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La volume des options sur la date d'aujourd'hui représente près de 30 % du volume total des transactions, principalement basé sur un portefeuille de grandes positions sur des options à échéance demain, avec une valeur nominale de plus de 7000 BTC, pariant que le BTC pourra dépasser 68 000 dollars demain.
Une telle concentration de transactions importantes est rare dans le contexte actuel du marché, avec peu d'utilisation de primes d'option, mais parier directement sur des options à échéance de 20 heures reste assez audacieux.
Les transactions importantes dans cette situation sont les plus

【3月27日期权交割数据】
6.8万张BTC期权到期，Put Call Ratio为0.56，最大痛点74000美元，名义价值130亿美元。
37万张ETH期权到期，Put Call Ratio为0.56，最大痛点2250美元，名义价值21.2亿美元。
Aujourd'hui est le jour de livraison trimestrielle, environ 36% des options sur Bitcoin et Ethereum arrivent à échéance. Cette semaine, un grand nombre d'options ont été déplacées, avec un pic où plus de 40% de la position totale en options était en cours. De plus, en raison de cette grande date de livraison, la proportion de calls est très élevée, le PCR n'étant que de 0.56.
Malgré la volatilité du marché, l'activité de trading sur Bitcoin reste relativement faible. S

Q1季度大交割日逼近，明天将迎来本年度第一季度最大的期权交割，近40%的期权面临到期。
1. 核心交割数据
BTC 最大痛点 (Max Pain): 目前锚定在75000美元，以目前情况看已经无望。看跌/看涨比率 (P/C Ratio): 维持在 0.6附近，相对较低，说明看跌期权的交易量较低，但整体情绪依然偏空。
2. 波动率 (IV) 预警：IV Crush 即将到来，目前临近到期日的前端隐含波动率（Front-end IV）依然坚挺。但明天交割一结束，极大概率会迎来剧烈的 IV Crush（波动率暴跌）。 现在做短期期权的买方极其吃亏（Theta损耗严重），而卖方有明显的优势。
3. 巨鲸与大宗交：今天 Deribit 上的大宗数据显示，聪明钱（Smart Money）正在疯狂进行展期操作（Rolling）。很多机构平掉了明天的到期仓位，并大量建仓了 6 月和 9 月远期虚值看涨期权（OTM Calls）。
大家怎么看？这次季度交割，你觉得大盘还有希望吗
#Crypto #Options

BTC rebounded and maintains oscillation around $71,000, the crisis of decline has been temporarily resolved, and IV across major timeframes showed significant decline. BTC medium-short term IV decreased more than 5% compared to peak levels, and more than 3% compared to two days ago. ETH medium-short term IV decreased more than 8% compared to peak levels, and more than 5% compared to two days ago.
Skew rebounded across the board, with many put options established during the crisis being closed out, and bearish and bullish forces have rebalanced. This Friday is the quarterly delivery date, with

Trump : Je vais avoir un appel avec Khamenei un peu plus tard

Cette semaine, il n'y a pas de données macroéconomiques importantes. Le seul événement macroéconomique majeur est actuellement la question de savoir comment évoluera la situation tendue suite aux attaques israéliennes contre l'Iran, qui remontent à environ un mois.
Les marchés américains ont mal performé au cours de la semaine écoulée, avec des baisses importantes sur les principaux titres et indices. Les cryptomonnaies ont également été affectées et ont enregistré une cassure effective en dessous de 70 000 dollars. Les volatilités implicites des options sur tous les échéances principales sont

【Données de liquidation des options du 20 mars】
23 000 contrats BTC options expirent, le Put Call Ratio est de 0,88, le point de douleur maximal est de 70 000 dollars, la valeur notionnelle est de 1,6 milliard de dollars.
176 000 contrats ETH options expirent, le Put Call Ratio est de 1,04, le point de douleur maximal est de 2 150 dollars, la valeur notionnelle est de 370 millions de dollars.
Le rebond actuel du marché cryptographique est terminé, le bitcoin a brièvement chuté en dessous du cap des 70 000 dollars. Au cours de la semaine écoulée, 75 000 dollars a été fréquemment mentionné comme

Le marché boursier américain continue d'avoir un impact considérable sur les cryptomonnaies. Après 18:00 hier soir, les principales actions américaines ont enregistré une baisse notable, et le Bitcoin a directement chuté de 74000 à 71000, cette baisse s'étant également transmise au marché des altcoins.
Cependant, la durée de la remontée provoquée par cette baisse actuelle a été extrêmement courte, et aujourd'hui matin, les prix ont déjà atteint un niveau inférieur à celui d'hier après-midi.
Bien que les commentaires de Powell aient une tendance plus hawkish, avertissant des risques inflationni

Les options trimestrielles arrivant à expiration en fin de mois représentent désormais plus de 40% de l'encours des positions, les contrats d'options d'achat à 75 000 $ représentent plus de 5%, on peut dire que c'est une concentration sans précédent, tout le monde mise sur 75 000 $.
Le mur de Gamma et la concentration de Gamma signifient une convergence unanime des opinions du marché. Quand tout le monde est dans le même bateau, soit on réunit les forces pour aller dans la direction souhaitée, soit on se crash tous ensemble.
Actuellement, le prix du BTC se situe à 73 500 $, très proche des 75

