dari pelepasan SPC1 dan penyesuaian valuasi SPC2. Perusahaan memperkirakan keuntungan kumulatif dari proses penjualan SPC1 hampir mencapai 40 triliun won. Angka yang dilaporkan secara aktual jauh melampaui proyeksi tersebut, menunjukkan bahwa keuntungan pelepasan Kioxia melampaui ekspektasi. Laba sebelum pajak Q2 sebesar 122,7 triliun won lebih dari dua kali rekor sebelumnya Samsung Electronics sebesar 58,83 triliun won yang ditetapkan pada Q1. Laba sebelum pajak Q1 SK Hynix sendiri adalah 51,6 triliun won.
Posisi Kas Menguat Menjadi 88 Triliun Won
Kas dan setara kas SK Hynix pada akhir Q2 meningkat sebesar 33,6 triliun won dibanding kuartal sebelumnya menjadi 88 triliun won. Kas bersih, setelah dikurangi pinjaman, naik menjadi 69,4 triliun won. Peningkatan ini dihasilkan dari monetisasi sebagian keuntungan investasi, dikombinasikan dengan perluasan pembentukan kas dari operasi inti. Pendapatan non-operasional 62 triliun won mencakup keuntungan pelepasan sekali pakai dari penjualan kepemilikan SPC1 dan keuntungan nilai buku yang belum terealisasi dari penilaian aset keuangan seperti SPC2, yang tidak merepresentasikan arus kas aktual.
FAQ
Apa yang mendorong pendapatan non-operasional SK Hynix di Q2 melampaui laba operasional?
Pendapatan non-operasional SK Hynix sebesar 62,17 triliun won melampaui laba operasionalnya 60,54 triliun won karena keuntungan aset investasi sebesar 63,27 triliun won, terutama dari investasi Kioxia 2018-nya. Keuntungan tersebut mencakup hasil pelepasan dari penjualan kepemilikan SPC1 pada Juni dan kenaikan valuasi atas obligasi konversi SPC2 yang masih dimiliki setelah IPO Kioxia pada Desember 2024.
Berapa besar investasi awal SK Hynix di Kioxia pada 2018?
SK Hynix menginvestasikan total 3,916 triliun won di Kioxia pada 2018 melalui konsorsium yang dipimpin Bain Capital. Investasi tersebut terdiri dari 2,64 triliun won pada ekuitas SPC1 dan 1,28 triliun won pada obligasi konversi SPC2. Hingga akhir Q1, nilai buku gabungan aset tersebut melebihi 20 triliun won.
Bagaimana posisi kas SK Hynix saat ini setelah hasil Q2?
Kas dan setara kas SK Hynix mencapai 88 triliun won pada akhir Q2, meningkat 33,6 triliun won dari kuartal sebelumnya. Kas bersih, setelah dikurangi pinjaman, berada di 69,4 triliun won, yang mencerminkan perbaikan struktur keuangan dari hasil monetisasi keuntungan investasi dan pembentukan kas dari bisnis inti.
