L'escalade des conflits géopolitiques : la capitale de l'Iran ciblée, le BTC chute en dessous de 63 000 dollars, les marchés américains enregistrent leur plus forte baisse mensuelle en un an

Le 28 février 2026, les marchés financiers mondiaux ont subi deux vagues de chocs en seulement quelques heures. Après que Bitcoin soit tombé sous les 65 000 $ lors des premières transactions et que les actions américaines aient enregistré leur plus forte baisse mensuelle depuis près d’un an, un soudain événement géopolitique de cygne noir dans l’après-midi a poussé l’aversion au risque à un nouveau sommet.

Selon l’agence de presse Xinhua et plusieurs médias internationaux, une explosion s’est produite dans la partie est de Téhéran, la capitale de l’Iran, et plusieurs missiles ont touché des cibles au centre-ville, parmi lesquelles le bureau du Guide suprême de l’Iran a été attaqué, et Khamenei a été transféré en urgence dans une planque ; Parallèlement, le président iranien Pezehiziyan a subi une tentative d’assassinat, et Israël a ensuite déclaré que ses actions contre l’Iran avaient atteint tous les objectifs fixés. Cette série d’escalade de conflits militaires a aggravé les actifs à risque, déjà sous pression des données macroéconomiques. Sur la base des derniers événements, cet article réorganisera la chronologie et la chaîne causale, démantelera la structure du marché et les différences d’opinion publique, et déduira la future trajectoire d’évolution multi-scénarios.

Aperçu de l’incident : des tensions géopolitiques aux frappes militaires

Le 28 février 2026, la situation géopolitique au Moyen-Orient est passée de la « détérioration » à un « conflit direct ». Dans l’après-midi, heure locale, la partie est de Téhéran, la capitale de l’Iran, a été frappée par de multiples attaques de missiles, ciblant des zones sensibles du centre-ville, notamment près du bureau du Guide suprême iranien, l’ayatollah Ali Khamenei. Pendant ce temps, le président iranien Pezehiziyan a subi une tentative d’assassinat, et les responsables israéliens ont annoncé que leurs actions contre l’Iran avaient atteint leurs objectifs fixés. Cette nouvelle de dernière minute a rapidement frappé le marché mondial : le prix du Bitcoin est resté sous pression sous la barre de 65 000 $ sur la plateforme Gate, et la baisse de 24 heures s’est encore accentuée. Les contrats à terme sur les actions américaines ont également chuté après la fermeture, et l’aversion au risque du marché s’est fortement intensifiée. Avant cela, le Bitcoin était tombé sous la barre des 65 000 $ en raison de la détérioration de la situation aux États-Unis et en Iran ainsi que de données d’inflation américaines supérieures aux attentes, tandis que les indices Nasdaq et S&P 500 ont enregistré leurs plus fortes baisses mensuelles depuis mars 2025 lors du dernier jour de bourse de février, clôturant en baisse respectivement de 3,38 % et 0,87 %.

Contexte et chronologie : Chemins d’escalade des conflits

Cet incident marque une nette détérioration de la confrontation entre les États-Unis et l’Iran depuis février. Le 17 février, le second cycle de négociations entre les États-Unis et l’Iran n’a pas progressé, et le vice-président américain Vance a déclaré que l’Iran ne respectait pas la « ligne rouge » des États-Unis. Fin février, le président américain Donald Trump a publiquement exprimé son « mécontentement » vis-à-vis des négociations et a envoyé un message que « parfois des actions militaires devront être prises ». Le 27 février, l’indice des prix à la production (PPI) américain a augmenté plus que prévu en janvier, renforçant les attentes selon lesquelles la Réserve fédérale maintiendra des taux d’intérêt élevés, et les attentes de liquidité des marchés se sont resserrées. À 23h le 28 février, le Bitcoin est tombé sous les 63 000 $, et le Nasdaq et le S&P ont enregistré des baisses mensuelles.

L’attaque de cet après-midi a marqué l’escalade du conflit, passant de la pression diplomatique à une frappe militaire directe. Plusieurs missiles ont touché le centre de Téhéran, dont une attaque près du bureau du Guide suprême de l’Iran, et le dirigeant a été déplacé dans un endroit sûr ; La tentative d’assassinat du président a encore aggravé l’incertitude de la situation politique. Israël a rapidement annoncé que l’objectif avait été atteint, suggérant que l’opération avait été planifiée par l’armée israélienne. Cette série d’événements a entraîné une augmentation soudaine du risque de guerres régionales, avec des actifs mondiaux refuges comme l’or, le dollar américain et les bons du Trésor américains recevant des entrées, tandis que des actifs à risque comme le Bitcoin subissent une nouvelle vague de pression vendeuse.