Après l'expiration hebdomadaire, le BTC a fortement augmenté et s'approche actuellement de 74 000 dollars, soit la limite supérieure de la zone de consolidation depuis février.
Le marché des options réagit faiblement à cela. L'IV implicite des options de fin de mois de BTC reste inférieure à 50 %, et celle des options de fin de mois d'ETH reste inférieure à 70 %, tous deux inférieurs à l'IV implicite des principales échéances.
En termes de volume, le ratio des transactions de grands appels haussiers représente moins de 30 %, concentré dans les options légèrement hors de la monnaie en fin de mo

【Données de livraison des options du 13 mars】
26 000 contrats d'options BTC arrivent à expiration, Put Call Ratio de 0,9, point de douleur maximal à 69 000 dollars, valeur nominale de 1,8 milliard de dollars.
182 000 contrats d'options ETH arrivent à expiration, Put Call Ratio de 1,21, point de douleur maximal à 2 000 dollars, valeur nominale de 3,8 milliards de dollars.
Le marché de la cryptomonnaie a continué à rebondir cette semaine, le bitcoin reprenant le niveau rond de 70 000 dollars, avec une dynamique de rebond en baisse. D'après les données du marché des options, l'IV des options à co

Le 312 semble désormais appartenir au siècle dernier. À cette époque, la volatilité implicite atteignait 500%, et ce qui limitait cette volatilité implicite n'était pas les mouvements du marché, mais les règles de l'exchange.
Six ans ont passé, et le marché des options est devenu très mature, loin de l'époque sauvage d'autrefois. La volatilité implicite se maintient désormais durablement sous les 60%, loin du marché d'il y a six ans où elle dépassait régulièrement 100%.
Cependant, le marché des options a connu une croissance de plusieurs milliards de dollars par jour à plusieurs dizaines de mi

Le Bitcoin repasse au-dessus de 71 500 dollars, la crise actuelle est levée, et la volatilité implicite à toutes les échéances principales diminue rapidement, revenant au niveau d'il y a une semaine.
Le VRP, qui venait de repasser en territoire positif, est rapidement devenu négatif. En une journée, le VRP mensuel est passé de +2 % à -9 %, la tendance à l'expansion du décalage négatif indique également que le marché anticipe une moindre volatilité à l'avenir par rapport à la situation actuelle.
La crise semble être derrière nous, mais la faiblesse extrême du marché des cryptomonnaies au pr

Ce mercredi, il y aura les données sur l'IPC de février aux États-Unis, jeudi les données sur le chômage, et vendredi l'indice des prix PCE de janvier, trois données macroéconomiques importantes.
Mais en termes d'impact réel, ce sont les actions militaires menées par les États-Unis contre l'Iran qui ont provoqué le détroit d'Hormuz, affectant le transport mondial de pétrole, et c'est cet événement macroéconomique qui influence réellement le marché.
Depuis la semaine dernière, la volatilité implicite des principales échéances a connu une hausse significative, actuellement le IV à court term

Les options de vente à terme représentent aujourd'hui 30 %, avec une valeur nominale totale de 336 millions de dollars. Les transactions principales concernent des options de vente à échéance le week-end, avec une faible valeur intrinsèque, ainsi que des options de vente en fin de mois en dessous de 60 000 dollars. L'ambiance du marché est relativement fragile, et en cas de correction, la force des ventes à découvert augmentera nettement.

【3 mars données de livraison des options】
32 000 options BTC arrivent à expiration, le ratio Put/Call est de 1,69, le point de douleur maximal est à 69 000 dollars, avec une valeur nominale de 2,3 milliards de dollars.
184 000 options ETH arrivent à expiration, le ratio Put/Call est de 0,85, le point de douleur maximal est à 1950 dollars, avec une valeur nominale de 380 millions de dollars.
Le marché des cryptomonnaies a connu une reprise cette semaine, le Bitcoin s'est stabilisé au-dessus de la barre des 70 000 dollars, avec une perspective de dépasser 75 000 dollars. Cependant, selon les don

Bien que le prix des crypto-monnaies ait atteint un nouveau sommet de rebond aujourd'hui, la volatilité implicite IV des options à échéance principale et à échéance finale n'a pas augmenté, elle a plutôt diminué par rapport à la rupture du seuil de 70 000.
La VRP a fortement diminué au cours de la dernière semaine, avec une baisse d'environ 20% sur toutes les échéances, ce qui indique généralement que les institutions pensent que le rebond est terminé et que la dynamique diminue.

La reprise est freinée, la force de vente massive à la hausse est très forte, actuellement la volatilité implicite des options à échéance proche est passée de plus de 65 % à environ 55 %, une baisse de 10 % en une journée.
La reprise actuelle est plutôt faible, la position en options cette semaine ne représente que 6,6 % de la position totale, l'activité de marché est très faible, le marché des cryptomonnaies doit encore patienter.