Waktu perdagangan: Konflik geopolitik memicu sentimen safe haven, lebih dari 60% analis melihat bullish Bitcoin

Setiap hari, ringkasan data utama pasar dan analisis tren, dipersembahkan oleh PANews.

Pasar Makro

Seiring serangan militer gabungan AS dan Israel terhadap Iran yang menyebabkan kematian Khamenei, bom waktu Timur Tengah benar-benar meledak, pernyataan keras Trump meningkatkan kecemasan pasar, dia secara tegas menyatakan bahwa operasi militer mungkin berlangsung selama empat minggu, dan jika tidak mencapai target, tidak akan berhenti; sementara Iran menanggapi dengan tegas, menyatakan kapan gencatan senjata akan diputuskan oleh pihak Iran.

Sentimen panik langsung menyebar ke pasar keuangan tradisional, indeks futures saham AS dibuka rendah semua pada hari Senin, futures S&P 500, Nasdaq, dan Dow Jones turun lebih dari 1%, hasil obligasi jangka pendek bahkan turun ke level terendah sejak 2022, dana sedang melarikan diri secara gila-gilaan dari aset risiko dengan valuasi tinggi.

Dalam gelombang perlindungan risiko, logam mulia tanpa ragu menjadi “pelabuhan perlindungan terakhir” dana global, emas spot melonjak 2% ke $5390/oz, perak spot naik 2,6% ke $96/oz, analis dari Sabadell dan KCM Trade menyatakan bahwa peningkatan kekhawatiran ini akan mendorong emas kembali menjadi pilihan utama sebagai aset safe haven; City Index bahkan memprediksi, pembelian safe haven yang kuat dapat mendorong harga emas menembus $5500, bahkan melampaui rekor tertinggi.

Pasar energi—Selat Hormuz terjebak dalam “penghentian faktual”, pembelian panik mendorong harga minyak internasional melonjak 8 dolar saat pembukaan. Minyak Brent melonjak 9% ke $82,37/barel, WTI naik ke $75,33/barel, meskipun OPEC mengumumkan peningkatan produksi harian sebesar 206.000 barel pada April secara darurat, ketidakpastian pasokan tetap ada.

Bank-bank investasi di Wall Street sangat waspada terhadap tren harga minyak selanjutnya, risiko di ujung bawah sudah dihargai secara penuh. JPMorgan memperingatkan bahwa jika Selat benar-benar ditutup, negara-negara penghasil minyak di Timur Tengah hanya mampu mempertahankan produksi selama 25 hari dengan cadangan terbatas; Citigroup dan Rystad Energy memproyeksikan, jika infrastruktur energi diserang atau pengangkutan terganggu selama berminggu-minggu, harga minyak tak terelakkan akan menembus $100, bahkan berpotensi melonjak ke $120.

Tim strategi Goldman Sachs menunjukkan bahwa “durasi” konflik telah menggantikan “meledaknya sendiri” sebagai variabel utama yang menentukan arah aset. Jika gangguan pasokan minyak menjadi perang berkepanjangan, ekspektasi inflasi yang tinggi akan benar-benar mengunci ruang pemotongan suku bunga Federal Reserve, volatilitas suku bunga akan meningkat tajam, dan pasar global mungkin mengulangi skenario guncangan energi tahun 2022.

Gelombang AI

Pada 28 Februari waktu setempat, Departemen Pertahanan AS dan perusahaan AI Anthropic gagal mencapai kesepakatan kontrak senilai 200 juta dolar karena perbedaan pendapat, Pentagon mengumumkan memasukkan Anthropic ke dalam “risiko rantai pasokan”, memutuskan kerjasama. Pada hari yang sama, pesaing Anthropic, OpenAI, dengan cepat mencapai kesepakatan dengan Departemen Pertahanan, memenuhi kebutuhan penggunaan AI untuk “semua tujuan yang sah”, sambil mempertahankan hak perlindungan teknologi.

Meskipun kontroversi kerjasama dengan Pentagon menarik perhatian, hal ini tidak melemahkan daya tarik pasar Claude, malah meningkatkan jumlah unduhan dan keinginan berbayar secara signifikan, menempati posisi teratas dalam daftar aplikasi gratis teratas di App Store AS, mengalahkan ChatGPT dari OpenAI.

