Imbal hasil obligasi pemerintah Korea Selatan anjlok pada 27 Mei setelah negosiasi gencatan senjata AS-Iran mendorong penurunan tajam harga minyak mentah internasional. Imbal hasil treasury 3 tahun turun 9,4 basis poin menjadi 3,865%, sedangkan 10 tahun turun 11,4bp menjadi 4,333% dan 30 tahun turun 7,6bp menjadi 4,567%. Penurunan itu menyusul pemberitaan bahwa Presiden AS Donald Trump menghentikan serangan udara yang direncanakan terhadap Iran pada 24 Mei dan menyatakan bahwa “dialog serius” sedang berlangsung, dengan Trump mengatakan kepada wartawan bahwa ia “bersedia untuk mendengarkan” usulan dari Iran. Minyak West Texas Intermediate untuk pengiriman September turun sekitar 5% pada 27 Mei setelah sesi sebelumnya turun 3,12%. Penurunan imbal hasil mencerminkan kondisi yang menguntungkan bagi negara pengimpor minyak, dengan investor asing net membeli sekitar 29.000 kontrak futures obligasi 3 tahun—level tertinggi sejak 31 Maret tahun lalu ketika mereka membeli sekitar 33.000 kontrak.
Imbal Hasil Treasury Korea Mencatat Penurunan Basis Poin Dua Digit
Menurut data pasar obligasi, imbal hasil penutupan akhir obligasi pemerintah 3 tahun berada di 3,865%, turun 9,4bp dibanding sesi sebelumnya. Imbal hasil 10 tahun anjlok 11,4bp menjadi 4,333%, sementara 30 tahun turun 7,6bp menjadi 4,567%. Imbal hasil 2 tahun turun 7,8bp menjadi 3,723%, imbal hasil 5 tahun turun 9,7bp menjadi 4,117%, imbal hasil 20 tahun turun 8,1bp menjadi 4,561%, dan imbal hasil 50 tahun turun 7,7bp menjadi 4,461%.
Futures treasury 3 tahun melonjak 28 tick menjadi 102.88, dengan sekitar 142.000 kontrak diperdagangkan dan open interest turun sekitar 4.900 kontrak. Futures 10 tahun melonjak 97 tick menjadi 105.17, dengan sekitar 83.000 kontrak diperdagangkan dan open interest naik 1.100 kontrak.
Trump Menghentikan Serangan Udara ke Iran saat Dialog Gencatan Senjata Maju
Pasar obligasi Seoul dibuka menguat, dipengaruhi oleh suasana rekonsiliasi yang menghangat antara Amerika Serikat dan Iran. Presiden Donald Trump dilaporkan memerintahkan penghentian serangan udara terhadap Iran pada 24 Mei setelah menerima pengarahan mengenai rencana serangan dari pejabat militer AS, tetapi menolak untuk menyetujuinya.
Trump mengatakan kepada wartawan di Gedung Putih bahwa “dialog serius” sedang berlangsung. Pada malam yang sama dalam acara White House Correspondents’ Association, ia menyatakan, “Saya bersedia untuk mendengarkan” usulan dari Iran. Setelah perkembangan ini, WTI untuk pengiriman September turun sekitar 5% pada 27 Mei setelah turun 3,12% pada sesi perdagangan sebelumnya.
Penurunan harga minyak internasional menciptakan kondisi yang mendukung di berbagai pasar obligasi, dengan US Treasuries dan imbal hasil obligasi pemerintah Asia lainnya ikut turun seiring pergerakan pasar Seoul. Imbal hasil obligasi pemerintah 2 tahun Australia dan Selandia Baru masing-masing anjlok 8bp dan 10bp.
Investor Asing Net Buy 29.000 Kontrak Futures 3 Tahun
Investor asing net membeli sekitar 29.000 kontrak futures obligasi 3 tahun, level tertinggi sejak 31 Maret tahun lalu saat mereka membeli sekitar 33.000 kontrak. Perusahaan investasi keuangan menjual sekitar 17.000 kontrak. Di pasar futures 10 tahun, pihak asing membeli sekitar 6.400 kontrak sementara perusahaan investasi keuangan menjual sekitar 4.200 kontrak.
Nilai tukar dolar-won menguat kembali seiring persepsi bahwa penurunan baru-baru ini terlalu cepat, tetapi dampaknya terhadap pasar obligasi tetap terbatas. KOSPI menunjukkan volatilitas tinggi dengan fluktuasi berulang. Meski selera risiko didukung prospek gencatan senjata, obligasi mengungguli saham karena kekhawatiran puncak industri semikonduktor yang berkelanjutan membatasi kekuatan ekuitas.
Dengan mempertimbangkan tren serupa di Australia dan Selandia Baru, ekspektasi gencatan senjata tampak bekerja positif bagi negara pengimpor minyak. Presiden Lee Jae-myung menyatakan bahwa sistem harga maksimum minyak akan terus berlanjut sampai ketidakstabilan harga minyak terselesaikan dengan jelas. Ketiadaan lelang treasury minggu ini juga menjadi faktor yang mendukung untuk kondisi pasokan.
Pelaku Pasar Memantau Harga Minyak dan Perkembangan Timur Tengah
Pelaku pasar obligasi menyatakan bahwa memantau berita terkait perang di Timur Tengah dan tren harga minyak internasional diperlukan. Seorang manajer obligasi di perusahaan manajemen aset mengatakan, “Pasar tampaknya bergerak cukup signifikan mengikuti harga minyak internasional,” sambil menambahkan, “Ketidakpastian begitu tinggi sehingga prediksi tidak mudah.”
Seorang dealer obligasi di perusahaan sekuritas menjelaskan, “Ada ekspektasi arus masuk dana WGBI pada paruh akhir pekan, dan pihak asing terus membeli futures treasury,” seraya mencatat, “Suku bunga masih berada di level tinggi, tetapi masih ada waktu hingga pengumuman FOMC dan rencana penerbitan treasury.”
FAQ
Apa yang menyebabkan imbal hasil obligasi pemerintah Korea Selatan anjlok pada 27 Mei?
Imbal hasil turun tajam setelah pemberitaan bahwa Presiden AS Donald Trump menghentikan serangan udara yang direncanakan terhadap Iran pada 24 Mei dan menyatakan bahwa “dialog serius” sedang berlangsung terkait negosiasi gencatan senjata. Perkembangan ini mendorong harga minyak mentah internasional turun sekitar 5% pada 27 Mei, sehingga menciptakan kondisi menguntungkan bagi pasar obligasi negara pengimpor minyak.
Berapa banyak investor asing membeli futures obligasi Korea pada 27 Mei?
Investor asing net membeli sekitar 29.000 kontrak futures treasury 3 tahun pada 27 Mei, level tertinggi sejak 31 Maret tahun lalu saat mereka membeli sekitar 33.000 kontrak. Di pasar futures 10 tahun, pihak asing membeli sekitar 6.400 kontrak.
Apa yang dipantau pelaku pasar untuk arah pasar obligasi?
Pelaku pasar obligasi menyatakan bahwa mereka memantau berita terkait perang di Timur Tengah dan tren harga minyak internasional. Seorang dealer obligasi dari perusahaan sekuritas mencatat ekspektasi arus masuk dana WGBI pada paruh akhir pekan dan menyoroti bahwa masih ada waktu hingga pengumuman FOMC dan rencana penerbitan treasury.