Analyse des données et de la structure : réactions du marché et corrélations intrinsèques

Au niveau des données, la réaction du marché montre une logique claire de détournement du risque. À 17h00 le 28 février 2026, le marché de Gate montrait que le prix du Bitcoin se négociait temporairement à 63 650 $, maintenant une tendance à la baisse volatile, et la baisse sur 24 heures s’est étendue à 6 %. La capitalisation boursière totale du marché crypto a encore diminué, et certains jetons de petite et moyenne taille ont intensifié leur volatilité, certains comme SAHARA progressant à contre-courant en raison d’un support narratif à court terme, tandis que DENT et d’autres figurent parmi les principaux baissiers, montrant les caractéristiques de la polarisation de la liquidité.

En ce qui concerne les actions américaines, les contrats à terme sur le S&P 500 ont chuté de 0,6 % et ceux sur le Nasdaq 100 ont chuté de 0,9 %, bien que les échanges après la fermeture n’aient pas encore pleinement pris en compte l’impact des derniers événements. Les données mensuelles de baisse du Nasdaq et du S&P en février sont verrouillées, clôturant respectivement de 3,38 % et 0,87 %. Les actions américaines de concept d’actions liées au marché crypto ont généralement baissé pendant les heures de bourse régulières, avec une baisse de 2,95 % par Strategy (MSTR), une baisse de 2,88 % par Coinbase (COIN) et une baisse de 4,68 % par Riot Platforms.

Il convient de noter que malgré la montée des risques géopolitiques, Bitcoin n’a pas montré les caractéristiques de refuge de « l’or numérique », mais a chuté en même temps que les actions technologiques. Ce phénomène confirme une fois de plus la position du Bitcoin dans la structure actuelle du marché : les fonds institutionnels le considèrent comme un actif de croissance à haut risque, et son action des prix est fortement influencée par les cycles de liquidité mondiaux et l’appétit pour le risque. Après l’attaque, le flux de fonds a montré que certains investisseurs ont choisi de réduire leurs avoirs en Bitcoin et d’augmenter plutôt leurs avoirs en or et en bons du Trésor américain, le rendement des obligations du Trésor à 10 ans tombant sous les 4 % à un moment donné et l’or dépassant 5 300 $ l’once.

Démantèlement de l’opinion publique : consensus dans les différences

Après l’incident, l’opinion publique du marché s’est engagée dans des discussions animées sur plusieurs questions fondamentales. Premièrement, à propos de l’ampleur et de la durée du conflit. Certains analystes estiment que la revendication d’Israël de « réaliser tous les objectifs » implique que l’opération est une frappe limitée et pourrait éviter une guerre totale ; Cependant, certains pensent aussi que les attaques contre le bureau du Guide suprême et le président sont extrêmement symboliques, que la riposte de l’Iran est presque inévitable, et que le risque d’une escalade spirale du conflit a explosé.

Deuxièmement, sur le rôle du Bitcoin. Des analystes cryptographiques de renom soulignent que la tendance à court terme du Bitcoin est fortement corrélée à l’indice Nasdaq, reflétant ses attributs d’actions technologiques plutôt que ses actifs refuge. Cette vision est étayée par les données : après une brève baisse dans la nouvelle de l’attaque, le Bitcoin a légèrement rebondi après une brève baisse, mais la situation globale est restée dans la zone de pression et n’a pas montré un rebond fort comme l’or. Certains membres de la communauté estiment que cela montre simplement que Bitcoin est encore à une phase d’adoption précoce, et que le récit macro n’a pas encore pleinement couvert sa valeur à long terme.

Troisièmement, à propos de la tendance de suivi du marché. Certains traders de hedge funds insistent sur le fait que la variable la plus cruciale du marché actuel n’est pas l’événement géopolitique lui-même, mais la réaction de la Fed. Si les prix du pétrole grimpent en flèche à cause du conflit, les pressions inflationnistes s’intensifieront encore, et la Fed pourrait être contrainte de maintenir une position de restreinte, ce qui est baissier pour tous les actifs à risque.

Examen de l’authenticité narrative : un retest de la logique d’aversion au risque

L’attaque a offert au marché une « expérience naturelle » pour observer les propriétés de l’actif Bitcoin. Les données factuelles confirment une fois de plus que lorsque la demande réelle de refuges sûrs émerge, le premier choix des fonds reste des actifs refuge traditionnels comme l’or et les bons du Trésor américains, plutôt que le Bitcoin. Cela signifie que le récit « Bitcoin est de l’or numérique » n’est pas encore devenu le consensus dominant dans la structure actuelle du marché et la perception des investisseurs. L’évolution du prix du Bitcoin est plus proche de celle d’une action technologique à bêta élevé, et sa volatilité est dominée par la liquidité macroéconomique et l’appétit pour le risque plutôt que par le risque géopolitique lui-même.

Cette observation a des implications profondes pour l’industrie : à mesure que l’institutionnalisation s’approfondit, la corrélation du Bitcoin avec les actifs à risque traditionnels pourrait se poursuivre, tandis que le récit de « l’indépendance de la couverture » nécessite une vérification plus longue et un soutien plus solide aux scénarios applicatifs.

