Akuisisi terbaru Hanwha Galleria atas situs The Peak Dosan senilai 236,7 miliar won dan rencana pembelian Gedung Sunhwa akan menambah beban pinjaman perusahaan lebih dari 400 miliar won, menurut analisis NICE Credit Rating yang dipublikasikan pada tanggal 14. Meski terjadi peningkatan utang yang signifikan, lembaga pemeringkat kredit menilai dampak langsung terhadap kelayakan kredit Hanwha Galleria tetap terbatas karena nilai aset dari properti yang diperoleh. Perusahaan memenangkan penawaran untuk situs Gangnam-gu Sinsa-dong 633-3 pada lelang publik keempat yang digelar pada tanggal 8, dengan pengumuman penawaran menang pada tanggal 9.
Hanwha Galleria Akuisisi Situs The Peak Dosan Senilai 236,7 Miliar Won
Hanwha Galleria mengungkapkan pada hari sebelumnya bahwa perusahaan berpartisipasi dalam lelang publik untuk situs yang berlokasi di 633-3 Sinsa-dong, Gangnam-gu, dan terpilih sebagai pemenang penawaran. Perusahaan memenangkan lelang publik keempat untuk situs The Peak Dosan dengan nilai penawaran 236,7 miliar won pada tanggal 9. Perusahaan berencana mengembangkan situs tersebut menjadi fasilitas hunian kelas atas untuk dijual. NICE Credit Rating memperkirakan proyek akan memakan waktu sekitar 4-5 tahun dari pembelian tanah hingga selesai.
Pendanaan Pinjaman Eksternal untuk Membiayai 90% dari Total Biaya Akuisisi
Perusahaan saat ini membayar uang muka penawaran 10% menggunakan cadangan kas sendiri, sementara sisa 90% diperkirakan sebagian besar akan diperoleh melalui pinjaman eksternal. Dana pembelian untuk Gedung Sunhwa, sebuah gedung perkantoran senilai 213,5 miliar won yang dijadwalkan diakuisisi akhir bulan depan, juga diperkirakan sebagian besar akan diperoleh melalui pinjaman eksternal. Total kebutuhan pendanaan yang diungkapkan perusahaan untuk kedua akuisisi properti mencapai 450,2 miliar won, yang dapat meningkat lebih lanjut saat biaya tambahan dimasukkan.
NICE Credit Rating Menilai Dampak Kredit Langsung yang Terbatas
NICE Credit Rating menyatakan bahwa meski beban pinjaman akan meningkat di masa depan, dampak langsung terhadap stabilitas keuangan perusahaan dinilai terbatas dengan mempertimbangkan nilai aset properti yang diperoleh. Lembaga pemeringkat kredit mencatat bahwa risiko bisnis telah meluas seiring perusahaan melanjutkan proyek pengembangan fasilitas hunian yang berbeda dari operasi department store yang sudah ada, namun dampaknya tetap terbatas sampai kegiatan konstruksi dan penjualan benar-benar mulai berjalan. Kemungkinan penurunan signifikan nilai aset setelah akuisisi real estat juga dinilai rendah. NICE Credit Rating menyatakan bahwa “faktor-faktor seperti skala total biaya proyek, struktur pendanaan, dan tingkat penjualan yang akan dikonfirmasi selama proses pelaksanaan proyek akan memengaruhi kelayakan kredit perusahaan.”
Pembelian Gedung Sunhwa Dijadwalkan pada Akhir Bulan Depan
Untuk Gedung Sunhwa, sebuah gedung perkantoran, perusahaan berencana menggunakan gedung tersebut sebagai kantor pusat dan memanfaatkannya untuk sewa afiliasi serta sewa kepada pihak eksternal. Arus kas diperkirakan akan diamankan melalui berkurangnya beban pembayaran sewa kantor yang saat ini dibayar dan pendapatan sewa dari sewa kepada pihak eksternal. NICE Credit Rating menambahkan bahwa “investasi dengan tingkat berlebihan relatif terhadap kapasitas perusahaan dalam menghasilkan laba sedang berlangsung,” dan “kami berencana memantau secara saksama tingkat profitabilitas perusahaan dan fluktuasi stabilitas keuangannya bersama dengan proses rekonstruksi aula barang mewah yang dijadwalkan di masa depan.”
FAQ
Berapa total beban pinjaman untuk akuisisi real estat terbaru Hanwha Galleria?
Total beban pinjaman akan melebihi 400 miliar won, termasuk 236,7 miliar won untuk situs The Peak Dosan dan 213,5 miliar won untuk Gedung Sunhwa, dengan total kebutuhan pendanaan yang diungkapkan perusahaan sebesar 450,2 miliar won sebelum biaya tambahan.
Bagaimana Hanwha Galleria membiayai akuisisi properti ini?
Perusahaan membayar uang muka penawaran 10% menggunakan cadangan kas sendiri, sementara sisa 90% untuk kedua situs The Peak Dosan dan Gedung Sunhwa akan diperoleh sebagian besar melalui pinjaman eksternal.
Apa yang dikatakan NICE Credit Rating tentang dampak kredit dari akuisisi ini?
NICE Credit Rating menilai bahwa dampak langsung terhadap kelayakan kredit Hanwha Galleria tetap terbatas meski terjadi peningkatan utang yang signifikan, dengan mengutip nilai aset properti yang diperoleh serta dampak terbatas sampai kegiatan konstruksi dan penjualan benar-benar mulai berjalan.