Pergerakan Bitcoin

Di bawah tekanan ekstrem dari konflik Timur Tengah, Bitcoin spot tidak mengulangi kejatuhan seperti “312” tahun 2020, melainkan bergerak perlahan turun. Pada akhir pekan, harga sempat turun ke level terendah $63.000, tetapi segera berbalik setelah kematian Khamenei dikonfirmasi, menampilkan pola “V-shaped”, menutup Februari dengan penurunan hampir 15%, menjadikannya performa terburuk ketiga dalam sejarah Februari, setelah mencapai rekor tertinggi, Bitcoin telah menurun selama 5 bulan berturut-turut, dan bulan Maret tetap dibuka dengan tren penurunan.

Pada opsi, volatilitas tersirat (IV) untuk tanggal jatuh tempo 27 Maret melonjak ke 51,3%, titik sakit tertinggi di sekitar $76.000, dengan total posisi terbuka sebesar 167.000 BTC (lebih dari $11,2 miliar), rasio put/call (PCR) hanya 0,75, tetapi volume perdagangan 24 jam meningkat tajam ke 1,37. Sentimen pasar saat ini sangat terpecah: institusi jangka panjang bertahan dengan posisi long, menolak melepas posisi, sementara uang panas jangka pendek secara brutal membeli opsi put di kisaran $67.000–$70.000 untuk melakukan lindung nilai taktis. Menurut data unbias, 61% analis saat ini optimis jangka pendek.

Pandangan Bearish

Logika utama: Penghindaran risiko dari dana makro dan tekanan dari market maker opsi akan membatasi ruang rebound jangka pendek, pasar menghadapi risiko penurunan akibat feedback negatif likuiditas.

• GodotSancho: Dana utama telah beralih dari membeli put untuk bertahan ke menjual call untuk menekan harga di atas; diskon jangka panjang tetap dalam, secara tegas memperkirakan penurunan lebih dalam minggu ini, disarankan menahan pembelian bawah, fokus pada garis pertahanan di $66.000.
• Skew: Pasar spot di sekitar $68.000 mengalami penjualan pasif, pasar sedang bergegas dengan leverage, koreksi jangka pendek tidak mengejutkan.

Pandangan Bullish

Logika utama: Ekspektasi inflasi dari perang dan krisis kepercayaan fiat akan mengubah nilai safe haven Bitcoin dari bawah ke atas, menegaskan kembali peran Bitcoin sebagai aset keras tanpa batas negara, dan mendorong Federal Reserve untuk melonggarkan likuiditas.

• Arthur Hayes: Semakin lama AS terlibat dalam situasi Iran, semakin besar kemungkinan Federal Reserve akan menurunkan suku bunga dan mencetak uang untuk mendukung perang; strategi terbaik adalah membeli kembali Bitcoin setelah Fed menurunkan suku bunga.
• Samson Mow (CEO Jan3): Dibandingkan emas dan pasokan uang global, Bitcoin sangat undervalued, Z-score saat ini di bawah -2 menandakan pembalikan harga besar.
• Henrik Zeberg (ekonom makro): Dengan meningkatnya preferensi risiko dan aliran dana ETF, target utama Bitcoin bisa mencapai $110.000–$120.000.
• Alex Krüger: Target harga akhir kuartal pertama adalah $78.000–$82.000, setelah menembus $71.000 akan memicu FOMO pasar.
• Tim riset Mercado Bitcoin: Jika dihitung dalam emas, siklus bear Bitcoin kemungkinan akan mencapai dasar di Februari–Maret, dengan para paus memanfaatkan kepanikan untuk akumulasi.
• BitBull / Michaël van de Poppe: Pasar akan segera mengalami rebound pemulihan, target jangka pendek di kisaran $73.000–$74.000.

Pergerakan Ethereum

Berbeda dengan volatilitas besar Bitcoin, awal tahun 2026 Ethereum tampak sulit, dengan penurunan 36% sepanjang tahun, harga turun ke sekitar $1.900. Data menunjukkan volume perdagangan DEX Ethereum dalam enam bulan terakhir turun 55%, hanya $56,5 miliar di Februari, jauh di bawah puncaknya bulan Agustus tahun lalu sebesar $128,5 miliar. Penurunan aktivitas on-chain ini langsung menekan biaya jaringan dan pendapatan DApp, membuat level psikologis $3000 semakin jauh dari jangkauan.