Analyse de l’impact industriel : l’arrivée complète de l’ère macro-portée

Cet incident renforce encore la domination des macro-moteurs sur le marché crypto. Avec la popularité des canaux de conformité tels que les ETF au comptant, les fonds institutionnels sont devenus une force importante dans la tarification du marché. Le modèle de contrôle du risque de ces fonds n’est pas différent des actifs traditionnels, et lorsqu’un événement risqué déclenche une augmentation de la volatilité du portefeuille, il est courant de réduire les positions sur les actifs à forte volatilité. Cela signifie que la volatilité future des marchés crypto sera davantage déterminée par des variables macroéconomiques telles que la politique de la Fed, les données d’inflation et la géopolitique, plutôt que par des récits industriels.

Parallèlement, l’escalade des conflits peut également engendrer de nouvelles dynamiques industrielles. L’Iran, pays à forte adoption des cryptomonnaies, a connu des troubles internes pouvant entraîner des fluctuations de la demande pour les monnaies numériques locales. D’éventuelles sanctions économiques pourraient pousser certains résidents iraniens à se tourner vers des actifs numériques non souverains comme réserve de valeur, créant ainsi une demande locale de refuge sûr. De plus, les opérations militaires peuvent impliquer la cyberguerre et la transmission de renseignements chiffrés, et les outils d’analyse en chaîne peuvent devenir des outils importants pour suivre ces activités, apportant de nouveaux scénarios applicatifs à l’industrie de l’analyse de données blockchain. L’importance de la guerre de l’information devient également de plus en plus évidente, et l’entrelacement de vraies et fausses nouvelles aggravera la volatilité à court terme des marchés, apportant des défis et des opportunités aux stratégies de trading à haute fréquence et algorithmiques.

Déduction évolutive multi-scénario

Sur la base des faits actuels et de la déduction logique, la tendance future du marché pourrait évoluer selon les trois voies suivantes :

Scénario 1 : conflit limité et bons offices diplomatiques (scénario de base)

Si Israël affirme que « atteindre tous les objectifs » signifie que la frappe est une opération unique, et que l’Iran choisit temporairement de répondre avec retenue, et que le conflit ne dégénère pas davantage en une guerre à grande échelle, le sentiment du marché devrait progressivement se redresser. Dans ce scénario, l’attention du marché reviendra aux données de politique de la Fed et à l’inflation. Le Bitcoin devrait fluctuer entre 60 000 et 70 000 dollars, en attendant de nouvelles orientations issues des données macroéconomiques en mars. Les performances des altcoins continueront de diverger, et les cibles qui ne supportent pas d’application pratique pourraient subir la pression d’une perte de liquidité continue.

Scénario 2 : Escalade en spirale de conflit (scénario de risque)

Si l’Iran riposte avec une forte intensité en réponse à l’attaque, comme en frappant des cibles sur Israël ou en bloquant le détroit d’Ormuz, cela déclenchera une flambée des prix du pétrole et aggravera les attentes d’inflation, obligeant la Fed à maintenir une politique monétaire plus stricte. Dans ce scénario, les actifs à risque subiront un double coup d’évaluation et d’attentes de profit. Le Bitcoin pourrait descendre sous la barre des 60 000 $ et chercher un support à 55 000 $ voire moins. Les flux de capitaux des ETF peuvent s’inverser, formant une boucle de rétroaction négative. Les actifs refuges comme l’or et le dollar américain en bénéficieront.

Scénario 3 : Détente inattendue et négociations de paix (scénario optimiste)

Si la communauté internationale intervient rapidement et que les deux parties parviennent à un cessez-le-feu ou à un accord temporaire dans quelques jours, la prime de géorisque diminuera rapidement et le marché pourrait ouvrir une vague de rebond réparateur. Cependant, compte tenu de la pression réaliste sur les données d’inflation, la hauteur de rebond peut être limitée. Bitcoin pourrait remettre en question la résistance au-dessus de 70 000 $, mais un retour à un nouveau record historique nécessitera une amélioration substantielle de la liquidité macroéconomique.

Conclusion

L’attaque contre la capitale iranienne, la tentative d’assassinat contre le président, la pression sur Bitcoin à moins de 65 000 dollars, et la plus forte baisse mensuelle des actions américaines depuis près d’un an – une série d’événements définissent collectivement la journée historique du 28 février 2026. Pour l’industrie crypto, cet événement confirme le fait que le marché est devenu une partie intégrante du système financier mondial, partageant les mêmes cycles de liquidité et d’appétit pour le risque. Les variables macroéconomiques et la géopolitique remplacent les récits industriels comme force centrale qui domine les prix. À une époque où la logique de la couverture n’est pas encore vraiment établie, les praticiens et investisseurs doivent réexaminer le cadre d’allocation d’actifs et de gestion des risques afin d’accueillir une nouvelle ère portée par les macros.