Analyste de Bitunix : Taux d'intérêt élevés et risques géopolitiques coexistent, le marché entre dans la phase « ralentissement de la demande mais liquidité inchangée »

BlockBeats message, le 6 mai, le marché mondial continue de digérer simultanément trois tendances principales : le ralentissement économique, les risques liés à l’énergie et la prolongation des taux d’intérêt élevés. La Reserve fédérale d’Australie a augmenté ses taux pour la troisième fois consécutive, reflétant une vigilance toujours présente quant à la persistance de l’inflation. Même si des signes de refroidissement de la demande mondiale apparaissent, l’incertitude concernant l’énergie et la chaîne d’approvisionnement oblige toujours à maintenir une politique monétaire plutôt restrictive.

Les dernières données américaines commencent à montrer un refroidissement progressif de l’économie : la croissance du secteur des services ralentit, le déficit commercial de mars s’élève à 60,3 milliards de dollars. Les attentes du marché envers la Fed se tournent de plus en plus vers un « report de la baisse des taux » plutôt qu’une nouvelle hausse. Cela indique que le problème réel du marché actuel n’est pas une récession immédiate, mais la possibilité que les taux élevés perdurent plus longtemps.

Sur le plan géopolitique, les États-Unis ont annoncé que l’« opération militaire offensive contre l’Iran est terminée », et Trump a même annoncé la suspension du « plan de liberté », tentant de réduire le risque d’une escalade supplémentaire dans le détroit d’Hormuz. Cependant, l’Iran insiste toujours sur le fait que les deux parties sont en état de guerre, et les Émirats arabes unis continuent de lancer des alertes de menace de missile, ce qui signifie que les risques pour la chaîne d’approvisionnement énergétique et le transport maritime ne sont pas encore totalement levés.

Dans le marché des cryptomonnaies, le BTC a récemment approché de nouveau un sommet de 82 000 dollars, mais la structure du marché dérivé ne s’est pas renforcée en parallèle — le taux de financement reste négatif. Cela indique que, bien que le prix reste élevé, l’ensemble du levier du marché demeure prudent, les capitaux à court terme étant toujours prudents quant à la poursuite de la hausse, ce qui reflète que le marché actuel est davantage guidé par la liquidité que par un retour à une véritable appétence pour le risque.