DavidInvestmentResearchNotes

Le plus dur, c’est que les quelques sociétés qui en achètent le plus — Microsoft, Google, Meta, Amazon (selon l’opinion générale dans l’industrie) — sont en train de concevoir leurs propres puces pour s’en passer.
TPU, Trainium, Maia et MTIA ont déjà été publiés. Le propre 10-K d’NVIDIA dit lui-même : certains clients peuvent concevoir des solutions en interne pour nous remplacer.
Le principal bailleur de fonds… et peut-être aussi le fossoyeur.

Ceci est la série « chaîne d’approvisionnement des entreprises », qui analyse les entreprises et cherche leurs points vulnérables avec une approche axée sur la résilience.
Quelle entreprise vous souhaitez que je démonte la prochaine fois ? Dites-le en commentaires 👇

Décision : bonne entreprise, mais pas un bon prix. C’est noté, à suivre.
L’opposition, c’est le mouvement contre — se placer à l’envers du récit ne veut pas dire qu’il faut acheter. Réfuter un faux argument de baisse ne prouve que que la phrase était fausse ; cela ne prouve pas que ce prix est juste. Entre les deux, il y a tout un ensemble de discipline.
J’ai aussi écrit ici les conditions qui me feraient reconnaître que j’ai eu tort : quatre concernant l’entreprise, une concernant moi-même :
La marge brute tombe sous le plancher de long terme de 56% communiqué par l’entreprise lors de la prés

Décision :
Bon entreprise ✅ / Bon prix ❌
N’a pas encore pénétré la zone de survente profonde pour un achat,
Enregistré au dossier, surveillance continue.
Ceci est une conclusion de recherche, pas un ordre d’achat/vente.
Le “coup” sur le prix, c’est toujours à vous de le porter.
Cet article est une analyse recherche-investissement et une démonstration de méthode, et ne constitue aucune recommandation d’achat ou de vente de titres, sans prix cible, recommandation de positionnement ni prédiction de hausse ou de baisse. Les données sont à jour au 2026-07-20, et la lecture de prix correspond à la c

Un préalable qui doit être clairement établi :
Les trois scénarios ci-dessus reposent tous sur l’hypothèse qu’il n’y a pas d’événement géopolitique à Taïwan et dans le détroit de Taïwan.
Ce risque, la présente étude ne l’a pas inclus dans le taux d’actualisation ;
le poids de ce risque, c’est à vous de le déterminer.

⚠️ Ce qui précède est une présentation d’études sur des méthodes d’investissement en temps de crise et ne constitue aucune recommandation d’achat ou de vente de titres. Elle ne contient aucun objectif de cours / aucune allocation de portefeuille / aucune prévision de hausse. Les données sont à jour au 2026-07-16, et l’actif n’est pas encore coté ; les variables (notamment la réglementation américaine) évoluent rapidement. Le choix de la “découpe” sur le prix, c’est toujours à vous de le faire. Faites vos propres recherches (DYOR).

Soyez clair : ce n’est pas une invitation à ne pas participer aux nouvelles émissions (le trading lors des nouvelles émissions obéit à un autre jeu). C’est un rappel pour ceux qui veulent courir après une hausse dès l’ouverture sur le marché secondaire : la marge de sécurité a très probablement déjà été effacée. Une bonne entreprise ≠ un bon prix. La discipline à suivre, c’est d’attendre qu’une forte baisse provoque des ventes excessives, pas de courir après une hausse à l’ouverture.

⚠️ Ce qui précède est une présentation de recherche sur la méthodologie d’investissement en situation de crise et ne constitue aucune recommandation d’achat ou de vente de valeurs mobilières ; elle ne contient aucun prix cible / aucune allocation / aucune prévision de hausse. Les données sont à jour au 2026-07-16, l’actif n’est pas encore coté et les variables (en particulier la réglementation américaine) évoluent rapidement. Le coup de ciseau sur les prix, c’est toujours à toi de le porter. Fais tes propres recherches (DYOR).

Clarifiez bien : ce n’est pas un message pour vous dire de ne pas faire d’IPO/participer à la nouvelle émission (participer aux ouvertures, c’est un autre type de jeu). C’est un avertissement pour ceux qui veulent courir après un fort gap à la hausse sur le marché secondaire : la marge de sécurité est très probablement déjà à zéro. Une bonne entreprise ≠ un bon prix. La discipline consiste à attendre une correction profonde, pas à poursuivre une hausse dès l’ouverture.