Namun, di balik tren harga yang menyedihkan, fundamental dasar Ethereum dan konsensus institusional tetap kokoh. Saat ini, TVL Ethereum tetap di angka $52,4 miliar, jika termasuk Layer2 seperti Base dan Arbitrum, pangsa pasar TVL mencapai 65%, mengalahkan Solana ($6,4 miliar) dan BNB Chain ($5,5 miliar). Selain itu, Ethereum menguasai 68% pasar RWA, menjadi pilihan utama bagi raksasa Wall Street seperti JPMorgan, Citi, dan BlackRock dalam menerbitkan dana tokenisasi dan stablecoin bank. Sentimen pasar terhadap Ethereum cukup kompleks: trader ritel sangat pesimis karena harga yang lemah dan likuiditas yang menipis, tetapi institusi keuangan besar justru mempercepat akumulasi.

Pandangan Bearish

Logika utama: Penurunan aktivitas on-chain dan tren harga yang lemah secara jangka panjang mengurangi minat kepemilikan dan potensi ledakan jangka pendek.

• Crypto Seth: Sejak Desember 2024, Ethereum mengalami 12 bulan penurunan dari 15 bulan, performa harga terus melemah.

Pandangan Bullish

Logika utama: Nilai locked-in yang sangat dominan, tingkat adopsi institusional yang tak tertandingi, dan evolusi arsitektur dasar membangun benteng perlindungan jangka panjang Ethereum.

• Vitalik Buterin: Fokus pengembangan beralih ke ekspansi layer dasar dan ZK-EVM, melalui verifikasi blok paralel dan kriptografi tahan kuantum, memastikan efisiensi dan keamanan jangka panjang.
• Investor Jordan: Menambah posisi di kisaran $1.800 yang sangat oversold, posisi Ethereum sebagai fondasi DeFi dan stablecoin tidak tergoyahkan, target harga 5 tahun ke depan mencapai $20.000.
• Institusi keuangan tradisional (JPMorgan/Citi/BlackRock): Mengabaikan fluktuasi harga jangka pendek, tetap memilih Ethereum sebagai tempat utama untuk dana tokenisasi dan penerbitan stablecoin bank.

Data Kunci (per 2 Maret, 13:00 HKT)

(Sumber data: CoinAnk, Upbit, SoSoValue, CryptoBubbles)

• ETF Bitcoin: masuk bersih minggu ini $787 juta
• ETF Ethereum: masuk bersih minggu ini $80,46 juta
• ETF SOL: masuk bersih minggu ini $44,44 juta
• ETF XRP: masuk bersih minggu ini $9,55 juta
• Indeks Fear & Greed: 10 (sangat takut)
• Volume perdagangan 24 jam Upbit: XRP, BTC, SAHARA, ETH, CFG
• Pergerakan pasar: seluruh pasar kripto turun, sektor NFT dan GameFi turun lebih dari 3%

Total 67.606 orang mengalami margin call, total kerugian $281 juta, termasuk BTC $141 juta, ETH $53,84 juta, SOL $22,44 juta.

Prediksi Hari Ini

• Binance: Token Bitway (BTW) akan mulai diperdagangkan pada 2 Maret pukul 16:00
• Upgrade token MANTRA akan dilakukan 3 Maret, termasuk penggantian nama dan split 1:4
• Upbit akan menghapus GoChain (GO) pada 3 Maret
• ENA akan membuka kunci sekitar 40,63 juta token pada 2 Maret, senilai sekitar $4,3 juta.

Penurunan terbesar di 100 koin terbesar hari ini: Power Protocol turun 9,4%, Decred turun 7,7%, Stable turun 10,7%, Internet Computer turun 9,2%, MemeCore turun 5,5%.

Berita Utama

• Data: Token RED, HYPE, ENA akan mengalami unlock besar-besaran, RED sekitar $6,2 juta
• Preview minggu ini | Gemini akan berhenti beroperasi di Inggris; The Fed merilis Beige Book ekonomi
• Peringatan: Celah keamanan tinggi di OpenClaw Gateway, segera upgrade ke versi 2026.2.25 atau lebih tinggi
• Trump bocorkan adanya kontak dari inside Iran
• Seorang pengguna membuka posisi short BTC 40x saat pasar turun sejak 28 Februari, kini memegang 750 BTC
• Akun misterius melakukan taruhan tepat pada serangan udara ke Iran, tuduhan “perdagangan dalam” dari kubu Trump
• SpaceX menyimpan sekitar 8.285 BTC di Coinbase Prime, nilai buku sekitar $545 juta
• Arthur Hayes mengeluarkan sinyal bullish HYPE, target harga bisa mencapai $150
• Kontroversi tata kelola Aave berlangsung selama tiga bulan, TVL turun dari $36 miliar menjadi $26,5 miliar
• Penghentian pengangkutan kapal minyak di Selat Hormuz