Le Japon révise la Loi sur les instruments financiers et les transactions, et les actifs cryptographiques sont officiellement classés comme instruments financiers.

Le gouvernement japonais a approuvé, lors de la réunion du cabinet du 10 avril, un amendement à la « loi sur le commerce des instruments financiers », classant pour la première fois explicitement les crypto-monnaies comme des « instruments financiers » et introduisant, par analogie avec les actifs financiers traditionnels, une interdiction des délits d’initiés ainsi qu’une obligation de divulgation d’informations annuelle. Cette mesure marque l’entrée de la réglementation des crypto-monnaies au Japon dans une toute nouvelle phase, avec une mise en application officielle prévue au plus tôt pour l’exercice 2027.

Du moyen de paiement aux instruments financiers : transformation du cadre de régulation crypto du Japon

Selon le Nikkei, la Financial Services Agency (FSA) du Japon réglementait auparavant les actifs crypto en vertu de la « Loi sur le traitement des fonds », en les présentant comme un moyen de paiement. Cependant, avec l’arrivée massive ces dernières années d’investisseurs institutionnels, la dimension « investissement » des crypto-monnaies s’est de plus en plus affirmée, de sorte que le cadre existant ne parvient plus à répondre aux réalités du marché.

Avec cette révision, la base de la régulation est transférée à la « loi sur le commerce des instruments financiers » et le nom des opérateurs enregistrés passe de « opérateur d’échange d’actifs crypto » à « opérateur de transactions d’actifs crypto », ce qui symbolise le fait que le Japon élève officiellement les actifs crypto du statut de « moyen de paiement » à celui d’une catégorie « d’instruments financiers » au même niveau que les actions et les obligations.

( Nouvelles règles de la Financial Services Agency du Japon soumises en 2026 : 105 paires de pièces obligatoires à divulguer, interdiction des délits d’initiés )

Trois normes centrales de la nouvelle loi : interdiction des délits d’initiés, divulgation obligatoire, sanctions aggravées

L’amendement établit trois mécanismes de régulation clés :

D’abord, l’amendement interdit explicitement d’effectuer des achats et des ventes de crypto-monnaies en utilisant des informations non publiques, étendant ainsi la réglementation des délits d’initiés au marché des actifs crypto.

Ensuite, il exige que les émetteurs de crypto-monnaies procèdent chaque année, au moins une fois, à la divulgation publique des informations pertinentes, afin d’améliorer la transparence du marché.

Enfin, il alourdit fortement les sanctions en cas de violation : pour les opérateurs qui exploitent sans enregistrement, la durée maximale d’emprisonnement passe de 3 ans à 10 ans, et le plafond des amendes passe de 3 millions de yens à 1 0000 000 de yens, afin de renforcer la protection des investisseurs.

Le ministre des Finances, Kōzuki Katayama, a déclaré lors de la conférence de presse qui a suivi que l’objectif de la réforme est de « répondre aux changements des marchés des capitaux financiers afin d’élargir l’approvisionnement en fonds de croissance, tout en garantissant l’équité, la transparence du marché et la protection des investisseurs ».

Japan crypto market : assouplissement complet, réforme fiscale et ouverture des ETF

Dans le cadre de la réforme complète du marché des actifs crypto du Japon, le gouvernement japonais a déjà proposé en décembre 2025 un plan visant à ramener le taux d’imposition des crypto-monnaies à un taux unique de 20 %, réduisant fortement la pression fiscale qui peut aller jusqu’à plus de 55 % dans le cadre actuel du régime progressif.

Par ailleurs, le Japon prévoit également d’ouvrir les ETF de crypto-monnaies en 2028. Les grands acteurs financiers locaux, tels que Nomura Holdings (Nomura Holdings) et SBI Holdings, devraient être les premiers à lancer des produits négociés en bourse, afin d’ouvrir davantage la voie à l’entrée des fonds institutionnels sur le marché des crypto-monnaies.

( La Financial Services Agency du Japon évalue l’ouverture des ETF crypto en 2028 : Nomura, SBI ou en tête de file )

À la hauteur de la finance traditionnelle : la régulation crypto du Japon en avance en Asie

Aujourd’hui, le Japon avance avec une approche consistant à « encadrer plutôt que prohiber », en intégrant activement les actifs crypto au système financier traditionnel. À un moment où, dans les pays asiatiques, les positions sur la régulation des crypto-monnaies divergent, cette démarche du Japon offrira aux investisseurs locaux une protection juridique plus complète et contribuera davantage à établir un système de régulation complet des produits financiers crypto.

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